Rio Tinto gradi svoj posao s litijem. Prijelaz na zelenu energiju povećat će dionice.

Veličina teksta

Velika dividenda i snažan zaokret prema proizvodima čiste energije trebali bi učiniti raznolikim rudarima sa sjedištem u Ujedinjenom Kraljevstvu

Rio Tinto

dobra oklada za investitore. Oni s velikim apetitom za rizikom mogli bi ostvariti ukupni prinos koji se približava 30% u roku od 12 mjeseci, kažu stručnjaci.

U prosincu je tvrtka—koja trenutno dobiva tri četvrtine svoje zarade prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije, ili Ebitda, od željezne rude—najavila je da će kupiti argentinski litij projekt Rincon za 825 milijuna dolara. Ugovor, za koji je potrebno odobrenje regulatora, učinio bi Rio Tinto glavnim proizvođačem litija za baterije.

"Ono što je zanimljivo je da su proaktivno izašli i pronašli ovaj posao i nastavit će tražiti slične prilike", kaže Sophie Lund-Yates, viša analitičarka za dionice u britanskom brokeru Hargreaves Lansdownu Barron je. "Nemaju svi vatrenu moć da izvrše te promjene."

Drugim riječima, Rio Tinto (oznaka: RIO) ima želju i financijsku snagu da povuče zeleni prekidač.

Zasigurno bi se rudarenje i briga za okoliš prije nekoliko godina činili čudnim parom. Ali rastuća potreba za posebnim mineralima potrebnim za dekarbonizaciju promijenila je stvari.

Točnije, potreba za materijalima potrebnim za čistu energiju sada se povećava i pomoći će poboljšati imidž rudarstva koji je već bolji od prosjeka. Za razliku od nekih drugih raznolikih rudara, Rio Tinto ne proizvodi nikakva fosilna goriva poput ugljena.

Projekt Rincon dodaje više zelene: litij se koristi za izradu baterija za električna vozila. Očekuje se da će se potražnja za metalom gotovo utrostručiti do 2025. na 1.5 milijuna metričkih tona, kažu stručnjaci iz industrije. Prošle godine je povećana potražnja potaknula cijene litijevog karbonata više od četiri puta, što je porast od 413%, na 32,600 dolara po metričkoj toni, prema S&P Globalu. A predviđeni deficit ove godine znači da bi cijene mogle ići i više.

Povećana opklada na serviranje zelenih golova samo je dio priče. Američke depozitne potvrde u Riju nedavno su nadmašile svoje konkurente, proizvodeći godišnji prinos od 22.9% tijekom tri godine do 3. siječnja, premašujući industrijski prosjek od 20.2%, prema Morningstaru. Tvrtka je procijenjena na 6.7 ​​puta veću zaradu unaprijed, u odnosu na prosječni terminski višekratnik od 9.3 u posljednjih pet godina.

Istraživačka organizacija CFRA ima 12-mjesečnu ciljanu cijenu dionica koje kotiraju u Velikoj Britaniji od 58 funti sterlinga (78.50 dolara) ili oko 18% više od njihove nedavne cijene od 49.36 funti. “Sviđa nam se Rio zbog njegovog najboljeg profila financijske poluge među kolegama [s neto gotovinom od sredine prošle godine]”, navodi se u nedavnom izvješću CFRA. “Bolji profil bilance pružit će podršku tvrtki da prebrodi makroneizvjesnost.”

Trešnja na vrhu je 10% predviđena dividenda za 2022. Zajedno s potencijalnim porastom cijene dionica, ulagači bi ove godine mogli otići s dobitkom od 28%.

Postoje značajni rizici s ovom investicijom. Potražnja za željeznom rudom uvelike ovisi o potražnji kineskih proizvođača čelika, kojima je potrebna ruda. Pucanje kineskog balona nekretnina moglo bi dovesti do daljnjeg pada potražnje i cijena za željeznom rudom. Cijene željezne rude nedavno su pale na 116 dolara, s visokih iznad 225 dolara po metričkoj toni u svibnju, prema TradingEconomicsu.

Ako cijena dodatno padne, profit bi mogao biti dramatično smanjen, što bi dovelo do pritiska na dividendu tvrtke, kaže analitičar RBC Capital Markets Tyler Broda.

Ipak, ulagači naširoko priznaju kineske ekonomske probleme, što sugerira da se zabrinutost zbog kolapsa potražnje za željeznom rudom već može odraziti na cijenu dionica Rio Tinta, zbog čega je dionica vrijedna opklade.

E-mail: [e-pošta zaštićena]