(Bloomberg) — Ruski pomorski izvoz sirove nafte u Europu je smanjen, a sankcije Unije bit će uvedene za samo dva mjeseca. Pošiljke posljednjih tjedana bile su malo veće od polovice razine prije invazije i bit će pod sve većim pritiskom kako se približava zabrana uvoza.
Najčitanije s Bloomberga
Kupci u sjevernoj Europi posebno su smanjili svoj uvoz, koji je sada ispod 300,000 barela dnevno. To je otprilike četvrtina količine kojom se trgovalo u regiji prije nego što je Moskva poslala svoje snage u Ukrajinu krajem veljače, smanjivši prihode Kremlja.
U međuvremenu se čini da je preusmjeravanje tokova sirove nafte iz Europe u Aziju zaustavljeno. Priljevi prema trojici velikih kupaca ruskih barela — Kini, Indiji i Turskoj — koji su isprva uskočili kako bi popunili prazninu nakon što su europski kupci počeli izbjegavati izvoz iz Moskve, u padu su od sredine kolovoza. Kombinirani tokovi u ove tri zemlje u četiri tjedna do 23. rujna bili su manji za oko 460,000 barela dnevno u odnosu na najviši nivo zabilježen pet tjedana ranije.
Dok količina o tankerima koja tek treba pokazati konačna odredišta može smanjiti taj jaz, neće ga u potpunosti ukloniti.
Ruski prihodi suočeni su s još jednim izazovom zbog daljnjeg pada stopa izvoznih carina, koje bi se trebale smanjiti za 15% u listopadu. Time će prihod po barelu biti najniži od veljače 2021., odražavajući i niže međunarodne cijene sirove nafte i sve veći popust za Urals u odnosu na naftu Brent tijekom razdoblja od sredine kolovoza do sredine rujna.
Niži prihodi od izvoznih carina nadoknadit će se isplatama dividendi. Naftni div Rosneft PJSC izvijestio je o dobiti koja se može pripisati dioničarima od 432 milijarde rubalja (7.4 milijarde dolara) u razdoblju od siječnja do lipnja, što je 13.1% više nego prije godinu dana, a Ruska Federacija posjeduje 40% kompanije.
Prihod od izvoznih carina trebao bi pasti upravo u trenutku kada SAD potiče kupce ruske nafte da pristanu na ograničenje cijene prema kojem bi kupcima bio dodijeljen pristup osiguranju i drugim bitnim uslugama samo ako je plaćena cijena ispod one koja će tek biti planirana -određeni prag. Dok ključni kupci Kina, Indija i Turska vjerojatno neće podržati plan, gornja cijena bi mogla povećati njihovu pregovaračku moć u odnosu na Rusiju za buduće kupnje.
Tokovi sirove nafte prema odredištu:
Cjelokupni izvoz se oporavio u tjednu, dok su na četverotjednoj prosječnoj osnovi, koja ublažava neke varijabilnosti u tjednim podacima, tokovi bili veći u razdoblju do 23. rujna. Ipak, ostali su ispod 3 milijuna barela dnevno za drugi tjedan; to je prvi put od ožujka da je ova mjera isporuka bila ispod tog praga uzastopna razdoblja.
Sve brojke isključuju terete identificirane kao kazahstanski KEBCO. Ovo su pošiljke KazTransoil JSC koje prolaze kroz Rusiju za izvoz kroz Ust-Lugu i Novorossiysk.
Kazahstanske bačve pomiješane su sa sirovom naftom ruskog podrijetla kako bi se stvorila ujednačena izvozna kvaliteta. Od invazije Rusije na Ukrajinu, Kazahstan je promijenio marku svoje robe kako bi je razlikovao od one koju šalju ruske tvrtke. Tranzitna sirova nafta posebno je izuzeta od sankcija EU-a za ruske pomorske isporuke koje bi trebale stupiti na snagu u prosincu.
Tokovi sirove nafte prema odredištu:
ŠIROM Europe
Najčitanije s Bloomberga
Ruski pomorski izvoz sirove nafte u europske zemlje porastao je u četiri tjedna do 23. rujna, porasvši za 18,000 barela dnevno, ili 2%, od razdoblja do 16. rujna. Veći tokovi prema kupcima u mediteranskim i crnomorskim regijama nadmašili su drugi pad količine prema sjevernoj Europi. Ove brojke ne uključuju pošiljke u Tursku.
Količina isporučena iz Rusije u sjevernu Europu smanjila se u četiri tjedna, postavljajući novu najnižu razinu za ovu godinu. Protoci su u tom razdoblju u prosjeku iznosili samo 292,000 barela dnevno, uz pad količine poslane u skladišne spremnike u Rotterdamu, koji su također bili najniži u godini do sada.
Izvoz u mediteranske zemlje pao je u četiri tjedna do 23. rujna, s padom isporuka u Tursku _ koja nije uključena u europske brojke na vrhu ovog odjeljka _ i Hrvatsku više nego nadoknadivši povećanje tokova u Italiju.
Kombinirani tokovi prema Bugarskoj i Rumunjskoj oporavili su se nakon pada u svakom od prethodna tri tjedna. Usprkos tome, dotoci u Rumunjsku, koji su iznosili oko 120,000 barela dnevno prije ruske invazije na Ukrajinu, usporili su do male količine.
Azija
Najčitanije s Bloomberga
Isporuke ruskim azijskim kupcima, plus one na brodovima bez konačnog odredišta, koje obično završavaju u Indiji ili Kini, porasle su na najviši nivo u pet tjedana. Svi tankeri koji prevoze sirovu naftu prema neidentificiranim azijskim odredištima signaliziraju Port Saidu ili Sueskom kanalu, a konačne točke iskrcaja vjerojatno neće biti vidljive prije nego što prođu plovnim putem u Crveno more, najranije. Većina tih brodova završi u Indiji, iako ih sve veći broj posljednjih tjedana ide prema Kini.
Teče prema mjestu izvoza
Ukupni tokovi ruske sirove nafte oporavili su se nakon dva tjedna pada, porasli su za 562,000 barela dnevno, ili 22%, u sedam dana do 23. rujna, u usporedbi s prethodnim tjednom. Protoci iz baltičkih luka Primorsk i Ust-Luga oporavili su se od najnižih u odnosu na prethodnu godinu, dok su pošiljke u Crnom moru također porasle. Brojke ne uključuju količine iz Ust-Luge i Novorossiysk identificirane kao kazahstanski KEBCO stupanj.
Prihod od izvoza
Priljevi u Kremljovu ratnu škrinju od carina na izvoz sirove nafte porasli su zajedno s većim količinama, popevši se na trotjedni maksimum od 154 milijuna dolara u sedam dana do 23. rujna.
Stope izvoznih carina ponovno će pasti u listopadu, za 15 posto na 6.06 dolara po barelu. To je najveći pad u pet mjeseci i odvest će stopu po barelu na najnižu razinu od veljače 2021. Pad odražava i pad cijena Brenta i povećanje popusta za Urals u odnosu na referentnu vrijednost za Sjeverno more. Taj se popust tijekom razdoblja od sredine kolovoza do sredine rujna povećao na oko 21.50 dolara po barelu, u odnosu na oko 18.70 dolara po barelu prethodnog mjeseca, prema Bloombergovim izračunima koji koriste brojke koje je objavilo rusko Ministarstvo financija.
Tokovi od polazišta do lokacije
Sljedeći grafikoni prikazuju broj brodova koji napuštaju svaki izvozni terminal i odredišta sirovih tereta iz četiriju izvoznih regija.
Ukupno 29 tankera ukrcalo je 21.7 milijuna barela ruske sirove nafte u tjednu do 23. rujna, pokazuju podaci praćenja plovila i izvješća lučkih agenata. To je povećanje od 3.9 milijuna barela, na najvišu razinu u tri tjedna. Odredišta se temelje na tome kamo plovila signaliziraju da se kreću u vrijeme pisanja, a neka će se gotovo sigurno promijeniti kako putovanja budu napredovala. Sve brojke isključuju terete identificirane kao kazahstanski KEBCO.
Ukupna količina sirove nafte na brodovima koji ukrcavaju rusku sirovu naftu iz baltičkih terminala oporavila se, oporavivši nešto više od polovice pada od prošlog tjedna.
Pošiljke iz Novorossiyska u Crnom moru također su se oporavile, oporavivši najveći dio pada zabilježenog u prethodna dva tjedna.
Arktičke pošiljke ostale su nepromijenjene, s dva broda koja su isplovila iz Murmanska u tjednu do 23. rujna.
Tokovi sirove nafte iz ruskih istočnih naftnih terminala smanjili su se u tjednu do 23. rujna. Sedam tereta ESPO-a i jedan sirove nafte Sakhalin Blend bili su namijenjeni Kini, a tereti nisu išli prema drugim odredištima treći tjedan. Od svibnja nije bilo isporuka sirove nafte Sokol, ali dva su tankera sada izvan terminala.
Napomena: Ova priča dio je redovite tjedne serije koja prati pošiljke sirove nafte s ruskih izvoznih terminala i prihode od izvoznih carina koje je ruska vlada zaradila od njih.
Napomena: Sve brojke su revidirane kako bi se isključio teret u vlasništvu kazahstanskog KazTransOil JSC, koji prolazi kroz Rusiju i isporučuje se iz Novorossiysk i Ust-Luga.
Napomena: Ukupni tjedni morski tokovi iz ruskih luka na Baltiku, Crnom moru, Arktiku i Pacifiku mogu se pronaći na terminalu Bloomberg upisivanjem {ALLX CUR1 }
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-slowly-being-squeezed-131733182.html