Zalihe PayPal-a se smanjuju, ali drugi analitičar kaže ostanite strpljivi

Veličina teksta

PayPal Holdings bio je predmet rasprave u srijedu, a BofA Securities je snizila ocjenu dionice na Hold, dok je Morgan Stanley zadržao svoj bikovski stav u novom istraživačkom bilješci.

Analitičar BofA Securities Jason Kupferberg snizio je ocjenu dionica platforme za plaćanje na neutralnu s Buy i snizio ciljnu cijenu na 107 dolara sa 175 u srijedu. Ali analitičar Morgan Stanleyja James Faucette zadržao je svoju ocjenu za prekomjernu težinu i ponovio svoju ciljnu cijenu od 190 dolara.

PayPal

(ticker: PYPL) činilo se da su dionice odskočile od medvjeđeg rasta, dobivši 5% na 99.62 dolara u srijedu, uz šire tržišne dobitke. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite porasli su za više od 2% u nedavnom trgovanju jer su ulagači zgrabili pohabane dionice. S obzirom na to da su dionice PayPal-a pale za gotovo 50% do danas, ulagači su možda kupovali po povoljnim cijenama.

Dok BofA-ov Kupferberg i dalje vjeruje u PayPalov dvostrani pristup kao igrač u e-trgovini i mobilnoj trgovini, on je ipak smanjio rejting dionica. Kaže da bi se PayPalovo izvođenje strateškog pomaka – dok također radi na ubrzanju nekih novih inicijativa – moglo zakomplicirati zbog svježih vjetrova zbog sukoba između Rusije i Ukrajine i kontinuiranog pritiska na inflaciju i lanac opskrbe. 

"Usred sve izazovnije makro pozadine, svakodnevna provedba bit će još važnija", rekao je analitičar. Napominje da je PayPal “više usmjeren na diskrecijsku potrošnju potrošača nego 

Visa

(V) i

MasterCard

(MA)."

PayPal je nedavno obustavio usluge u Rusiji, ali samo 0.5% njegovih ukupnih prihoda u 2021. dolazi iz Rusije i Ukrajine. "Ne možemo razumno procijeniti ukupan potencijalni financijski utjecaj koji bi u konačnici mogao proizaći iz ove situacije", rekao je glasnogovornik PayPal-a Barron je.

"2022. je prijelazna godina", piše Kupferberg, ističući da se tvrtka usmjerava na fokusiranje na prosječni prihod po korisniku u odnosu na metriku neto novih kupaca. Također pokušava ubrzati uvođenje nekih novih inicijativa, kao što je ažurirani digitalni novčanik; usluge kupi sada, plati kasnije (BNPL); i ulaganje u kriptovalute, dodaje.

Kupferberg je također zabrinut zbog tempa rasta prihoda PayPal-a u drugoj polovici 2022. Uprava je nedavno revidirala svoje smjernice i očekuje 20-postotnu godišnju stopu rasta prihoda tijekom trogodišnjeg razdoblja koje završava 2025. Ali Kupferberg to ne vidi kao "lako postići cilj".

---

Prijava na bilten

Pregled i pregled

Svakog radnog dana navečer ističemo posljedične tržišne vijesti dana i objašnjavamo što će sutra biti važno.

---

S druge strane, Morgan Stanley's Faucette optimističan je u pogledu dugoročnog rasta PayPala. Posebno mu se sviđa sve veća upotreba PayPala kao alata za online naplatu, “gdje smatramo da PYPL najbolje unovčava”. Analitičar je ukazao na nedavni komentar izvršnog direktora Dana Schulmana, koji je rekao da su korisnici koristili tu uslugu 17 puta godišnje kada se pridružio tvrtki 2014.; taj je broj narastao na 45 puta godišnje.

Faucette traži od investitora da budu strpljivi s PayPalom. On očekuje da će na pokazatelje e-trgovine u prvom tromjesečju utjecati neizravni utjecaj rusko-ukrajinske krize na potrošnju potrošača. Ali "s konačnom normalizacijom e-trgovine, mislimo da će tržište bolje cijeniti snažne temeljne osnove poslovanja PYPL-a", piše on.

Čini se da je većina na Wall Streetu na strani Faucettea: nekih 63% analitičara koje prati FactSet ocjenjuje dionice kao ekvivalent Buy.

Pišite Karishmi Vanjani na [e-pošta zaštićena]