Profitirajte od procvata litija s ovim dionicama

Porast električnih vozila imao je dubok utjecaj na brojne industrije. Prelazak s motora s unutarnjim izgaranjem na električna vozila znači da će potražnja za naftom i plinom s vremenom opadati, kao i potražnja za nekim dijelovima vozila s unutarnjim izgaranjem koji više nisu potrebni s električnim vozilima, kao što su motor, pogonski sklop i sustavi emisija.

Uz smanjenje potražnje u određenim područjima, rastuća industrija električnih vozila bilježi rast potražnje za proizvodima koji su prethodno bili nišani, poput litija, do dosad neviđenih razina. Postupno opadanje unutarnjeg izgaranja i proporcionalan porast vozila na električni pogon stvaraju potražnju za litijem i drugim materijalima koji obogaćuju tvrtke koje rudare te sirovine.

Pogledajmo tri dionice rudarstva litija koje su dobro pozicionirane za buduću potražnju za litijem, ali također isplaćuju redovite dividende dioničarima.

Globalno rudarenje litija

Litij je prirodni resurs koji se nalazi na samo nekoliko mjesta u svijetu. Mineral je kritična komponenta proizvodnje baterija, a s obzirom na to da potražnja za baterijama na globalnoj razini raste zbog porasta električnih vozila, litij je posljednjih godina došao u fokus.

Litij se može rudariti na tri načina, ali samo su dva trenutno komercijalno isplativa. Prvo, litij se može iskopati iz slanih naslaga u podzemnim vodama. Ova je metoda uglavnom ograničena na Južnu Ameriku, budući da nije rasprostranjena u drugim dijelovima svijeta. Drugo, litij se može iskopati iz tvrdih stijena, koje nastaju kada se magma iz tokova lave ohladi i stvrdne. Ova metoda je češća. Treće, litij je prisutan u glinama u određenim dijelovima svijeta, ali još nije utvrđeno da je ova metoda komercijalno isplativa.

Proces iskopavanja litija važan je jer to znači da samo određena područja svijeta čak imaju pristup litiju, a kamoli mogućnost iskopavanja u velikim količinama. To pomaže objasniti zašto je rudarska proizvodnja prilično koncentrirana, kao i globalne rezerve. Robe kao što su nafta ili zlato obično imaju veliku ponudu na raznim mjestima diljem svijeta, a mnoge tvrtke nabavljaju tu robu. Litij je visoko koncentriran, što znači da određene tvrtke imaju prevelik utjecaj, a time i važnost za investitore.

Australija sadrži više od polovice poznatih svjetskih rezervi litija i drugi je najveći proizvođač litija godišnje, iza Čilea. Ta zemlja ima drugu po veličini ukupnu rezervu litija, otprilike upola manju od Australije. Zbog toga samo 11 rudnika diljem svijeta čini gotovo 100% ukupne proizvodnje litija.

Vaša kemijska romansa?

Naša prva dionica je Albemarle Corp. (ALB), tvrtka koja razvija, proizvodi i prodaje specijalne kemikalije diljem svijeta. Tvrtka posluje u tri segmenta: litij, brom i katalizatori. Segment litija nudi razne proizvode na bazi litija za upotrebu u proizvodnji baterija, što je razlog zašto je Albemarle dionica za koju mislimo da može profitirati od procvata litija. Albemarle ima i druge poslove, tako da nije riječ o čistoj igri na litiju. Međutim, litij je doveo do eksplozije prihoda Albemarlea, budući da bi 2023. trebao proizvesti oko tri puta veći prihod nego što je Albemarle imao 2021.

Tvrtka je osnovana 1887. godine, ove bi godine trebala ostvariti oko 7.2 milijarde dolara prihoda, a tržišna kapitalizacija joj iznosi 33 milijarde dolara. To Albemarle čini najvećom litijskom tvrtkom na svijetu po tržišnoj kapitalizaciji.

Mislimo da Albemarle, unatoč svom već impresivnom rastu, može nastaviti rasti zaradom od 7.5% godišnje u doglednoj budućnosti. Prihod bi trebao porasti u 2023., ali napominjemo da će tvrtka dosegnuti gornju granicu u smislu proizvodnje, a time i prihoda. Osim toga, troškovi nastavljaju rasti i ne može se očekivati ​​da će se početni porast cijena litija ponoviti.

Tvrtka ima vrlo atraktivan 27-godišnji niz povećanja dividende i općenito povećava isplatu po jakoj stopi. To znači da je Albemarle dionica sa snažnim rastom dividende, ali primjećujemo da je prinos vrlo mali i iznosi samo 0.6%. Iako je ovaj prinos neprivlačan, tvrtka ima snažne izglede za rast dividende u budućnosti.

Južnoamerička litijska predstava

Naša sljedeća dionica je Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM), tvrtka koja proizvodi i distribuira posebne biljne hranjive tvari, jod i njegove derivate, litij i njegove derivate, kao i druge kemikalije i srodne proizvode. Poput Albemarlea, Sociedad Quimica je diverzificirana tvrtka i stoga nije čista igra na litiju. Međutim, Sociedad Quimica je svejedno imala koristi od procvata litija i očekujemo da će se to nastaviti.

Tvrtka je osnovana 1968. godine, a sjedište joj je u Čileu, koji sadrži drugu po veličini svjetsku rezervu litija. Prihod od gotovo 11 milijardi dolara ove je godine više nego četiri puta veći nego u 2021. zbog procvata prodaje litija.

Očito ne očekujemo da će se takav rast nastaviti, ali baza prihoda tvrtke trebala bi ostati prilično visoka blizu 11 milijardi dolara u doglednoj budućnosti.

Sociedad Quimica nema niz povećanja dividende o kojem bi se moglo govoriti, ali to je zato što isplaćuje varijabilnu dividendu na temelju te godine zarade i novčanog toka. Za 2022., na primjer, ukupne dividende objavljene za američke ADR-ove iznose 7.64 USD po dionici. To je dobro za gotovo 8% prinosa na trenutnu cijenu dionice. Dok buduće dividende ovise o zaradi, vjerujemo da će Sociedad Quimica u doglednoj budućnosti vjerojatno biti visokoprinosna.

Idite dolje za litij i dividende

Naša treća dionica je Mineral Resources Ltd. (MALRF), tvrtka koja upravlja diverzificiranim rudarstvom i rudarskim uslugama sa sjedištem u Australiji. Tvrtka ima mnoge poslovne linije koje su izvan litija, ali kao i ostale na ovom popisu, poslovanjem tvrtke ovih dana dominira baterijska komponenta.

Tvrtka je osnovana 1993., ove bi godine trebala ostvariti oko 4.3 milijarde dolara prihoda, što je gotovo dvostruko više od razine iz 2021. godine. Očekujemo da će prihodi ponovno snažno rasti sljedeće godine prije nego što dosegnu plato, slično kao u Sociedadu Quimici.

Također kao i Sociedad Quimica, Mineral Resources plaća varijabilnu dividendu. Ukupna prošlogodišnja dividenda iznosila je 2.04 USD po dionici, dok je ovogodišnja dividenda iznosila samo 0.68 USD. Nemoguće je predvidjeti koliko će tvrtka plaćati iz godine u godinu, ali očekujemo da će dividenda ostati u doglednoj budućnosti s obzirom na izglede za rast koje tvrtka ima, osobito ako cijene litija ostanu visoke.

Final Misli

Porast električnih vozila iznenada je stvorio ogromnu potražnju za određenim spojevima, a litij je na vrhu popisa. S obzirom na koncentraciju operacija iskopavanja litija, nema mnogo tvrtki koje mogu imati koristi od procvata potražnje za litijem u električnim vozilima.

Vidimo Albemarle, Sociedad Quimica i Mineral Resources kao tri dionice koje ne samo da imaju ogromnu veličinu i razmjer, već i dobre izglede za rast te spremnost i sposobnost povrata kapitala dioničarima putem dividendi.