Tržišna vrijednost Pelotona pada za 2.5 milijardi dolara kako se dionice zatvaraju ispod cijene IPO-a

Dionice Pelotona u četvrtak su pale za 23.9 posto na 24.22 dolara, čime su tržišne vrijednosti izbrisale otprilike 2.5 milijardi dolara.

Oštar pad doveo je dionice ispod granice od 29 dolara na kojoj je cijena prvi put bila u rujnu 2019. i označio je još jednu značajnu prekretnicu u turbulentnoj vožnji tvrtke posljednjih mjeseci.

Dionice su pale nakon što je CNBC izvijestio da povezana tvrtka za fitness privremeno zaustavlja proizvodnju svojih proizvoda, te su više puta zaustavljane zbog volatilnosti.

Peloton, na čelu s glavnim izvršnim direktorom Johnom Foleyem, izašao je na berzu prije više od dvije godine s početnom tržišnom kapitalizacijom od 8.1 milijardu dolara.

Dionicama se nakratko trgovalo ispod praga od 29 dolara nakon svog javnog debija. Oko sredine ožujka 2020., blizu početka pandemije, dionice Pelotona kretale su se oko 23 dolara, jer je šire tržište padalo usred neizvjesnosti koronavirusa.

Ali kako su ulagači počeli gledati na Peloton kao na vrhunsku dionicu koja ostaje kod kuće, dionice su krenule u masovni rast. Dionice su 171.09. siječnja prošle godine dosegle najvišu razinu od 14 dolara svih vremena, budući da je Peloton izvještavao o troznamenkastom rastu prihoda i bilježio rekordno niske razine odljeva među korisnicima. U tom trenutku dosegnuo je tržišnu kapitalizaciju od gotovo 50 milijardi dolara.

Zabrinutost investitora počela je, međutim, curiti, jer je Pelotonov ogroman rast bio povezan s ograničenjima u lancu opskrbe. Kupci koji su izdvojili tisuće dolara za bicikl ili jedan od Pelotonovih strojeva za trčanje prijavljivali su kašnjenja isporuke, a Peloton je bio prisiljen investirati kako bi povećao svoje proizvodne kapacitete.

Zatim je vijest o smrti djeteta u nesreći povezanoj s Pelotonovim skupljim strojem za trčanje Tread+ prošlog ožujka prestrašila i investitore i potrošače. U početku se Peloton odupirao pozivima da tvrtka povuče svoje strojeve za trčanje. Međutim, kako su zabilježene dodatne ozljede, Peloton je prošlog svibnja dobrovoljno povukao svoje proizvode Tread i Tread+. Dionice su se u ovom trenutku trgovale ispod 100 dolara.

Posljednjih mjeseci Peloton je bilježio usporavanje rasta svojih prihoda i ne dodaje toliko novih korisnika po tromjesečju kao godinu dana ranije. Nešto od toga se moglo očekivati ​​jer je pandemija potaknula iznimnu potražnju potrošača za Pelotonovim fitness proizvodima kada su teretane bile privremeno zatvorene i ljudi su htjeli vježbati kod kuće. Sada, međutim, potrošači imaju mnoštvo opcija za fitness kod kuće koje mogu birati: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo i Clmbr, da spomenemo samo neke. Također se mogu odlučiti vratiti u teretanu ili butik fitness tečaj.

Nakon što je prijavio tri uzastopna tromjesečja neto dobiti, Peloton je zabilježio gubitak u tromjesečnom razdoblju koje je završilo 31. ožujka, a njegovi gubici su rasli u tromjesečjima od tada.

Peloton je rekao da ne očekuje da će biti profitabilan – prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije – do fiskalne 2023.

CNBC je u utorak izvijestio da Peloton sada surađuje s konzultantskom tvrtkom McKinsey & Co. na traženju mogućnosti za smanjenje troškova, što bi moglo uključivati ​​otpuštanja i zatvaranja trgovina.

Krajem ovog mjeseca, također će početi smanjivati ​​troškove dostave i postavljanja za svoje proizvode Bike and Tread, dijelom zbog povijesne inflacije. Cijena njegovog bicikla će ići na 1,745 dolara sa 1,495 dolara. Njegova jeftinija traka za trčanje povećat će se na 2,845 dolara s 2,495 dolara. Bike+ će ostati 2,495 dolara, prema Pelotonovoj web stranici.

Peloton je upravo snizio cijenu svog bicikla prošlog kolovoza za oko 20% na 1,495 dolara, rekavši da se nada da će potrošačima pružiti pristupačniju opciju.

Analitičar JMP Securitiesa Andrew Boone rekao je u bilješci za klijente da bi povećanje cijena moglo donijeti čak 150 milijuna dolara prihoda i bruto dobiti u fiskalnoj 2023. To bi također moglo potaknuti buduće kupce da kupe Pelotonov skuplji Bike+, rekao je. , na koju ne utječu poskupljenja i sada bi se mogla promatrati kao razumnija opcija.

No, dodatne naknade također bi mogle naštetiti potražnji i potaknuti potrošače da kupuju negdje drugdje.

Peloton se oslanja na inovacije proizvoda i međunarodnu ekspanziju kako bi potaknuo budući rast. Uskoro će početi prodavati proizvod snage pod nazivom Peloton Guide u paketu s trakom za mjerenje otkucaja srca za 495 dolara. Nadamo se da će postojeći korisnici postati stalni kupci kada kupe dodatke, kao što su Pelotonove bučice ili biciklističke cipele, kao i odjeću.

Nakon što su porasle za više od 440 posto u 2020., dionice Pelotona pale su za 76 posto u 2021.