Rastuće kamatne stope i slabljenje gospodarstva srušili su investicijske fondove u nekretnine 2022., pri čemu je FTSE Nareit All Equity REIT indeks pao za 23% do danas.
Rastuće stope škode REITs jer posuđuju novac za kupnju nekretnina i jer viši prinosi čine obveznice, koje su općenito sigurnije investicije, privlačnijim u usporedbi s REIT-ovima.
U međuvremenu, opadajuće gospodarstvo smanjuje potražnju za nekretninama.
Ali padovi REIT-a mogli bi se preokrenuti već sljedeće godine, pod pretpostavkom Federal Reserve prestaje dizati kamatne stope.
Ovdje su neki od najjačih sektora nekretnina, u koje sam sve sam uložio, uključujući spomenute dionice.
Stan REITs Povišene cijene kuća i eksplozivne stope hipotekarnih kredita učinile su posjedovanje kuće nepriuštivim za mnoge od nas. To znači veliku potražnju za višestambenim stambenim objektima.
Najveći stan REIT je Zajednice AvalonBay (AVB Preuzmite besplatno izvješće .
Tvrtka "posjeduje i upravlja visokokvalitetnim višestambenim zgradama u urbanim i prigradskim obalnim tržištima s demografskim podacima koji omogućuju AvalonBayu da održi visoku popunjenost i potakne snažan rast stanarine", napisao je u komentaru analitičar Morningstara Kevin Brown.
Ta su područja Nova Engleska, New York/New Jersey, Srednji Atlantik, Južna Kalifornija, Sjeverna Kalifornija i Seattle.
"Ova tržišta pokazuju značajke koje stvaraju snažnu potražnju za stanovima, kao što su rast radnih mjesta, rast prihoda, smanjenje stope vlasništva nad stanovima, visoki relativni troškovi obiteljskog stanovanja i atraktivna urbana središta koja privlače mlađe ljude", rekao je Brown.
On procjenjuje fer vrijednost dionice na 250 USD, 48% više od nedavne cijene od 169 USD. Dobiva 3.75%.
Industrijski REIT-ovi Eksplozija e-trgovine posljednjih godina povećala je važnost skladišta i distribucijskih centara, koji čine veliki dio industrijskih REIT holdinga.
Vlasnici skladišta/distribucijskih centara počeli su pijano graditi tijekom pandemije, kada je internetska trgovina porasla. Sada kada je online kupnja usporena, sektor skladišta ima višak ponude.
Ali internetska kupnja ima dovoljno prostora za rast. E-trgovina je činila samo 14.8% maloprodaje u trećem kvartalu. Taj će se ukupni broj nedvojbeno povećati sljedećih godina.
Najveći industrijski REIT je ProLogis (PLD Preuzmite besplatno izvješće .
"Tvrtka nastavlja imati koristi od povijesno niske stope slobodnih radnih mjesta u industrijskim nekretninama", napisao je analitičar Morningstara Suryansh Sharma u komentaru. "Tržište industrijskih nekretnina i dalje je snažno."
Da budemo sigurni, "vidimo neke znakove umjerenosti", rekao je. "Vjerujemo da će slabiji makroekonomski uvjeti, sporije usvajanje e-trgovine i snažna opskrbna mreža rezultirati normalizacijom razine popunjenosti i rastom tržišne rente ... u nadolazećim godinama."
Sharma procjenjuje fer vrijednost dionice na 118 USD, 1.7% više od nedavne cijene od 116 USD. Daje 2.72%
Data Center REITs Upotreba podataka raste kao pečurka, a većina se odvija u oblaku. To zahtijeva hrpu računalne i telekomunikacijske opreme, koja je pohranjena u podatkovnim centrima. Potreba za podacima trebala bi samo rasti, stavljajući ovaj REIT sektor na dobro mjesto.
Najveći podatkovni centar REIT je Equinix (EQIX Preuzmite besplatno izvješće .
Tvrtka je "premašila naša očekivanja prodaje i dobiti u trećem tromjesečju i naznačila da je njeno poslovanje ostalo snažno, što implicira da bi se solidni rezultati trebali nastaviti barem u sljedećoj godini", napisao je u komentaru Morningstarov analitičar Matthew Dolgin.
"Uprava nije odbacila potencijalni učinak slabog makroekonomskog okruženja, ali tvrtka još ne pokazuje nikakve znakove, što nas navodi da vjerujemo da je sekularni pomak prema pružateljima usluga oblaka i međusobno povezanim podatkovnim centrima neprekinut."
Doduše, Dolgin smatra da je dionica trenutno precijenjena. On stavlja fer vrijednost na 570 USD, 15% ispod nedavne cijene od 673 USD. Dobiva 1.83%.
Cellphone Tower REITs Upotreba mobitela i dalje raste, a ljudi svoje mobilne uređaje koriste za sve, od gledanja televizije do kupnje zrakoplovnih karata.
Da bi mobilni telefoni radili - svi mrze te prekinute/prekinute pozive - telekom operateri kao što su Verizon, AT&T i T-Mobile moraju imati antene na stupovima mobilne telefonije. Dakle, vlasnici tih tornjeva su na mjestu mačje ptice, naplaćujući najam prijevoznicima.
Najveći vlasnik mobilnih tornjeva je Američki toranj (AMT Preuzmite besplatno izvješće .
“Mislimo da ga strategija American Towera da diverzificira svoj portfelj tornjeva na globalnoj razini ostavlja najbolje pozicioniranim među tri američke tvrtke koje se bave tornjevima, budući da je spreman da ima koristi od stalno rastuće potražnje za mobilnim podacima u cijelom svijetu,” napisao je Dolgin.
"Međutim, ne mislimo da će se zaokret u posao s podatkovnim centrima, što je učinio s akvizicijom CoreSitea, isplatiti i odvlači pažnju od fokusa tornja koji smo voljeli za American Tower."
Dolgin procjenjuje fer vrijednost dionice na 210 USD. Nedavno se trgovalo po cijeni od 213 dolara, 1.4% iznad fer vrijednosti, i ima prinos na dividendu od 2.92%.
Autor posjeduje dionice AvalonBay Communities, Prologis, Equinix i American Tower.
Izvor: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo