Kraljevsko ulaganje: 3 aristokrata s visokim prinosom dividende

Gdje možete pronaći iznimno kvalitetne dividendne dionice s visokim prinosima? Volimo početi loviti Dividend Aristokrati. Ovo je grupa od samo 66 dionica u S&P 500 koje imaju nizove povećanja dividende od najmanje 25 godina.

Uz takvu vrstu dugovječnosti, možemo biti sigurni da poslovni modeli tvrtki mogu izdržati test konkurencije, recesije i tehnoloških promjena koje se neizbježno događaju. Započinjanje s ovim popisom Aristokrata za dividendu i njegovo sužavanje na one s višim prinosima može proizvesti zaista sjajne dionice za dividende. U nastavku ćemo sada pogledati tri Aristokrata s najvećim prinosom.

Think IBM: Dividendni prinos: 5.0%

IBM (IBM) globalna je tvrtka za informacijsku tehnologiju koja pruža softver, hardver i povezane usluge. IBM-ov fokus je pokretanje kritičnih sustava za velike, multinacionalne klijente i vlade. IBM obično nudi end-to-end rješenja. IBM je dovršio svoj spinoff Kyndryl krajem 2021., što je prijavljeno kao prekinuto poslovanje. Tvrtka je reorganizirala svoje preostale poslovne jedinice u tri poslovna segmenta: Softver, Savjetovanje i Infrastruktura.

U drugom tromjesečju 2022. prihodi cijele tvrtke porasli su za 16%, dok je smanjena prilagođena zarada po dionici porasla za 43% na 2.31 USD sa 1.61 USD na godišnjoj razini. Razrijeđena neprilagođena zarada po dionici porasla je za 79% na 1.61 USD u kvartalu s 0.90 USD u prethodnoj godini. Prihod od softvera povećao se za 12% u kvartalu, zbog rasta od 9% u "Hibridnoj platformi i rješenjima" i povećanja od 19% u obradi transakcija.

Prihod je porastao za 17% za RedHat, 8% za automatizaciju, 4% za podatke i umjetnu inteligenciju i 5% za sigurnost. Prihodi od savjetovanja porasli su za 18% u prošlom tromjesečju, zbog rasta od 16% u transformaciji poslovanja, rasta od 23% u tehnološkom savjetovanju i rasta od 17% u operacijama aplikacija. Omjer knjige i računa zdrav je 1.1 puta. Prihod od infrastrukture porastao je za 25% u tromjesečju, zbog porasta od 41% u hibridnoj infrastrukturi i rasta od 5% u infrastrukturnoj podršci. Z Systems je imao rast od 77%.

IBM nastavlja s većim tempom preuzimanja s tvrtkama Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori i Databand.ai proširujući svoju stručnost i ponudu. IBM predviđa rast prihoda u visokim jednoznamenkastim znamenkama i slobodni novčani tok od oko 10 milijardi dolara u 2022.

IBM-ova konkurentska snaga je njegov brend, ukorijenjeni odnosi s kupcima i opsežan portfelj patenata. IBM je također tržišni lider u mainframe računalima gdje ima 90% tržišta i malu konkurenciju. Zbog prirode kritičnih IT poslovnih sustava i softvera malo je vjerojatno da će se to promijeniti u bliskoj budućnosti.

Tvrtka se razdužuje nakon povećanja duga zbog preuzimanja Red Hata. Dug se smanjio za oko 22 milijarde dolara otkako akvizicija i temeljni dug sada iznose 38.0 milijardi dolara i nadoknađeni su sa 7.8 milijardi dolara u gotovini, ekvivalentima i vrijednosnim papirima. S očekivanim omjerom isplate dividende od 67% za 2022., IBM-ovu visoku isplatu dividende smatramo sigurnom.

Savez s Walgreensom: Prinos dividende: 4.8%

Walgreens Boots Alliance (WBA) najveća je maloprodajna ljekarna u Sjedinjenim Državama i Europi. Kroz svoj vodeći Walgreens posao i druge poslovne pothvate, tvrtka s tržišnom kapitalizacijom od 36 milijardi dolara prisutna je u više od devet zemalja, zapošljava više od 315,000 ljudi i ima više od 13,000 trgovina u SAD-u, Europi i Latinskoj Americi.

U posljednjem tromjesečju, prodaja kontinuiranog poslovanja pala je za 4%, a prilagođena zarada po dionici smanjena je za 30% u odnosu na tromjesečje prethodne godine, sa 1.37 USD na 0.96 USD, uglavnom zbog vrhunca cijepljenja protiv Covid-19 u razdoblju prethodne godine. EPS je premašio konsenzus analitičara za 0.03 USD. Tvrtka je nadmašila procjene analitičara osam uzastopnih kvartala. Walgreens je ponovio svoje smjernice za niski jednoznamenkasti rast svog godišnjeg EPS-a. No dionice su pale 25% ove godine, zbog zabrinutosti zbog slabljenja vjetra izazvanog pandemijom (samo 4.7 milijuna cijepljenja u trećem tromjesečju naspram 11.8 milijuna u drugom tromjesečju).

Od 2011. do 2021. Walgreens je povećao zaradu po dionici za 7.2% godišnje. To je potaknuto kombinacijom čimbenika uključujući solidan rast prihoda (72 do 132 milijarde USD), stabilnu maržu neto dobiti i smanjenje broja dionica u opticaju.

U srednjoročnom razdoblju očekujemo rast zarade po dionici od 3%, očekujući neku vrstu oporavka prema "normali", ali također uzimajući u obzir slabljenje vjetra u leđa zbog cijepljenja protiv Covid-19. To uključuje skroman rast za fiskalnu 2022., s poboljšanjima koja dolaze u godinama nakon toga. Dugoročno gledano, populacija koja stari i usmjerenost na to da postanemo destinacija za zdravlje trebali bi pružiti vjetar u leđa.

Konkurentska prednost Walgreensa leži u njegovoj ogromnoj veličini i mreži u važnoj i rastućoj industriji. Omjer isplate ostaje razuman, ispod 40% očekivanih za 2022.

Isprobajte VF Corp.: Prinos dividende: 4.3%

VF Corporation (VFC) jedna je od najvećih svjetskih tvrtki za proizvodnju odjeće, obuće i dodataka. Njegovi brendovi uključuju The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Tvrtka, koja postoji od 1899., ima tržišnu kapitalizaciju od 17.6 milijardi dolara i ostvarila je gotovo 12 milijardi dolara prodaje u posljednjih 12 mjeseci. Tvrtka je povećala svoju dividendu 49 uzastopnih godina.

Krajem srpnja, VF Corp je objavio financijske rezultate prošlog mjeseca za prvo tromjesečje fiskalne 2023. (Fiskalna godina VF Corpa završava u subotu najbližu 31. ožujku.) Prihod i organski prihod porasli su 3%, odnosno 7%, u odnosu na prethodnu godinu kvartalu, potaknut tržištima u razvoju i sjevernoameričkim regijama, koje su iskusile negativan utjecaj pandemije u razdoblju prethodne godine. Međutim, prilagođeni EPS pao je s 0.28 USD na 0.09 USD te je za 0.05 USD bio manji od konsenzusa analitičara, uglavnom zbog visoke inflacije troškova i karantina u Kini. Za fiskalnu godinu, VF Corp očekuje rast prihoda od najmanje 7%, ali je smanjio svoje smjernice za prilagođeni EPS s 3.30-3.40 USD na 3.05-3.15 USD. Time smo spustili našu prognozu s 3.38 USD na 3.10 USD.

Kroz fiskalnu 2019. VF Corp povećao je zaradu po dionici po prosječnoj složenoj stopi od 10.5% godišnje. Ovaj je rezultat potaknut snažnim rastom prodaje (u osnovi udvostručenjem) zajedno sa solidnim porastom operativnih i neto profitnih marži tvrtke. Kontinuirani uspjeh može doći iz ovih područja, ali bi moglo doći do povećane volatilnosti zbog toga što tvrtka postaje sve više pružatelj "čiste igre". Osim toga, pandemija Covid-19 uzrokovala je pad EPS-a od 51% u 2020. No tvrtka se snažno oporavila od pandemije. Očekujemo da će u sljedećih pet godina u prosjeku rasti za 7.0% godišnje.

VF Corp povećava svoju dividendu 49 uzastopnih godina. Očekujemo da će tvrtka zadržati svoj izniman niz rasta još mnogo godina.