Zaštitite svoj portfelj obrambenim dionicama poput ovih

Obrambene dionice Najnovije vijesti

Investicijski krajolik 2022. nije bio poznat samo po težini gubitaka, već i po njihovoj širini: bila je to prva godina, barem od 1870-ih, da su američke dionice i dugoročne obveznice pale za više od 10%. Kao rezultat toga, ulagači su se okrenuli obrambenim dionicama.

Obrambene dionice su tvrtke koje se općenito dobro drže u vremenima ekonomskih poteškoća. Općenito se smatraju glavnim obrambenim sektorima komunalne usluge, zdravstvena skrb i osnovne robe za široku potrošnju, a svi su 2022. nadmašili tržište. Čak i u krizi, potrošači nastavljaju trošiti novac na te proizvode.

Od 29. prosinca, ukupne dionice komunalnih poduzeća S&P 500 indeksa pale su za 0.5% u 2022., dok su osnovne robe široke potrošnje pale za 2.7% u tom razdoblju. To se može činiti lošim, ali šire tržište palo je otprilike 20% tijekom godine. Unatoč boljoj izvedbi, ciklički sektori kao što su industrijski i diskrecijski potrošači nadmašili su obrambene dionice u rastu zarade. Dobit Colgatea, Kimberly Clark i Procter & Gamblea u četvrtom tromjesečju uglavnom je u skladu s očekivanjima.

Općenito, ulagači preferiraju obrambene dionice tijekom teških gospodarskih vremena jer tvrtke koje posluju u svemiru ne osjećaju mali utjecaj šire gospodarske krize. Sve dok Federalne rezerve nastavljaju povećavati kamatne stope, gospodarstvo će i dalje usporavati. Ulagači će se vjerojatno i dalje okrenuti obrambenim dionicama kako bi zaštitili svoje portfelje.

Ocjenjivanje obrambenih dionica s AAII-jevim A+ ocjenama dionica

Kada analizirate tvrtku, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućuje usporedbu tvrtki na isti način. Zbog toga je AAII stvorio A+ ocjene dionica, koje ocjenjuju tvrtke prema pet čimbenika na koje su ukazala istraživanja i rezultati ulaganja u stvarnom svijetu kako bi se identificirale tržišno bolje dionice na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Korištenje AAII-a Ocjene dionica za investitore A+, sljedeća tablica sažima privlačnost triju obrambenih dionica – Colgate, Kimberly Clark i Procter & Gamble – na temelju njihovih temelja.

AAII-jev sažetak A+ ocjene za tri obrambene dionice

Što otkrivaju ocjene dionica A +

Colgate-Palmolive
CL
je tvrtka za kućanstvo i proizvode široke potrošnje. Tvrtka posluje u dva segmenta proizvoda: oralna, osobna i kućna njega; i ishrana kućnih ljubimaca. Segmentom oralne, osobne i kućne njege upravlja se geografski kroz pet segmenata—Sjeverna Amerika, Latinska Amerika, Europa, Azija-Pacifik i Afrika/Euroazija—svi prodaju prvenstveno raznim tradicionalnim i e-trgovinskim trgovcima, veletrgovcima, distributerima, stomatolozi i stručnjaci za zdravlje kože. Kroz Hill's Pet Nutrition, tvrtka je također uključena u tržište prehrane za kućne ljubimce, prodajući proizvode uglavnom preko ovlaštenih prodavača potrepština za kućne ljubimce, veterinara i trgovaca putem e-trgovine. Također prodaje neke od svojih proizvoda izravno potrošaču. Svoje paste za zube prodaje pod markama kao što su Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso i Tom's of Maine; svoje četkice za zube pod brendovima, kao što su Colgate, Darlie, elmex i meridol; i vodice za ispiranje usta pod brendovima kao što su Colgate, elmex i meridol.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Povratno testiranje ocjene kvalitete pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u razdoblju od 1998. do 2019. godine.

Colgate ima ocjenu kvalitete A s rezultatom 98. Ocjena kvalitete A+ je postotni rang prosjeka postotnih rangova povrata na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, otkupa prinos, promjena u ukupnim obvezama u imovini, razgraničenjima na imovini, Z dvostruki glavni rizik bankrota (Z) rezultat i F-ocjena. F-Score je broj između nula i devet koji ocjenjuje snagu financijske pozicije poduzeća. Razmatra profitabilnost, financijsku polugu, likvidnost i operativnu učinkovitost poduzeća. Rezultat je varijabilan, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije valjana, valjane preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati valjanu (nenultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvalitete.

Tvrtka je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-ocjene i bruto prihoda na imovinu. Colgate ima povrat na imovinu od 12.4%, F-Score od 7 i bruto prihod od imovine od 62.9%. Medijan povrata na imovinu sektora i F-Score su 1.8% odnosno 4. Colgate je iznad prosjeka za svaku metriku kvalitete osim promjene ukupnih obveza prema imovini.

Revizije procjene zarade pokazuju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede tvrtke. Na primjer, Colgate ima ocjenu revizije procjene zarade D, što je negativno. Ocjena se temelji na statističkoj značajnosti posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i postotnoj promjeni u konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tijekom prošlog mjeseca i zadnja tri mjeseca.

Colgate je izvijestio o iznenađenju dobiti za četvrto tromjesečje 2022. od 0.8%, au prethodnom tromjesečju izvijestio je o iznenađenju zarade od 1.1%. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. smanjila se s 0.745 USD na 0.713 USD po dionici zbog dvije revizije naviše i 11 revizija naniže. Tijekom posljednja tri mjeseca, konsenzusna procjena dobiti za cijelu 2023. godinu smanjila se za 1.4% s 3.166 USD na 3.122 USD po dionici zbog pet revizija naviše i 13 revizija naniže.

Tvrtka ima ocjenu vrijednosti F, temeljenu na svojoj ocjeni vrijednosti 17, što se smatra ultra skupim. To je izvedeno iz visokog omjera cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B) od 97.92 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 89.9, koji se nalaze u 99. i 89. percentilu, odnosno. Colgate ima ocjenu rasta A temeljenu na rezultatu 89. Tvrtka je imala snažan porast prodaje u posljednjih pet godina.

Kimberly Clark (KMB) bavi se proizvodnjom i marketingom niza proizvoda izrađenih od prirodnih ili sintetičkih vlakana korištenjem tehnologija vlakana, netkanog tekstila i upijanja. Segmenti tvrtke uključuju osobnu njegu, koja nudi rješenja i proizvode kao što su jednokratne pelene, hlače za vježbanje i mlade, hlače za kupanje, vlažne maramice za bebe, proizvodi za njegu žena i inkontinencije i drugi povezani proizvodi koji se prodaju pod Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise i druge marke. Segment maramica za široku potrošnju nudi maramice za lice i kupaonicu, papirnate ručnike, salvete i srodne proizvode koji se prodaju pod markama Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve i drugim markama. Segment KC Professional nudi rješenja i prateće proizvode kao što su brisači, maramice, ručnici, odjeća, sapuni i sredstva za dezinfekciju. Njegovi brendovi uključuju Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech i KleenGuard.

Tvrtka ima ocjenu D na temelju ocjene vrijednosti od 22, što se smatra skupim. Viši rezultati ukazuju na privlačniju dionicu za vrijedne ulagače, a time i na bolju ocjenu.

Ocjena vrijednosti Kimberly Clark temelji se na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Tvrtka ima rang 22 za prinos dioničara, 99 za omjer cijene i knjigovodstvene cijene i 95 za omjer cijene i slobodnog novčanog toka (pri čemu su viši rangovi bolji za vrijednost). Tvrtka ima dioničarski prinos od 3.4%, omjer cijene i knjigovodstvene cijene od 99.65 i omjer cijene i slobodnog novčanog toka od 164.5. Tvrtka ima omjer cijene i prodaje od 2.16, što znači rang od 52.

Ocjena vrijednosti temelji se na postotnom rangu prosjeka percentilnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno s omjerom vrijednosti poduzeća i dobiti prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA), cijene i prodaje ( P/S) omjer i omjer cijene i zarade (P/E). Rang je skaliran kako bi se dodijelili viši rezultati dionicama s najatraktivnijim procjenama, a niži rezultati dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Kimberly Clark ima ocjenu zamaha C, temeljenu na ocjeni zamaha od 50. To znači da je prosječna u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj je rezultat izveden iz natprosječne relativne snage cijena od –2.8% u posljednjem tromjesečju, –0.3% u drugom posljednjem tromjesečju, –1.7% u trećem posljednjem tromjesečju i 3.5% u četvrto-posljednje tromjesečje. Rezultati su 54, 48, 53 i 66 uzastopno od posljednje četvrtine. Ponderirana relativna snaga cijene u četiri četvrtine je –0.8%, što znači rezultat 50. Ponderirana relativna snaga u četiri četvrtine relativna je promjena cijene za svako od posljednja četiri tromjesečja, s danom posljednjom tromjesečnom promjenom cijene ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala s ponderom od 20%.

Kimberly Clark ima ocjenu kvalitete A s ocjenom 90. Tvrtka je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-ocjenu i bruto prihod na imovinu. Kimberly Clark ima povrat na imovinu od 9.9%, F-ocjenu 7 i bruto prihod od imovine od 34.9%.

Procter & Gamble
PG
usmjerena je na pružanje robne marke robe široke potrošnje potrošačima diljem svijeta. Tvrtka posluje kroz pet segmenata: ljepota; dotjerivanje; zdravstvena njega; tkanina i kućna njega; i njega beba, žena i obitelji. Tvrtka prodaje svoje proizvode u otprilike 180 zemalja i teritorija prvenstveno putem prodavača masovne prodaje, trgovina mješovitom robom, trgovina članskih klubova, drogerija, robnih kuća, distributera, veletrgovaca, trgovina za bebe, specijaliziranih trgovina ljepote, e-trgovine, visokofrekventnih trgovina, ljekarni , trgovine elektronike i profesionalni kanali. Nudi proizvode pod brendovima Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin i Puffs.

Procter & Gamble ima ocjenu kvalitete A s ocjenom 97. Tvrtka je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, F-ocjene i povrata otkupa. Procter & Gamble ima povrat na imovinu od 11.9%, F-Score od 7 i prinos od otkupa od 2.0%.

Procter & Gamble ima ocjenu zamaha C, temeljenu na ocjeni zamaha od 45. To znači da je prosječan u smislu ponderirane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderirana relativna snaga cijena u četiri četvrtine je –1.7%.

Procter & Gamble izvijestio je o pozitivnom iznenađenju dobiti od 0.1% za četvrto tromjesečje 2022., au prethodnom tromjesečju izvijestio je o iznenađenju dobiti od 1.8%. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za prvi kvartal 2023. smanjila se sa 1.352 USD na 1.334 USD po dionici zbog četiri revizije naviše i 13 revizija naniže. Tijekom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena dobiti za cijelu 2023. porasla je sa 5.814 USD na 5.841 USD po dionici, na temelju 16 revizija naviše i dvije revizije naniže.

Tvrtka ima ocjenu vrijednosti F, temeljenu na svojoj ocjeni vrijednosti od 19. To je izvedeno iz omjera cijene i zarade od 24.8 i prinosa dioničara od 4.6%, koji se nalaze u 67. odnosno 17. percentilu. Procter & Gamble ima ocjenu rasta A temeljenu na rezultatu 89. Tvrtka je imala snažan porast prodaje u posljednjih pet godina.

___

Dionice koje ispunjavaju kriterije pristupa ne predstavljaju popis preporučenih ili kupljenih. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti na tržištu, postati član AAII.