Vjetrovi su se nagomilali za američko gospodarstvo, a današnji indeks proizvođačkih cijena, koji je bio znatno iznad predviđanja, bio je samo posljednji udarac. Kao što nas PPI podsjeća, inflacija je tvrdoglavo visoka i nadovezuje se na prošlogodišnje povišene brojke. Osim toga, suočavamo se sa smanjenjem BDP-a u prvom polugodištu, padom povjerenja potrošača, klimavim lancima opskrbe i brzim prelaskom Federalnih rezervi na povećanje kamatnih stopa.
A sve to može biti samo vrh ledenog brijega. Milijarder ulagač Ray Dalio vidi 'savršenu oluju' izazova koji se približavaju direktnom sudaru s američkim gospodarstvom. Po njegovom mišljenju, gotovina bez presedana i dugovi u američkim knjigama, nepomirljivi politički sukobi između demokratske i republikanske stranke i tekući ruski rat protiv Ukrajine glavni su razlozi za zabrinutost.
Kao što Dalio također primjećuje, jedini alat Federalnih rezervi za borbu protiv ovog pritiska naniže, posebno visoke inflacije, je podizanje kamatnih stopa – a to je tup predmet koji će izazvati ozbiljnu bol. Daliovim riječima: “Oni će podići kamatne stope do te mjere da će biti dovoljno ekonomske boli i boli na financijskom tržištu da se s tim nosi. Oni koče, tako da ćemo napraviti golemi zalet unatrag.”
U ovakvim uvjetima, ulagači će se prirodno okrenuti obrambenim dionicama, a isplatitelji dividende s visokim prinosom klasična su obrambena igra – uz dodatnu prednost da dovoljno visok prinos od dividende može pomoći u nadoknadi inflacijskih gubitaka.
Imajući ovo na umu, koristili smo TipRanks baza podataka kako bismo odredili dvije dionice koje pokazuju visoke dividendne prinose, reda veličine 8% ili više. To je više nego dovoljno, samo po sebi, da osigura pozitivnu stvarnu stopu povrata, ali svaka od ovih dionica također donosi dvoznamenkasti potencijal rasta. Pogledajmo pobliže.
MPLX LP (MPLX)
Počet ćemo s jednom od najvećih sjevernoameričkih tvrtki srednjeg toka, MPLX. Ova je tvrtka započela kao spin-off od Marathon Petroleuma, stavljajući imovinu matične tvrtke u srednji tok u promet kao zaseban entitet. Danas se MPLX može pohvaliti širokim spektrom transportnih, terminalnih i skladišnih sredstava, uključujući cjevovode za sirovu naftu i lake proizvode, kopneno pomorsko poslovanje posvećeno brodarstvu velikim plovnim rijekama Sjeverne Amerike, pomorske terminale na obali za izvoz sirove nafte i lake rafinirane proizvode, rafinerije, rezervoarske farme i druge skladišne objekte, kao i dokove, utovarne police i pripadajuću opremu za prijenosne cjevovode. MPLX također posjeduje i upravlja sustavima za prikupljanje i prijenosnim cjevovodima za sirovu naftu, prirodni plin i tekuće plinove.
Sve u svemu, MPLX je srednji gigant, s tržišnom kapitalizacijom većom od 30 milijardi dolara i ukupnim prihodima prošle godine od 9.7 milijardi dolara. Tvrtka je na putu da ove godine nadmaši taj ukupni iznos, jer su prihodi u prvom polugodištu 1. porasli za 22% u odnosu na prvo polugodište 20. Posljednje izvješće o tromjesečju, 1. tromjesečje 21., pokazalo je najvišu liniju od 2 milijarde USD, što je 22% više u odnosu na prethodnu godinu. S obzirom na ovu izvedbu prihoda, ne bi trebalo biti iznenađenje da su dionice MPLX-a ove godine porasle za 2.94%, za razliku od 26% gubitka na S&P 12.
Zarada je također u stalnom porastu tijekom posljednjih nekoliko godina. Razrijeđeni EPS iznosio je 83 centa u Q2, znatno iznad 66 centi prijavljenih u 1Q21. Tvrtka je također generirala 1.5 milijardi dolara u gotovini iz poslovanja tijekom tromjesečja, od čega je 1.23 milijarde dolara klasificirano kao novčani tok koji se može raspodijeliti.
Ta posljednja metrika podupire kompanijsku dividendu, koja je posljednji put isplaćena u kolovozu po stopi od 0.705 USD po običnoj dionici. Ova dividenda iznosi 2.82 USD godišnje po običnoj dionici i donosi robusnih 9.1%, više od 4x prosječnog prinosa među tvrtkama koje kotiraju na S&P burzi. MPLX je nastavio s pouzdanom isplatom dividende otkad je ušao na javna tržišta 2012. Objava dividende u drugom kvartalu bila je dio velike obveze vraćanja kapitala dioničarima; u skladu s tim, MPLX je vratio 2 milijuna dolara dioničarima u drugom tromjesečju, kroz dividende i otkup dionica, au kolovozu je najavio inkrementalno povećanje od 750 milijarde dolara odobrenja za otkup dionica.
Svi ovi čimbenici privukli su pozornost analitičara RBC Capitala s 5 zvjezdica TJ Schultz, koji je napisao: "I dalje nam se sviđa MPLX zbog njegovog stabilnog novčanog toka s obzirom na njegov odnos koji podržava MPC, projekte rasta u pripremi i predanost povratu kapitala s novom autorizacijom za ponovnu kupnju jedinica od 1 milijarde USD, kao i njegov stabilan (i vjerojatno rastući) ) distribucija.”
Schultz dalje daje dionicama MPLX-a ocjenu Nadmašiti (tj. Kupiti) i ciljanu cijenu od 43 USD što sugerira rast od ~39% za narednu godinu. Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog porasta cijene, dionica ima ~48% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Schultzov rekord, kliknite ovdje)
Što misli ostatak Ulice? Gledajući slom konsenzusa, mišljenja drugih analitičara su raširenija. 3 kupnje, 2 zadržavanja i 1 prodaja zbrajaju se u konsenzus umjerene kupovine. Osim toga, ciljana prosječna cijena od 37.33 USD ukazuje na potencijal porasta od ~20% u odnosu na trenutne razine. (Pogledajte prognozu dionica MPLX-a na TipRanksu)
Magellanov srednji tok (MMP)
Držimo se energetskog srednjeg sektora i pogledajmo Magellan, još jednu srednju tvrtku koja radi u Sjevernoj Americi. Magellan ima mrežu imovine, uključujući 12,000 milja cjevovoda koji se protežu od Velikih jezera i Stjenovitih planina do doline Mississippija i odatle do Teksasa i obale Meksičkog zaljeva. Magellan radi i s rafiniranim proizvodima i sa sirovom naftom, a njegova mreža uključuje skladišta i spremnike te pomorske terminale u Meksičkom zaljevu.
Sve to doprinosi velikom poslu, a Magellan Midstream zabilježio je 2.9 milijardi dolara prihoda u 2021. godini. Gledajući prvu polovicu 2022., tvrtka je već zabilježila 1.67 milijardi dolara, više od polovice ukupnog iznosa prethodne godine. Zumirajući malo dalje, izvješće za 2. tromjesečje 22. pokazalo je najvišu liniju od 877.6 milijuna dolara, što je povećanje od 26% u odnosu na prošlu godinu. Neto prihod tvrtke također je porastao u drugom tromjesečju, skočivši za 2% i dosegnuvši 26 milijuna dolara.
Taj neto prihod pretvoren je u smanjeni EPS od 1.67 USD, što je povoljna usporedba s 1.26 USD prijavljenih u kvartalu prošle godine. Magellan je također izvijestio o značajnim novčanim tokovima tijekom drugog tromjesečja, sa 2 milijuna dolara u novčanom toku za raspodjelu i 228 milijuna dolara u slobodnom novčanom toku za ovo tromjesečje. Prvi od njih pao je 649% na godišnjoj razini, dok je drugi porastao 14%. Magellan se pohvalio da je uspio uložiti 28 milijuna dolara u svoj program otkupa dionica tijekom drugog tromjesečja. Za ulagače, trebali bismo napomenuti da su dionice MMP-a od početka godine porasle za oko 190%.
Kompanija je također objavila dividendu u drugom kvartalu, u srpnju, od 2 USD po običnoj dionici. Ova isplata daje godišnju dividendu obične dionice od 1.0375 USD, što zauzvrat čini prinos od 4.15%, ili taman dovoljno da nadmaši brojke inflacije u kolovozu.
Analitičar s Wall Streeta Eduardo Seda pokriva ovu dionicu za Jones Research, te napominje kako je MMP uspješno proširio svoje poslovanje, povećao prihode i podržao cijenu svoje dionice u teškom okruženju.
„Unatoč tome što rast globalnog BDP-a nastavlja biti umjereniji više od očekivanog, poslovni rezultati MMP-a nastavljaju se poboljšavati u njegova dva poslovna segmenta... Sveukupni učinak poboljšan je većim obujmom transporta (porast od 2.9% na 142.9 milijuna barela isporučenih u odnosu na 138.9 milijuna barela isporučenih u 2. kvartalu 21. i više od 8.9% u odnosu na 131.2 milijuna barela isporučenih u prvom tromjesečju 1), potaknuto kontinuiranim oporavkom potražnje od razine pandemije, dodatnim doprinosima MMP-ovih projekata proširenja naftovoda u Teksasu i većim isporukama na segmentu naftovoda MMP-a u Južnom Teksasu,” napisala je Seda.
U tu svrhu, Seda ocjenjuje MMP dionice Buy, s ciljanom cijenom od 64 USD koja ukazuje na 33% jednogodišnji potencijal rasta. (Da pogledate Sedin rekord, kliknite ovdje)
Osvrnuvši se sada na ostatak ulice, mišljenja su ravnomjerno podijeljena. 2 kupnje i 2 zadržavanja dodijeljena u posljednja tri mjeseca daju konsenzus analitičara o umjerenoj kupnji. Dionice se prodaju za 48.09 USD, a njihova prosječna ciljana cijena od 56.25 USD sugerira rast od ~17% u jednogodišnjem horizontu. (Pogledajte prognozu dionica MMP-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html