Neki kažu da je gotovina kralj. No, prema Rayu Daliu, osnivaču najvećeg svjetskog hedge fonda Bridgewater Associates, možda nije pametno držati previše novca za ulaganja u gotovini ovih dana.
"Gotovina nije sigurna investicija, nije sigurno mjesto jer će biti oporezovana inflacijom", rekao je Dalio za CNBC prošle godine.
Ali 40-godišnja visoka inflacija nije jedina stvar koja trenutno zabrinjava milijardera investitora.
U prošlomjesečnom postu na LinkedInu, Dalio upozorava da bi Fedovo pooštravanje moglo dovesti do stagflacije – ekonomskog stanja obilježenog visokom inflacijom, ali bez snažnog gospodarskog rasta i zapošljavanja koji obično dolaze s tim.
“Moja glavna poanta je da iako pooštravanje smanjuje inflaciju jer rezultira manjim trošenjem ljudi, ono ne čini stvari boljim jer oduzima kupovnu moć. To samo prebacuje dio pritiska na ljude putem inflacije na njihovo stiskanje dajući im manju kupovnu moć”, piše.
"Dugoročno gledano, Fed će najvjerojatnije zacrtati srednji kurs koji će poprimiti oblik stagflacije."
Ako se pitate što učiniti s obzirom na ovu sumornu perspektivu, evo pregleda nekih od najvećih udjela u Daliovom hedge fondu.
Ne propustite
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Prema posljednjoj Bridgewaterovoj prijavi 13F SEC-u, fond je krajem ožujka držao 22.72 milijuna dionica Vanguard FTSE Emerging Markets ETF-a. S tržišnom vrijednošću od oko 1.05 milijardi dolara u to vrijeme, VWO je bio najveći holding u Dalijevom portfelju.
VWO prati FTSE Emerging Markets All Cap China A Include Index i pruža ulagačima praktičnu izloženost dionicama na tržištima u nastajanju poput Kine, Brazila i Južne Afrike.
ETF ima više od 5,000 dionica. Njegovi glavni udjeli uključuju industrijske teškaše kao što su gigant za proizvodnju čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing, kineski tehnološki velikan Tencent Holdings i indijski multinacionalni konglomerat Reliance Industries.
U nedavnom razgovoru s drugom legendom ulaganja, Jeremyjem Granthamom, Dalio je rekao da gleda na zemlje s dobrim računima dobiti i gubitka koje mogu nevrijeme.
“Azija u usponu je vrlo zanimljiva. Indija je zanimljiva”, dodaje.
Procter & Gamble (PG)
Bridgewaterov drugi najveći udjel je obrambena dionica s mogućnošću isporuka gotovinskih povrata ulagačima u različitim ekonomskim okruženjima: Procter & Gamble.
U travnju je upravni odbor P&G-a najavio povećanje dividende od 5%, označavajući 66. uzastopno godišnje povećanje isplate tvrtke. Dionica trenutno nudi godišnji dividendni prinos od 2.5%.
Lako je shvatiti zašto je tvrtka u stanju održati takav niz.
P&G je gigant robnih proizvoda za široku potrošnju s portfeljem pouzdanih marki kao što su papirnati ručnici Bounty, pasta za zube Crest, britvice Gillette i deterdžent Tide. Riječ je o proizvodima koje kućanstva redovito kupuju, neovisno o tome čime se gospodarstvo bavi.
Holding Alibaba Group (BABA)
Kineske tehnološke dionice baš i nisu bile omiljene na tržištu. Gigant e-trgovine Alibaba Group, na primjer, pao je 40% u posljednjih 12 mjeseci.
Ali Bridgewater Associatesu se tvrtka i dalje sviđa. Od 31. ožujka posjedovao je 7.5 milijuna dionica Alibabe - udio procijenjen na 813.9 milijuna dolara u to vrijeme.
Pad dionica Alibabe mogao bi protivnim ulagačima dati nešto za razmišljanje. Zapravo, možda smo već na prekretnici.
Prema posljednjem izvješću o zaradi, prihod Alibabe porastao je 9% u odnosu na prošlu godinu na 32.2 milijarde dolara u tromjesečju ožujka. Njegova prilagođena zarada od 1.55 dolara po dionici prilično je nadmašila očekivanja Wall Streeta od 1.07 dolara po dionici.
Od tog izvješća o zaradi, dionice Alibabe su porasle za gotovo 50%.
Što dalje čitati
Prijavi klub kako bi naš MoneyWise bilten primao stalan protok djelotvorne ideje iz najboljih tvrtki Wall Streeta.
Sjedinjene Američke Države dijeli samo nekoliko dana od 'apsolutne eksplozije' inflacije — evo ih 3 sektora otporna na udarce kako biste zaštitili svoj portfelj
'Uvijek negdje postoji tržište bikova': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Ovdje su 2 snažna vjetra u leđa iskoristiti današnji dan
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html