(Bloomberg) — Ruski pomorski izvoz sirove nafte skočio je prošlog tjedna, a ostali su samo nekoliko dana prije nego što treći najveći svjetski proizvođač treba smanjiti proizvodnju.
Najčitanije s Bloomberga
Zemlja je izvozila 3.6 milijuna barela dnevno iz svojih luka u sedam dana do petka. To je bio porast od 26% u bučnim tjednim podacima. Protoci su se popeli na višetjedne maksimume sa svih terminala na Baltiku, Crnom moru, Arktiku i Pacifiku. Manje volatilan četverotjedni prosjek izvoza također je porastao.
Podaci o protoku samo su najblaži pokazatelj da planirano smanjenje ruske proizvodnje nafte od sljedećeg mjeseca možda neće biti iznuđeno. Moskva je ranije ovog mjeseca objavila da će smanjiti proizvodnju u ožujku za 500,000 barela dnevno, što je korak za koji su neki analitičari rekli da je neizbježno smanjenje, a ne politički izbor za Rusiju. Visoka stopa izvoza donekle potkopava taj argument.
Visoka razina sirove nafte koja se isporučuje iz ruskih zapadnih luka, a koja sada, čini se, uključuje količine prethodno isporučene cjevovodima u Poljsku i Njemačku, ostavila je zemlju ponovno ovisnom o europskim tankerima za transport nafte. Duga putovanja za prijevoz tereta u Aziju znače da ruski vlastiti brodovi i "flota u sjeni" koju su izgradile Moskvi prijateljske tvrtke mogu utovariti samo jednu pošiljku svaka dva mjeseca. Kao rezultat toga, početni pomak od korištenja europskih brodova u prvom mjesecu nakon sankcija Europske unije i uvođenja ograničenja cijena G-7 nije se mogao održati sljedeći mjesec.
Količina sirove nafte na brodovima koji idu prema Kini i Indiji — plus mali tokovi u Tursku i količine na brodovima koji još nisu pokazali konačno odredište — oporavila se u razdoblju od četiri tjedna, na prosječnih 3.19 milijuna barela dnevno, što je jednako na najveći zabilježeni iznos otkako je Bloomberg počeo pratiti isporuke početkom 2022.
Tokovi prema Kini malo su se promijenili od prije nego što je Rusija napala Ukrajinu prije gotovo godinu dana. Povijesni obrasci sugeriraju da će većina tereta trenutno identificiranih kao "Nepoznata Azija" ili "Ostalo nepoznato" završiti u Indiji.
Priljevi u ratnu škrinju Kremlja od carina na izvoz sirove nafte pali su od početka godine. Iako je smanjenje cijena sirove nafte imalo ulogu u tom padu, isto tako ima i sve veći jaz između globalne referentne vrijednosti Brent i prijavljenih cijena za rusku ključnu vrstu Urals, koje se koriste za izračun poreznih stopa.
Nedavne promjene koje će stope poreza na naftu u Rusiji povezati sa sniženom cijenom Brenta, a ne s procijenjenom vrijednošću Urala, neće se primjenjivati na izvozne carine. Izvozne carine sada igraju relativno malu ulogu u oporezivanju nafte u Rusiji, s porezom na eksploataciju minerala i porezom na dobit industrije koji postaje sve važniji kao dio višegodišnje tranzicije u načinu na koji vlada ostvaruje prihode.
Prijevoz tereta s broda na brod u Sredozemnom moru nastavlja se ubrzanim tempom. To je bilo najvidljivije kod španjolskog sjevernoafričkog grada Ceute i kod grčke obale u blizini Kalamate. Najmanje 30 tereta prebačeno je između brodova na te dvije lokacije od početka godine. Još dvanaest Aframax tankera koji su se ukrcavali na Baltiku od kraja siječnja vjerojatno će prebaciti svoj teret na druga plovila u Sredozemlju, na temelju signala odredišta.
Tokovi sirove nafte prema odredištu:
Na četverotjednoj prosječnoj osnovi, ukupni morski izvoz porastao je za 129,000 barela dnevno na 3.34 milijuna barela dnevno.
Sve brojke isključuju terete identificirane kao kazahstanski KEBCO. To su pošiljke KazTransoil JSC koje prolaze kroz Rusiju za izvoz kroz baltičke luke Ust-Luga i Novorossiysk.
Kazahstanske bačve pomiješane su sa sirovom naftom ruskog podrijetla kako bi se stvorio jedinstveni izvozni stupanj. Od ruske invazije na Ukrajinu, Kazahstan je promijenio ime svoje robe kako bi je razlikovao od one koju šalju ruske tvrtke. Tranzitna sirova nafta posebno je izuzeta od sankcija EU-a.
Azija
Najčitanije s Bloomberga
Četverotjedni prosjek isporuka ruskim azijskim kupcima, plus one na brodovima koji nemaju krajnje odredište, porastao je u razdoblju do 17. veljače, popevši se ponovno iznad 3 milijuna barela dnevno.
Iako se čini da je količina koja ide prema Indiji pala, povijest pokazuje da većina tereta na brodovima bez početnog odredišta na kraju tamo i završi.
Ekvivalent od 603,000 barela dnevno bio je na brodovima koji pokazuju odredišta kao Port Said ili Suez u Egiptu, ili koji su već bili ili se očekuje da će biti prebačeni s jednog broda na drugi u blizini južnokorejske luke Yeosu. Ta putovanja obično završavaju u lukama u Indiji i prikazuju se na donjoj tablici kao "Nepoznata Azija" sve dok konačno odredište ne postane očito.
Količine "Ostale nepoznate", koje se kreću od 813,000 barela dnevno u četiri tjedna do 17. veljače, one su na tankerima koji pokazuju odredište Gibraltar, Malta ili nikakvo odredište. Većina tog tereta ide dalje u tranzit Sueskim kanalom, ali neki bi mogli završiti u Turskoj. Sve veći broj njih se prebacuje s jednog plovila na drugo u Sredozemnom moru za daljnja putovanja u Aziju.
ŠIROM Europe
Najčitanije s Bloomberga
Ruski pomorski izvoz sirove nafte u europske zemlje popeo se na 125,000 barela dnevno u 28 dana do 17. veljače, a Bugarska je bila jedina europska destinacija. Ove brojke ne uključuju pošiljke u Tursku.
Tržište koje je trošilo više od 1.5 milijuna barela dnevno sirove nafte za kratke relacije, koja je dolazila s izvoznih terminala na Baltiku, Crnom moru i Arktiku, gotovo je u potpunosti izgubljeno, da bi ga zamijenila dugolinijska odredišta u Aziji koja su puno skuplja i dugotrajan za posluživanje.
Ruska sirova nafta nije isporučena u zemlje sjeverne Europe u četiri tjedna do 17. veljače.
Izvoz u mediteranske zemlje pao je natrag na prosječnih 167,000 barela dnevno u četiri tjedna do 17. veljače, padajući već drugi tjedan.
Turska je bila jedino odredište ruske sirove nafte dopremljene morem u Sredozemlje, ali tokovi tamo samo su djelić najviših vrijednosti koje su dosegli u rujnu i listopadu. Unatoč tome što nije dio europskih sankcija na izvoz ruske sirove nafte, Turska nije ostala značajan spas za Moskvu otkako je zabrana uvoza EU-a stupila na snagu 5. prosinca.
Dotok prema Bugarskoj, sada jedinom ruskom crnomorskom tržištu za sirovu naftu, oporavio se s najniže razine od prošlog tjedna, popevši se na 125,000 barela dnevno. Zemlja je osigurala djelomično izuzeće od EU zabrane uvoza sirove nafte, što bi trebalo podržati priljev sad kad je embargo stupio na snagu.
Teče prema mjestu izvoza
Ukupni tokovi ruske sirove nafte vratili su se na najviši nivo u pet tjedana od 3.6 milijuna barela dnevno. Dotoci iz Arktika, Crnog mora i Baltika povećali su se za više od 200,000 barela dnevno, dok su isporuke s Pacifika ostale gotovo nepromijenjene. Brojke ne uključuju količine iz Ust-Luge i Novorossiysk identificirane kao kazahstanski KEBCO stupanj.
Prihod od izvoza
Priljevi u Kremljovu ratnu škrinju od carina na izvoz sirove nafte porasli su za 9 milijuna dolara, ili 26%, na 44 milijuna dolara u sedam dana do 17. veljače s revidiranih 35 milijuna dolara u tjednu do 10. veljače. Ali četverotjedni prosjek prihod je pao za milijun dolara na 1 milijuna dolara.
Carinska stopa za veljaču postavljena je na 1.75 dolara po barelu. To je pad od 23% u odnosu na siječanj i najniža stopa po barelu od lipnja 2020., tijekom jeka pandemije. Pad je rezultat pada cijena Urala tijekom razdoblja mjerenja, koje je trajalo od sredine prosinca do sredine siječnja. Ruska referentna razina iznosila je u prosjeku 46.82 dolara po barelu prema podacima ministarstva, što je popust od gotovo 35 dolara po barelu u odnosu na Brent u istom razdoblju.
Carinska stopa za ožujak postavljena je na 1.94 dolara po barelu, što je prvo povećanje od prosinca, a temelji se na cijeni nafte Urals od 50.51 dolara po barelu tijekom razdoblja procjene koje je trajalo od 15. siječnja do 14. veljače.
Tokovi od polazišta do lokacije
Sljedeći grafikoni prikazuju broj brodova koji napuštaju svaki izvozni terminal i odredišta sirovih tereta iz četiriju izvoznih regija.
Ukupno 33 tankera ukrcala su 25.2 milijuna barela ruske sirove nafte u tjednu do 17. veljače, pokazuju podaci praćenja plovila i izvješća lučkih agenata. To je povećanje od 5.1 milijuna barela, ili 26%, u odnosu na prethodni tjedan i najveća količina u pet tjedana. Odredišta se temelje na tome kamo plovila signaliziraju da se kreću u vrijeme pisanja, a neka će se gotovo sigurno promijeniti kako putovanja budu napredovala. Sve brojke isključuju terete identificirane kao kazahstanski KEBCO.
Ukupna količina na brodovima koji krcaju rusku sirovu naftu s baltičkih terminala porasla je već drugi tjedan i premašila 1.5 milijuna barela dnevno.
Pošiljke iz Novorossiyska u Crnom moru oporavile su se s najniže razine u osam tjedana, s četiri broda koja su preuzela teret.
Arktičke pošiljke također su se oporavile od najniže razine iz prethodnog tjedna, izjednačivši se s najvišim u 15 tjedana.
Protoci iz Pacifika bili su gotovo nepromijenjeni u odnosu na prethodni tjedan.
Količine koje idu prema nepoznatim odredištima su sve Sokol tereti koji su nedavno prebačeni na druge brodove u Yeosuu ili se trenutno prevoze do područja u blizini južnokorejske luke s terminala za utovar u De Kastriju.
Nekoliko tankera koji prevoze ESPO sirovu naftu miruju uz obalu Južne Koreje ili su usidreni u kineskim lukama čekajući da iskrcaju svoj teret od početka mjeseca.
Napomena: Ova priča dio je redovite tjedne serije koja prati pošiljke sirove nafte s ruskih izvoznih terminala i prihode od izvoznih carina koje je ruska vlada zaradila od njih.
Napomena: Sve brojke isključuju terete u vlasništvu kazahstanskog KazTransOil JSC, koji prolaze kroz Rusiju i isporučuju se iz Novorossiysk i Ust-Luga kao sirova nafta kvalitete KEBCO.
Napomena: Podaci o tokovima sirove nafte također se mogu pronaći na {DSET CRUDEJ }. Brojevi koje generira bot mogu se razlikovati od onih u ovoj priči.
– Uz pomoć Sherry Su.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html