PCAOB započinje revizijske preglede

Ključne vijesti

Azijska tržišta dionica zatvorila su s padom na početku tjedna u iščekivanju povećanja kamatnih stopa američke središnje banke za dodatnih 75 baznih bodova. Međutim, Indija je uspjela mali dobitak dok je Japan bio zatvoren zbog praznika “Dan poštovanja starijih osoba”.

Unaprijed se ispričavam što zvučim kao pokvarena ploča, ali offshore Kina (Hong Kong i dionice uvrštene u SAD) negativno je reagirala na najnoviji ciklus vijesti, dok kopnena Kina (dionice uvrštene u Šangaj i Shenzhen) nije baš marila. 60-minutni intervju predsjednika Bidena ponovio je dugogodišnju američku politiku prema Tajvanu, ali je također spomenuo obranu otoka od napada, što se uvijek impliciralo, ali nije javno izneseno.

Još jedan offshore čimbenik bio je taj da je Odbor za nadzor računovodstva javnih poduzeća (PCAOB) započeo proces pregleda revizije preko noći sastankom s PwC-om i KPMG-om u Hong Kongu. Iako vjerujemo da bi se takav sastanak trebao smatrati pozitivnim, s obzirom na to da bi čista revizijska revizija uklonila rizik uklanjanja s popisa, američki mediji to su shvatili kao negativno.

Internetska imena u Hong Kongu danas su bila slaba i nisu imala uspješan učinak, iako je mali obujam pao od petka. Međutim, 30% Meituanovog prometa bio je kratak promet, u usporedbi sa 16% za Alibaba HK i 26% za JD.com HK. U međuvremenu, Tencent je zabilježio pad kratkog prometa na samo 6% ukupnog prometa.

Sve se više priča o tome da bi se ograničenja putovanja u Hong Kongu mogla ukloniti i da bi se blokade na kopnu mogle dodatno ublažiti. Također, podaci iz ispitivanja kineskog mRNA cjepiva CSPC Pharmaceutical zasad izgledaju obećavajuće, povećavajući vjerojatnost hitne autorizacije već sljedećeg mjeseca.

Između ostalih pozitivnih vijesti koje su prošle nezapaženo, predsjednik Xi jasno se distancirao od Rusije prošlog tjedna tijekom razgovora, zajedno s indijskim Modijem. Čini se da se Kina i Indija pomalo zagrijavaju jedna prema drugoj jer su obje glavni trgovinski partneri Rusije usred sankcija i željele bi vidjeti kraj ukrajinskog sukoba.

Ističući stalni nesrazmjer između dionica u kopnenim i offshore kompanijama, nekretnine su imale drugi najbolji učinak na onshore tržištu, gdje su porasle za +1.11%. U međuvremenu, na offshore tržištu (Hong Kong) bio je drugi najgori rezultat, pavši za -2.95%. Kontinentalno tržište općenito je zaostajalo, ali ne tako značajno kao tržište Hong Konga, zbog malo vijesti. Indeks azijskog dolara dosegao je najnižu razinu u 52 tjedna dok je američki dolar blizu najvišeg nivoa u 52 tjedna. CNY je pao u odnosu na američki dolar, pao je na 7.01. Narodna banka Kine (PBOC), kineska središnja banka, danas će objaviti novu osnovnu kamatnu stopu (LPR), iako se očekuje da će ključna kamatna stopa ostati nepromijenjena.

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech pali su -1.04% odnosno -2.07%, na obujam koji je pao za -26.54% u odnosu na petak, što je 71% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je porasla dok je 101 dionica palo. Promet od prodaje na kratko u Hong Kongu pao je za -390% u odnosu na petak, što je 28.93% jednogodišnjeg prosjeka, budući da je trgovina na kratko činila 74% prometa glavne ploče u Hong Kongu. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta danas, a velike kapitalizacije nadmašile su male kapitalizacije. Komunalije su bile jedini pozitivni sektor, dobivši +1%. U međuvremenu, zdravstvo je palo za -18%, nekretnine su pale za -0.32%, a potrošačka diskrecija -za 4.15%. Zlato, hrana, plin i litijeve baterije bili su među podsektorima s najboljim rezultatima, dok su Tik Tok ekosustav, biotehnologija, obrazovanje i upravljanje imovinom bili među najgorima. Obujmi Southbound Stock Connecta bili su niski, što je postalo nova normala jer su investitori s kopna prodali dionice u Hong Kongu u vrijednosti od 2.95 milijuna dolara jer su Tencent, Wuxi Biologics, Kuaishou i Li Auto bili male neto kupnje, dok je Meituan bio mali/umjereni neto prodavati.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board bili su u padu -0.35%, -0.76% odnosno -2.3%, budući da je obujam pao za -17.35% od petka, što je 65% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo dok je 946 dionica palo. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta kao što su velike kapitalizacije nadmašile male kapitalizacije. Sektori s najboljim rezultatima bili su energija, koja je porasla +3,626%, nekretnine, koje su porasle za +1.92%, i osnovni proizvodi široke potrošnje, koji su porasli za +1.09%. U međuvremenu, komunikacijske usluge pale su -0.96%, informacijska tehnologija pala je -1.8%, a zdravstvena njega -1.66%. Zračne luke, automobili i ugljen bili su među podsektorima s najboljim rezultatima, dok su internet, softver i građevina bili među najlošijim. Tokovi Stock Connecta prema sjeveru bili su slabi jer su strani ulagači danas kupili 1.49 milijuna dolara vrijedne dionice kopnenog dijela. Obveznice su bile nepromijenjene, CNY je pao za -228% u odnosu na američki dolar na 0.41, a bakar je ojačao za +7.01%.

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY / USD 7.01 prema 6.99 petak
• CNY / EUR 7.00 u odnosu na 7.00 u petak
• Prinos na 1-dnevnu državnu obveznicu 1.13 u odnosu na 1.01 u petak
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.68% prema 6.67% u petak
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 2.83% u odnosu na 2.83% u petak
• Cijena bakra + 0.90% preko noći