Prem Watsa povećava Atlas ulog nakon ponude za otkup

rezime

• Pozicija je povećana 4.81%.
• Upravitelj imovine primio je ponudu da ga preuzme privatno ranije ovog mjeseca.

Milijarder investitor Prem Watsa (trgovina, portfelj), čelnik Fairfax Financial Holdingsa (TSX:FFH, Finansijski), otkrio je da je povećao izloženost svoje tvrtke vrhunskom holdingu Atlas Corp. (ATCO, Finansijski) za 4.81% ranije ovog tjedna.

Poznat kao „Kanadski Warren Buffett (trgovina, portfelj),” guruova investicijska strategija oponaša praksu Berkshire HathawayaBRK.B
(BRK.A, Finansijski)(BRK.B, Finansijski) CEO u tome što njegov osiguravateljski konglomerat kupuje čitava poduzeća, kao i ulaže svoj kapital u javna poduzeća kako bi postigao visoku stopu povrata.

Nakon povećanja udjela za 25.67% u travnju, GuruFocus Izbor u stvarnom vremenu, Premium značajka temeljena na 13D i 13G prijavama, izvijestio je da je Watsa 6.04. kolovoza pokupio još 4 milijuna redovnih dionica londonske kompanije za upravljanje imovinom.

Na dan transakcije Atlasove obične dionice trgovale su se po prosječnoj cijeni od 11.57 dolara po komadu. Burza je imala utjecaj od 2.27% na dionički portfelj.

Watsina tvrtka sada posjeduje ukupno 131.76 milijuna običnih dionica, što čini 49.50% njezinog dioničkog portfelja. Podaci GuruFocusa pokazuju da je guru dobio procijenjenih 36.38% na ulaganju otkako je osnovan u drugom kvartalu 2018.

Globalna tvrtka za upravljanje imovinom cilja na dugoročne povrate prilagođene riziku ulaganjem u visokokvalitetnu imovinu u pomorskom i energetskom sektoru, kao iu drugim infrastrukturnim vertikalama. Atlas ima tržišnu kapitalizaciju od 3.96 milijardi dolara; njezinim se dionicama u utorak trgovalo oko 14.08 dolara s omjerom cijene i dobiti od 9.26, omjerom cijene i knjige od 0.97 i omjerom cijene i prodaje od 2.26.

Linija vrijednosti GF -avalu
sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na temelju svojih povijesnih omjera, prošlih financijskih rezultata i projekcija analitičara o budućim zaradama.

Međutim, GF rezultat od 74 od 100 ukazuje na to da će tvrtka vjerojatno imati prosječne rezultate u budućnosti. Dobio je visoke bodove za profitabilnost i zamah, srednje ocjene za rast i GF vrijednost i nisku ocjenu za financijsku snagu.

Privatna ponuda otkupa

Dana 4. kolovoza Atlas je objavio da je primio ponudu od 3.64 milijarde dolara u gotovini za svoje preostale obične dionice. Po cijeni od 14.45 USD po dionici, ponudu o privatnom preuzimanju dao je konzorcij sastavljen od predsjednika Atlasa Davida Sokola, podružnica Fairfax Financiala, obitelji Washington i japanske brodarske tvrtke Ocean Network Express Pte. doo

Zajedno, Sokol, Fairfax i obitelj Washington trenutno posjeduju ili kontroliraju više od 50% redovnih dionica tvrtke.

Prijedlog sadrži i dva uvjeta. Prvi je da će Atlas formirati povjerenstvo neovisnih direktora koji će pregledati ponudu i donijeti odluku. Drugi je da posao moraju odobriti većina dioničara koji nisu dio konzorcija.

Ako ponuda bude prihvaćena i odobrena, konzorcij ističe da to neće rezultirati promjenom kontrole nad tvrtkom.

Sokol je u priopćenju komentirao potencijalne koristi od prijedloga.

“Konzorcij vjeruje da će predložena transakcija običnim dioničarima Atlasa pružiti trenutnu likvidnost i sigurnost vrijednosti uz značajnu premiju u odnosu na trenutnu cijenu dionice, dok će Atlasu omogućiti da se usredotoči na dugoročno bez naglaska na kratkoročne rezultate i omogućiti Atlasu idealan strateški partner za podršku budućem rastu”, rekao je.

Financije

Financijski rezultati tvrtke za drugo tromjesečje trebali bi biti objavljeni nakon zatvaranja tržišta u utorak.

GuruFocus je Atlasovu financijsku snagu ocijenio ocjenom 3 od 10. Kao rezultat izdavanja novog dugoročnog duga u posljednje tri godine, tvrtka ima slabo pokriće kamata. Niska Altmanova Z-ocjena od 0.65 također upozorava da bi tvrtka mogla biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost. Povrat na uloženi kapital malo premašuje ponderirani prosječni trošak kapitala, tako da se stvaranje vrijednosti događa kako tvrtka raste.

Profitabilnost tvrtke prošla je bolje, postigavši ​​ocjenu 7 od 10 zahvaljujući sve većoj operativnoj marži i povratu na kapital, imovinu i kapital koji nadmašuje polovicu svojih konkurenata. Atlas također ima umjerenu Piotroski F-ocjenu od 6 od 9, što znači da su uvjeti tipični za stabilnu tvrtku. Unatoč bilježenju pada prihoda po dionici u posljednjih pet godina, ima rang predvidljivosti od jedne od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocusa, tvrtke s ovim rangom u prosjeku ostvaruju povrat od 1.1% godišnje u razdoblju od 10 godina.

Sa 52.31% udjela, Watsa je daleko najveći guru dioničar Atlasa. Ostali glavni guru investitori na kraju prvog kvartala bili su Jim Simons (trgovina, portfelj)' Renesansne tehnologije, Paul Tudor Jones (trgovina, portfelj) I Michael Price (trgovina, portfelj).

Sastav portfelja i dodatna ulaganja

Više od polovice guruova dioničkog portfelja vrijednog 3.01 milijardu dolara, za koji je u podnesku 13F za tri mjeseca zaključno s 31. ožujka navedeno da se sastoji od 66 dionica, uloženo je u sektor financijskih usluga, nakon čega slijede mnogo manje pozicije u tehnologiji, osnovnim materijalima i nekretninama. .

Druge tvrtke za upravljanje imovinom koje je Watsa držala do kraja prvog kvartala 2022. bile su Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Finansijski), Brookfield Asset Management Inc. (KM, Finansijski), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finansijski) i Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finansijski).

Ulagači bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu tvrtke jer izvješća uključuju samo njezine pozicije u američkim dionicama i američke depozitne potvrde, ali ipak mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvješća odražavaju samo obrte i udjele od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje tvrtka koja izvješćuje može, ali ne mora imati danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije u spomenutim dionicama i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u sljedeća 72 sata.