IPO za maloprodaju i potrošače, aktivnosti spajanja i preuzimanja usporavaju usred inflacije: KPMG

Glavobolje u lancu opskrbe, rastuće kamatne stope i rat u Ukrajini do sada su ove godine ugušili IPO i sklapanje poslova u potrošačkom i maloprodajnom sektoru.

Ukupan broj potrošačkih i maloprodajnih poslova u prvom tromjesečju pao je za 31.9% u odnosu na prethodno razdoblje, objavila je globalna konzultantska tvrtka KPMG u izvješću objavljenom u srijedu. Obim poslova smanjio se za 39.8%.

To je donekle očiti preokret u odnosu na nedavne trendove, kada je broj poslova koji su uključivali potrošačke i maloprodajne tvrtke sa sjedištem u SAD-u gotovo jednak razinama prije pandemije.

Prošlogodišnji procvat potaknut je velikim dijelom rastom e-trgovine u maloprodaji i fokusom na trendove zdravlja i wellnessa, rekao je KPMG. Godine 2021. Levi Strauss & Co. kupio je Beyond Yoga, Wolverine World Wide je kupio Sweaty Betty, a Crocs je kupio Hey Dude. Trgovci na malo kao npr Allbirds, Warby Parker, O trčanju, Lulu's, Briljantna Zemlja, ThredUp, Najam piste i AKA Robne marke — da spomenemo samo neke — svi su počeli trgovati na javnim burzama.

Početkom godine, potrošačke i maloprodajne industrije bile su spremne vidjeti nastavak brzog širenja poslova i inicijalne javne ponude, rekao je Kevin Martin, koji vodi KPMG-ov odjel za potrošače i maloprodaju u SAD-u. No nestabilno tržište dionica i neizvjesnost oko kratkoročne potrošačke potrošnje doveli su do pauze rukovodioce i investitore, kao i raspon slabih performansi od takozvanih dionica dragih dragih korisnika izravno na potrošače u odnosu na šire tržište, uključujući ona Warby Parker i Allbirds.

Iako Martin ne predviđa da će se aktivnosti na poslovima brzo povećati ove godine, vidi da će više potrošačkih marki, trgovaca na malo i privatnih investicijskih tvrtki umjesto toga ciljati na 2023. godinu. Očekuje da će kategorija kućnih ljubimaca, uključujući proizvođače hrane za kućne ljubimce, biti središnja točka, zajedno sa sektorom potrošačkog alkohola.

U međuvremenu bi neki trgovci na malo mogli biti pod pritiskom da rasprodaju dijelove svog poslovanja. Nekoliko vrlo gledanih poslova moglo bi doći prije nego kasnije. Na primjer, trgovac potrepštinama za dom Bed Bath & Beyond je navodno usred razmatranja ponuda za svoj posao BuyBuy Baby, uključujući onu privatne investicijske tvrtke Cerberus Capital Management. Pozivi se također povećavaju za Praznina kako bi odvojio svoj brže rastući odjel Athleta od ostalih robnih marki.

“Tvrtke i dalje napreduju kao što jesu – u nekim slučajevima guraju do metala – s idejom da će se do 2023. godine neke od zabrinutosti koje sada globalno promatramo pomaknuti s njih”, rekao je Martin. "Bit će nagomilane potražnje."

Maloprodajne i potrošačke tvrtke za koje je prijavljeno da provode IPO uključuju internetska razmjena tenisica StockX, Rihannin Savage X Fenty linija donjeg rublja, aparat za jogurt Chobani, tržište e-trgovine Zazzle i marke namještaja Serena & Lily. Gigant privatnog kapitala potrošača L Catterton također je navodno s obzirom na IPO.

Predstavnici ovih tvrtki nisu odmah odgovorili na zahtjev CNBC-a za komentar.

S obzirom na brzi rast cijena, Martin smatra da bi jedna od najrealnijih prilika za poslove, barem do kraja ove godine, mogla biti vezana uz prehrambene marke privatne robne marke.

"Nejasno je koliko će raspoloživog dohotka ili ušteđevine potrošača biti apsorbirano višim cijenama ubuduće", rekao je. “Dakle, postoji mnogo velikih potrošačkih tvrtki za hranu i piće koje će ili prodati svoje privatne robne marke ili kupiti privatne robne marke”, kako bi kupcima ponudile jeftiniju opciju u trgovinama, rekao je.

Druga prilika za rast posla okružuje problem lanca opskrbe, rekao je, budući da se mnoge tvrtke još uvijek bore s odgođenim isporukama gotove robe ili materijala iz inozemstva zajedno s nevjerovatnim troškovima prijevoza.

„Gradite li nešto ili kupujete nešto kako biste imali lokalni opskrbni lanac za svoju bazu kupaca? To će biti pokretač aktivnosti spajanja i preuzimanja i nešto što će se ubrzati tijekom ostatka 2022.”, rekao je.

U tom smislu, trgovac odjećom American Eagle Outfitters prošle godine kupio je dvije tvrtke – jednu usmjerenu na distribucijske centre, drugu na transport – kako bi joj pomogao u izgradnji vertikalno integriranog poslovanja u lancu opskrbe koji sada se otvara za druge trgovce na malo.

Treći trend mogao bi proizaći iz pojačanog fokusa na ESG ili društveno upravljanje okolišem, rekao je Martin, citirajući Win Brands GroupNedavna akvizicija tvrtke Love Your Melon, brenda načina života na otvorenom koji daje 50% svog neto prihoda neprofitnim organizacijama koje se bore protiv raka kod djece.

Primjetno je da su poslovi s privatnim kapitalom bili najveći u prvom tromjesečju, utvrdio je KPMG, pali su za 51% u odnosu na četvrti kvartal 2021. Agresivniji pristup Federalnih rezervi kamatnim stopama pokazao se kao ključno sredstvo odvraćanja, rekao je Martin.

"Viši trošak kapitala uvelike utječe na strategije ili poduzeća", rekao je. “I to se unosi u njihovu matricu odluka o vrstama povrata koji će dobiti za imovinu. I slično, to utječe na privatni kapital... ponekad čak i na veći način.”

Istina, Martin je rekao da još uvijek ima dosta "suhog praha" u rukama privatnih investicijskih tvrtki usmjerenih na potrošače; samo trebaju vremena da potraže najbolju imovinu u krajoliku nakon pandemije. Uz L Catterton, neke tvrtke koje igraju u ovom prostoru uključuju Sycamore Partners, Bain Capital, Ares Management i Leonard Green & Partners.