Korištenje električnih romobila ističe
TJX
Cos. TJX-NYSE
Nadmašiti • Cijena 79.02 USD 16. studenog
by
Cowen
Dionice su dosegle najvišu razinu svih vremena. Međutim, konsenzus bi mogao podcijeniti [preostalu] maržu i mogućnost robne marže, zajedno s mogućnošću nižih troškova prijevoza u fiskalnoj godini 2024. U skladu smo sa smjernicama uprave za četvrti kvartal, ali naše procjene za fiskalnu 2024. pretpostavljaju zarada po dionici od 3.63 USD, iznad konsenzusnih 3.50 USD. Postavljanje u četvrto tromjesečje odražava određeni oprez, ali TJX vidi "iznimno okruženje za kupnju". Zamah u jedinici Marmaxxa, zajedno s TJX-ovim poslovnim modelom po nižim cijenama [prodaje] trendovske robne marke uz popust tradicionalnim trgovcima, sugeriraju atraktivan kanal za kupce bez novca u blagdanskom kvartalu. Ciljana cijena: 84 USD, više od prethodnih 78 USD.
Wendy je
WEN-Nasdaq
Nadmašiti • Cijena 20.72 USD 16. studenog
od Wedbuša
Trenutačnu procjenu Wendy smatramo pretjerano pesimističnom procjenom sposobnosti menadžmenta da se kreće prema srednjem do visokom jednoznamenkastom godišnjem rastu Ebitda [zarada prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije]. Otišli smo s virtualnog sastanka u sjedištu s glavnim izvršnim direktorom Toddom Penegorom i glavnim financijskim direktorom Guntherom Ploschom 16. studenog s više uvjerenja da pokretači održivog vrhunskog zamaha, širenja marže i rasta jedinica postoje i nakon kratkoročnog razdoblja. Naš ciljani iznos cijene dionice od 24 USD temelji se na 13.6 puta višestrukoj vrijednosti poduzeća/Ebitda za 2023. Wendy's ostaje na popisu najboljih ideja Wedbusha.
ING Grupa ING-NYSE
Kupi • Cijena 10.43 USD 4. studenog
BofA Global Research
I dalje smo konstruktivni prema ING-u, predviđajući više od 12% povrata na materijalni kapital u 2025., usred bolje kontrole prihoda i troškova te dobre kvalitete imovine. Povrat kapitala ključni je pokretač. Povećali smo našu neto dobit [procjena] za 2023.-25. za 12%, uglavnom kako bismo uzeli u obzir viši neto prihod od kamata, potaknut osjetljivošću [nizozemske bankarske tvrtke] na [kamatne stope] Europske središnje banke, djelomično neutraliziranu višim troškovima. Procjena dionice je atraktivna na 0.77 puta cijeni/opipljivoj knjigovodstvenoj vrijednosti. ING je najavio otkup dodatnih 1.5 milijardi eura dionica za 2022. Bilo koji preostali iznos nakon 31. prosinca bit će plaćen u gotovini 16. siječnja 2023. Vjerujemo da je ING-ova smanjena izloženost Rusiji na 3.8 milijardi eura uvelike pokrivena. Ciljana cijena dionice: 14.50 dolara.
Vir
WHR-NYSE
Tržišni učinak • Cijena 148.28 USD 16. studenog
Raymonda Jamesa
Proizvodnja velikih uređaja u listopadu ponovno je pala na godišnjoj razini. Jedinične isporuke po danu i veleprodajne cijene čini se da su skliznule uzastopno, u odnosu na razine u rujnu. Jedina svijetla točka bilo je uzastopno poboljšanje dvogodišnjih cijena. Industrija je generirala dnevne isporuke u rasponu od 200,000 220,000 do 2020 2021 svakog mjeseca od lipnja 2022. do prosinca 3.13. Dnevne isporuke bile su nestabilnije u 4., sa samo ožujkom, lipnjem i rujnom unutar ovog raspona "punog kapaciteta". Zanimljivo je da su u prvom mjesecu prvog, drugog i trećeg kvartala zabilježene najniže dnevne stope otpreme. Naša prilagođena procjena EPS-a za četvrto tromjesečje za Whirlpool od XNUMX USD pretpostavlja pad prodaje u Sjevernoj Americi za XNUMX%, iz godine u godinu.
BXP BXP-NYSE
Neutralno • Cijena 71.99 USD 7. studenog
od Piper Sandler
BXP-ovo nedavno izdavanje duga od 750 milijuna dolara uz 6.75% pogađa stvarnost današnjih stopa, koje su spremne porasti, i pokazuje financijske odluke s kojima se suočavaju zaklade za ulaganje u nekretnine nakon dva desetljeća "niže za duže". Posljednje izdanje BXP-a, u rujnu 2021., imalo je cijenu od 2.45%, a prosječni trošak duga je 3.4%
Iznenadili smo se sa 6.75% za pet godina, ali BXP je primijetio da bi, [iako bi 10-godišnje izdanje] bilo samo 30 baznih bodova [100-ti dio postotnog boda] više, kraći rok igra nadu uprave da će stope biti niže u 2027. Uz odlučno povećane stope, prepreke povrata [za REIT-ove] su proporcionalno porasle.
Zajedno s očekivanjima uprave o usporavanju leasinga, čini se da će 2023. biti teža godina. Smanjujemo sredstva iz procjena poslovanja za jedan cent po dionici, na 7.52 dolara, za 2022.; za osam centi, na 7.11 dolara, za 2023.; i za 13 centi, na 7.21 USD za 2024. Snizili smo ciljnu cijenu dionica na 74 USD sa 75 USD.
Prije Krista
BCE-NYSE
Četiri zvjezdice od pet • Cijena 46.87 USD 10. studenog
by
Jutarnja zvijezda
[BCE, telekomunikacijska i medijska tvrtka, pruža bežične, žičane, internetske i TV usluge rezidencijalnim, poslovnim i veleprodajnim korisnicima u Kanadi.] Veličina povećanja broja pretplatnika u bežičnoj i fiksnoj širokopojasnoj mreži bila je vrhunac njezine rezultate trećeg kvartala. Ali medijsko poslovanje uočava slabosti zbog šireg gospodarskog okruženja. Također, konsolidirane marže bile su relativno slabe, a snaga kod maloprodajnih širokopojasnih pretplatnika jedva je dovoljna da nadoknadi slabosti u fiksnim glasovnim i poslovnim uslugama. Smatramo da je dionica atraktivna, ali ne pretjerano uvjerljiva. Procjena fer vrijednosti: 49 USD.
Da bi se uzelo u obzir za ovaj odjeljak, materijal treba poslati na [e-pošta zaštićena].