Višegodišnji plan transformacije Morgan Stanleya (MS) bio je uspješan, izjavio je s ponosom u četvrtak izvršni direktor James Gorman - i kao dioničari ne vidimo razloga da se ne slažemo. "Stalno smo smanjivali rizike u dijelovima poslovanja koji su nas doveli u probleme tijekom [Velike financijske krize], i očito smo napravili veliki pomak u izgradnji bogatstva i upravljanja imovinom, i to je upalilo", rekao je Gorman za CNBC. intervju sa Svjetskog ekonomskog foruma u Davosu, Švicarska. “Oduševljeni smo time gdje smo stigli.” Klub je također oduševljen, čak iako tržište nije uvijek dijelilo naše uvjerenje u promjenu koju je Gorman napravio otkako je preuzeo banku Wall Street 2010. Pod Gormanovim vodstvom, Morgan Stanley se okrenuo prema stabilnijim prihodima povezanim s upravljanjem bogatstvom i imovinom, što smanjuje njegovo oslanjanje na često nestabilna investicijska bankarstva i trgovinske poslove. Ova nas je strategija privukla dionicama prije gotovo dvije godine, vjerujući da će s vremenom povećati vrijednost Morgan Stanleya — jer, općenito, ulagači stavljaju premiju na stabilne tokove prodaje. MS 6M planinski učinak dionica Morgan Stanleya u posljednjih šest mjeseci. Snažni kvartalni rezultati Morgan Stanleya početkom ovog tjedna još su jednom potvrdili naše vlasništvo. Ti podaci za četvrto tromjesečje također su stigli istog jutra kada je njegov dugogodišnji rival s Wall Streeta, Goldman Sachs (GS), izvijestio o znatnom manjku zarade zbog, djelomice, svoje ekspanzije u potrošačko bankarstvo. Iako je u četvrtak odbio komentirati svog konkurenta, Gorman je radosno opisao ono što on smatra prednostima transformacije Morgan Stanleya. “Trebali smo izgraditi posao u kojem bismo, ako svijet ponovno postane težak – što smo vidjeli prošle godine kao primjer toga – bili sasvim u redu. A način da to učinite je izgraditi stabilna poduzeća; nije važno kakvi su tržišni uvjeti”, rekao je Gorman. “Slušajte, svaka osoba koja kupuje dionice, postoji netko drugi tko ih prodaje. Svi koji kupuju obveznice uzimaju novac iz gotovine. … Postoji stalno kretanje novca. Naš je posao biti u sredini.” Akvizicije su bile veliki dio načina na koji se Morgan Stanley probijao u središte tog tijeka novca. Banka je prije deset godina preuzela punu kontrolu nad upraviteljem imovine Smithom Barneyjem. Nedavno je kupio brokersku E-Trade i tvrtku za upravljanje investicijama Eaton Vance. Ukupno procijenjene na otprilike 20 milijardi dolara, te su akvizicije zatvorene u listopadu 2020. odnosno ožujku 2021. Dogovori su bili "agresivni", priznao je Gorman. “Dosljedno nam je rečeno da smo sve preplatili kad smo kupili Smith Barney, zatim E-Trade, pa Eaton Vance. Moj je odgovor bio: 'U pravu si.' Ali to nije važno”, rekao je Gorman za CNBC. “Mi sada posjedujemo posao. Nije bitno plus ili minus milijardu dolara. Ono što je važno je u razdoblju od 10 godina što možete učiniti s tim poslom.” Sada posjedujemo tvrtku. Nije bitno plus ili minus milijardu dolara. Ono što je važno u razdoblju od 10 godina je što možete učiniti s tim poslom. Izvršni direktor Morgan Stanleya James Gorman Ekonomski izgledi Gormana su također pitali o njegovim razmišljanjima o globalnom gospodarstvu, inflaciji i Federalnim rezervama. Njegovo je stajalište bilo relativno optimistično u vrijeme kada su konsenzusna očekivanja za SAD recesija, iako blaga. Gorman je rekao kako misli da će 2023. biti napredak u usporedbi s 2022., koja je bila ispunjena padom tržišta dionica i povišenim cjenovnim pritiscima koji su potaknuli vrlo agresivnu kampanju povećanja kamatnih stopa od strane Federalnih rezervi. “Mislim da će biti bolje. Stvarno želim”, rekao je Gorman. Iako nije jasno što će Fed učiniti sa stopama u nadolazećim mjesecima, Gorman je rekao da je barem jedan povoljan razvoj to što SAD inflacija je već dosegla vrhunac. Nedavni vladini podaci podržali su Gormanovu tvrdnju, uz smanjenje pritiska na cijene i za potrošače i za proizvođače na veliko. Još jedno pozitivno je ono što se ekonomski događa u Kini, rekao je Gorman. Dok je izvršni direktor rekao da je odluka Pekinga o ublažavanju strogih kontrola Covida važna, stavio je veći naglasak na usvajanje ekonomskih politika usmjerenih na rast i odmrzavanje američko-kineskih napetosti. Ukazao je na ovotjedni sastanak između SAD Ministrica financija Janet Yellen i kineski potpredsjednik Liu He kao dokaz. Što se tiče banaka, glavni izvršni direktor JPMorgana (JPM) Jamie Dimon rekao je za CNBC ranije u četvrtak kako vjeruje da će Fed možda trebati povećati kamatne stope iznad svojih trenutnih projekcija jer, kako on misli, "postoji puno temeljne inflacije, koja neće nestati tako brzo .” Stav kluba Unatoč raširenom strahu od recesije od prošle godine, Klub je zadržao svoju vjeru u Morgan Stanley. Plan transformacije koji je Gorman hvalio tijekom intervjua u četvrtak pokazao je zašto ne samo da smo ostali uloženi, već smo povećali svoju poziciju na nižim razinama jer su dionice rasprodane početkom prošle godine. Trenutno imamo ocjenu 2 na Morgan Stanleyju, što znači da ćemo pričekati povlačenje prije kupnje novih dionica. Dionica je već u 10. porasla za više od 2023% — čemu je uvelike pomogao rast od gotovo 6% u utorak jer su ulagači pozdravili izvješće o zaradi banke. Svakako si možemo priuštiti strpljenje dok čekamo da se prihodi investicijskog bankarstva oporave nakon pada u više kvartala. Dionice Morgan Stanleya nose otprilike 3.3% dividendnog prinosa, a otkupio je dionice u vrijednosti od 1.7 milijardi dolara u četvrtom kvartalu. Čini se da je tvrtka pozicionirana da nastavi otkupljivati dionice jer je u lipnju njen odbor odobrio višegodišnji program otkupa vrijedan 20 milijardi dolara. (Dobrotvorna zaklada Jima Cramera duga je MS. Pogledajte ovdje za potpuni popis dionica.) Kao pretplatnik CNBC Investing Cluba s Jimom Cramerom, primit ćete upozorenje o trgovini prije nego što Jim napravi trgovinu. Jim čeka 45 minuta nakon slanja upozorenja o trgovanju prije nego što kupi ili proda dionice u portfelju svoje dobrotvorne zaklade. Ako je Jim govorio o dionici na CNBC TV-u, čeka 72 sata nakon izdavanja upozorenja o trgovini prije nego što izvrši trgovinu. GORNJE INFORMACIJE INVESTING CLUB-a PODLOŽNE SU NAŠIM UVJETIMA I ODREDBAMA TE POLITICI PRIVATNOSTI, ZAJEDNO S NAŠIM ODRICANJEM OD ODGOVORNOSTI. NIKAKVA FIDUCIJARNA OBVEZA ILI DUŽNOST NE POSTOJI, NITI SE STVARA, NA TEMELJU VAŠEG PRIMITKA BILO KAKVIH INFORMACIJA PRUŽENIH U VEZI S INVESTING CLUBOM. 
James Gorman, predsjednik i glavni izvršni direktor Morgan Stanleya, govoreći o Squawk Boxu na WEF-u u Davosu, Švicarska, 19. siječnja 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan Stanley(MS) višegodišnji plan transformacije bio je uspješan, izjavio je s ponosom izvršni direktor James Gorman u četvrtak - i, kao dioničari, ne vidimo razloga za neslaganje.
Izvor: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html