Izgledi za sektor poluvodiča kreću se od loših prema gore, a čini se da investitori kao rezultat toga prebacuju svoj novac u softverski sektor.
Ne propustite: Zašto su dionice poluvodiča 'gotovo neulagane' unatoč rekordnoj zaradi usred globalne nestašice
Mizuho analitičar Jordan Klein i Bernsteinova analitičarka Stacy Rasgon prijavili su se ovaj tjedan s bilješkama u kojima su iznijele svoje sumnje da će se bum u prodaji čipova nastaviti i u sljedećoj godini.
"Osjećaj je još gore što je cijelu godinu bio na strani kupnje", napisao je Klein u bilješci u petak. “Svi su super negativni i oprezni na temelju provjera iz Azije koje sugeriraju da cijene memorije padaju, lanci opskrbe pametnih telefona i računala opadaju kako zalihe rastu, a potražnja/narudžbe usporavaju.”
“Dok lanci podatkovnih centara/poslužitelja i opskrbe automobila zvuče dobro, čini se da malo tko želi kupiti/dodati ove polu dionice u strahu da će slabost negdje drugdje naštetiti svim polu-osjećajima i procjenama”, rekao je Klein. “A ako se potrošnja na kapitalna ulaganja u oblaku smanji, to bi moglo biti gotovo za neka od omiljenih i u vlasništvu polu-imena poput Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 4.24%,
Napredni Micro Devices Inc.
AMD,
+ 5.64%,
Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.55%
koji ciljaju na podatkovni centar.”
Rasgon je u utorak napisao da se "čini kao da investitori čekaju da netko trepne", budući da Wall Street očekuje potvrdu od nekih proizvođača čipova u nadolazećoj sezoni zarada da će prodaja patiti zbog preskupih zaliha.
„Rasprava o 'vršnom ciklusu' i 'jači za dulje' više nije rasprava s višestrukim brojem koji se urušavaju usred briga o dvostrukom naručivanju, slabosti potrošača, inflacije, makroa i novih prepreka (Šangaj, Ukrajina itd.), a investitori sada aktivno traže procjene rezova”, rekao je Rasgon.
Pročitajte: Kraj čudesa s jednim čipom — Zašto su procjene Nvidije, Intela i AMD-a doživjele ogroman preokret
Klein je pratio dezinvestiranje iz čipova u softverski sektor, napominjući da su se dionice softvera oporavile znatno bolje od dionica čipova nakon široke rasprodaje u prvoj polovici lipnja. Klein je rekao da vidi "veliku rotaciju" zaliha čipova, nakon rotacije zaliha energije i materijala.
Tijekom posljednjih 31 dana, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
+ 4.26%
je porastao za više od 6%, dok PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 4.45%
pala je za više od 4% u istom razdoblju. Od godine do danas, IGV je pao za 28%, a SOX indeks za više od 31%.
Za usporedbu, Energy Select Sector SPDR ETF
XLE,
+ 1.32%
je pao za gotovo 15% u posljednjih 31 dan, iako je to jedini ETF u sektoru State Street SPDR koji je u pozitivnom teritoriju za godinu, s porastom od 30%. Slično, materijali za odabir sektora SPDR ETF
XLB,
+ 3.97%
je u padu od 9% u posljednjih 31 dan, ali za razliku od energije, ETF za materijale pao je za gotovo 17% za godinu.
"Koliko je to stvarno istinita kupnja ostaje upitno", primijetio je Klein. “Osjećam se mnogo više s obzirom da su se kamatne stope povukle i faktor rasta djeluje u odnosu na dobitnike inflacije.”
Međutim, Mizuhov ured za gotovinski kapital u četvrtak je zabilježio ključni trend "prodaje u stvarnoj veličini" energetskih dionica i neke "stvarne kupnje softvera visokog rasta".
"Nisam siguran je li to novac koji dolazi u softver zbog straha od kontinuiranog pomaka na više u sektoru ili samo više odbacivanja polu-proizvoda očekujući loše vodiče i potvrdu da potražnja/narudžbe usporavaju", napisao je Klein, dodajući da nedavni razgovori tijekom prošlog tjedna pokazuju da su investitori postajući još negativniji prema dionicama čipova.
Mišljenje: Ovih 7 dionica poluvodiča može biti blizu dna. Ovaj uzorak grafikona pokazuje kada i koliko bi se mogli vratiti.
U utorak, Morgan Stanley je nastavio pokrivati AMD s ocjenom prekomjerne težine, sada kada je investicijska tvrtka završila sa savjetovanjem Xilinxa nakon njegove akvizicije od strane AMD-a, ali taj optimizam nije se toliko proširio na druge proizvođače čipova. Sa svoje strane, at AMD-ov dan analitičara prije dva tjedna, proizvođač čipova se držao svog prognoze objavljene u svibnju, i rekao da očekuje prosječni godišnji rast od oko 20% u sljedeće tri do četiri godine.
Ove prošle sezone zarade Intel Corp.
INTC,
+ 3.21%
udvostručio svoje bikovske izglede za 2022 iako sadašnji kvartal pokazuje znakove slabosti. A u srijedu, Intel je odgodio ceremoniju polaganja temelja za svoju fabriku u Ohiju jer se čini da je entuzijazam u Kongresu za potporu industriji čipova splasnuo.
Pročitajte: Intel pobjeđuje u najnovijoj utrci u korištenju čipova za oblak, kaže KeyBanc Capital Markets
Qualcomm Inc
QCOM,
+ 4.17%
izgledi su bili bikovski, ali analitičari mogao vidjeti podršku u kratkom roku s obzirom na snagu u svom poslu s mobilnim telefonima. Nvidia je smanjila izglede zbog zatvaranja u Kini i izgubila prihode Rusije zbog rata u Ukrajini, i Wall Street je to shvatio kao dugo očekivani "rez" za dionice. Cisco je također objavio lošu prognozu zbog zatvaranja u Kini i dionice su doživjele svoj najgori dan u više od desetljeća.
Dobavljači opreme za čipove bili su manje optimistični zbog kontinuiranih problema u lancu opskrbe koji ih sputavaju. To je bio slučaj sa Applied Materials Inc
AMAT,
+ 4.37%,
ASML Holding NV
ASML,
+ 6.13%,
Lam Research Corp.
LRCX,
+ 6.16%,
i KLA Corp.
KLAC,
+ 5.88%
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Pesimizam po pitanju dionica čipova dostiže novi maksimum, a čini se da novac teče prema softveru
Izgledi za sektor poluvodiča kreću se od loših prema gore, a čini se da investitori kao rezultat toga prebacuju svoj novac u softverski sektor.
Pesimizam o budućnosti sektora čipova raste nakon mješovite runde prognoza u drugom tromjesečju, s analitičarima signalizacija da bi povećanje prodaje uzrokovano pandemijom usred problema s opskrbom moglo presušiti. Boje se da su kupci pretjerano kupovali tijekom ludnice u lancu opskrbe, što bi ih dovelo do zaustavljanja kupnje jer već imaju zalihe i počinju vidjeti znakove da se to događa.
Ne propustite: Zašto su dionice poluvodiča 'gotovo neulagane' unatoč rekordnoj zaradi usred globalne nestašice
Mizuho analitičar Jordan Klein i Bernsteinova analitičarka Stacy Rasgon prijavili su se ovaj tjedan s bilješkama u kojima su iznijele svoje sumnje da će se bum u prodaji čipova nastaviti i u sljedećoj godini.
"Osjećaj je još gore što je cijelu godinu bio na strani kupnje", napisao je Klein u bilješci u petak. “Svi su super negativni i oprezni na temelju provjera iz Azije koje sugeriraju da cijene memorije padaju, lanci opskrbe pametnih telefona i računala opadaju kako zalihe rastu, a potražnja/narudžbe usporavaju.”
“Dok lanci podatkovnih centara/poslužitelja i opskrbe automobila zvuče dobro, čini se da malo tko želi kupiti/dodati ove polu dionice u strahu da će slabost negdje drugdje naštetiti svim polu-osjećajima i procjenama”, rekao je Klein. “A ako se potrošnja na kapitalna ulaganja u oblaku smanji, to bi moglo biti gotovo za neka od omiljenih i u vlasništvu polu-imena poput Marvell Technology Inc.
+ 4.24% ,
+ 5.64% ,
+ 5.55%
MRVL,
Napredni Micro Devices Inc.
AMD,
Nvidia Corp.
NVDA,
koji ciljaju na podatkovni centar.”
Rasgon je u utorak napisao da se "čini kao da investitori čekaju da netko trepne", budući da Wall Street očekuje potvrdu od nekih proizvođača čipova u nadolazećoj sezoni zarada da će prodaja patiti zbog preskupih zaliha.
„Rasprava o 'vršnom ciklusu' i 'jači za dulje' više nije rasprava s višestrukim brojem koji se urušavaju usred briga o dvostrukom naručivanju, slabosti potrošača, inflacije, makroa i novih prepreka (Šangaj, Ukrajina itd.), a investitori sada aktivno traže procjene rezova”, rekao je Rasgon.
Pročitajte: Kraj čudesa s jednim čipom — Zašto su procjene Nvidije, Intela i AMD-a doživjele ogroman preokret
Klein je pratio dezinvestiranje iz čipova u softverski sektor, napominjući da su se dionice softvera oporavile znatno bolje od dionica čipova nakon široke rasprodaje u prvoj polovici lipnja. Klein je rekao da vidi "veliku rotaciju" zaliha čipova, nakon rotacije zaliha energije i materijala.
Tijekom posljednjih 31 dana, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
+ 4.26%
+ 4.45%
IGV,
je porastao za više od 6%, dok PHLX Semiconductor Index
SOX,
pala je za više od 4% u istom razdoblju. Od godine do danas, IGV je pao za 28%, a SOX indeks za više od 31%.
Za usporedbu, Energy Select Sector SPDR ETF
+ 1.32%
+ 3.97%
XLE,
je pao za gotovo 15% u posljednjih 31 dan, iako je to jedini ETF u sektoru State Street SPDR koji je u pozitivnom teritoriju za godinu, s porastom od 30%. Slično, materijali za odabir sektora SPDR ETF
XLB,
je u padu od 9% u posljednjih 31 dan, ali za razliku od energije, ETF za materijale pao je za gotovo 17% za godinu.
"Koliko je to stvarno istinita kupnja ostaje upitno", primijetio je Klein. “Osjećam se mnogo više s obzirom da su se kamatne stope povukle i faktor rasta djeluje u odnosu na dobitnike inflacije.”
Međutim, Mizuhov ured za gotovinski kapital u četvrtak je zabilježio ključni trend "prodaje u stvarnoj veličini" energetskih dionica i neke "stvarne kupnje softvera visokog rasta".
"Nisam siguran je li to novac koji dolazi u softver zbog straha od kontinuiranog pomaka na više u sektoru ili samo više odbacivanja polu-proizvoda očekujući loše vodiče i potvrdu da potražnja/narudžbe usporavaju", napisao je Klein, dodajući da nedavni razgovori tijekom prošlog tjedna pokazuju da su investitori postajući još negativniji prema dionicama čipova.
Mišljenje: Ovih 7 dionica poluvodiča može biti blizu dna. Ovaj uzorak grafikona pokazuje kada i koliko bi se mogli vratiti.
U utorak, Morgan Stanley je nastavio pokrivati AMD s ocjenom prekomjerne težine, sada kada je investicijska tvrtka završila sa savjetovanjem Xilinxa nakon njegove akvizicije od strane AMD-a, ali taj optimizam nije se toliko proširio na druge proizvođače čipova. Sa svoje strane, at AMD-ov dan analitičara prije dva tjedna, proizvođač čipova se držao svog prognoze objavljene u svibnju, i rekao da očekuje prosječni godišnji rast od oko 20% u sljedeće tri do četiri godine.
Ove prošle sezone zarade Intel Corp.
+ 3.21%
INTC,
udvostručio svoje bikovske izglede za 2022 iako sadašnji kvartal pokazuje znakove slabosti. A u srijedu, Intel je odgodio ceremoniju polaganja temelja za svoju fabriku u Ohiju jer se čini da je entuzijazam u Kongresu za potporu industriji čipova splasnuo.
Pročitajte: Intel pobjeđuje u najnovijoj utrci u korištenju čipova za oblak, kaže KeyBanc Capital Markets
Qualcomm Inc
+ 4.17%
QCOM,
izgledi su bili bikovski, ali analitičari mogao vidjeti podršku u kratkom roku s obzirom na snagu u svom poslu s mobilnim telefonima. Nvidia je smanjila izglede zbog zatvaranja u Kini i izgubila prihode Rusije zbog rata u Ukrajini, i Wall Street je to shvatio kao dugo očekivani "rez" za dionice. Cisco je također objavio lošu prognozu zbog zatvaranja u Kini i dionice su doživjele svoj najgori dan u više od desetljeća.
Dobavljači opreme za čipove bili su manje optimistični zbog kontinuiranih problema u lancu opskrbe koji ih sputavaju. To je bio slučaj sa Applied Materials Inc
+ 4.37% ,
+ 6.13% ,
+ 6.16% ,
+ 5.88%
AMAT,
ASML Holding NV
ASML,
Lam Research Corp.
LRCX,
i KLA Corp.
KLAC,
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/pessimism-on-chip-stocks-is-hitting-a-new-high-and-the-money-seems-to-be-flowing-toward-software- 11656097839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo