Očekuje se da će zarada Salesforcea poslužiti kao ključ za poslovnu potrošnju usred ekonomske neizvjesnosti

Zadnja četvrtina, tvrtka je po prvi put premašila godišnji prihod od 7 milijardi dolara, a predsjednik i suizvršni direktor Salesforcea Marc Benioff i suizvršni direktor Bret Taylor nisu mogli reći dovoljno o tome kako je Slack Technologies "transformirao" tvrtku i nastavio "premašiti naše očekivanja u svakom pogledu.”

No, Salesforce ima tromjesečje na kraju travnja, što se pokazalo glavnim vjetrom za tvrtke poput Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
i Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
da su tvrtke s tromjesečjima na kraju ožujka sagnule u izvješćivanju o zaradi. Kineske vlasti zaključavaju Šangaj i drugi gradovi zbog zabrinutosti zbog COVID-a 27. ožujka pogoršavaju već izazovna pitanja lanca opskrbe, dok invazija Ukrajine predstavlja gubitak prihoda od Rusije.

Mogući kanarinac u rudniku bio je Workday Inc.
DAN,
-1.67%,
koji je izvijestio prošlog tjedna, a dionice tvrtke za softver u oblaku ljudskih resursa kažnjene su, nakon što je a nedostatak zarade i poboljšanih izgleda, što je malo impresioniralo Wall Street, a čini se da to ne sluti dobro za Salesforce, prema nekim analitičarima.

"Slon u sobi za mnoge ulagače u tehnologiju i softver ostaje makronaredba koja se može usporavati, a pozadina rasta zarada rezultirat će usporavanjem globalne potrošnje na tehnologiju poduzeća, uključujući više [planiranja resursa poduzeća], [upravljanje ljudskim kapitalom] i softvera koji se odnosi na financije", rekao je Mizuho analitičar Jordan Klein u bilješci od petka. "Ako se to dogodi, malo bi, ako ih ima, većih softverskih tvrtki ostalo imuno."

“Ulagači se trebaju čuti od Salesforcea sljedeći tjedan i konačno od Oraclea
ORCL,
-1.40%
kako bi saznali više o tome je li usporavanje Workday početak trenda ili je stvarno specifičan za tvrtku,” rekao je Klein.

Iako nije povezano s zaradom, očekujte da će se Benioff obratiti a Izvještaj u četvrtak da je više od 4,000 radnika Salesforcea potpisalo otvoreno pismo, zahtijevajući da tvrtku odbaci National Rifle Association kao kupca nakon Prošlotjedna pucnjava u osnovnoj školi u Uvaldeu u Teksasu u kojoj je ubijeno više od 20, neposredno prije nego što je lobistička skupina za pravo na oružje pokrenula svoj godišnjoj konvenciji tijekom vikenda Dana sjećanja u Houstonu.

Što očekivati

Zarada: Od 39 analitičara koje je anketirao FactSet, očekuje se da će Salesforce u prosjeku objaviti prilagođenu zaradu od 94 centa po dionici, što je manje u odnosu na 1 dolar po dionici koji se očekivao na početku tromjesečja, te porast od 70 centi po dionici od prije godinu dana. Salesforce je prognozirao 93 do 94 centa po dionici. Estimize, softverska platforma koja koristi crowdsourcing od rukovoditelja hedge fondova, brokerskih kuća, analitičara na strani kupnje i drugih, zahtijeva zaradu od 99 centi po dionici.

Prihod: Wall Street od Salesforcea očekuje prihod od 7.38 milijardi dolara, prema 35 analitičara koje je anketirao FactSet. To je više od predviđenih 7.27 milijarde dolara na početku tromjesečja i 5.96 milijardi dolara od prije godinu dana. Salesforce je predvidio prihod od 7.37 milijardi do 7.38 milijardi dolara. Estimize očekuje prihod od 7.43 milijardi dolara.

Kretanje dionica: Tijekom fiskalnog tromjesečja tvrtke, dionice Salesforcea pale su 24%, dok je iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
pao za 16%, S&P 500 indeks
SPX,
-0.67%
pao je za 8.5%, tehnološki težak Nasdaq Composite Index
COMP,
-0.41%
pao za 13%, a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— čiji je Salesforce sastavni dio — pao je 6%.

Tijekom proteklih pet tromjesečja, Salesforce nikada nije uspio biti na vrhu konsenzusa na Wall Streetu i za zaradu i za prihode. Način na koji se dionica kreće sljedeći dan je bacanje novčića jer se tromjesečje rasta i pada nakon prijave zarade dijeli na 10 po komadu.

Ono što kažu analitičari

Analitičar Jefferiesa Brent Thill, koji ima ocjenu kupnje i ciljnu cijenu od 260 dolara, rekao je da njegovo istraživanje kupaca Salesforcea pokazuje da su "snizili očekivanja rasta na 10-15% zbog makro oluje".

"S obzirom na tešku postavku koja ide u Q, očekivanja su niska", rekao je Thill.

Thill je rekao da 73% kupaca koje je on anketirao "očekuje stabilizaciju rasta", dok 27% "očekuje da će vidjeti ubrzanje u odnosu na 46% prošlog Q."

“Vjerujemo da ovo ukazuje da su očekivanja potražnje za 22. možda omekšala s obzirom na makroekonomski vjetar”, rekao je Thill.

Analitičar Citi Research-a Tyler Radke, koji ima neutralnu ocjenu i ciljnu cijenu od 182 dolara, rekao je da ostaje po strani na dionicama jer bi “slabljenje ekonomske pozadine, normalizacija izdavanja na predstavništvima i veći rizik M&A mogli zadržati raspon dionica blizu termin."

"Naši podaci na kraju kvartala sugeriraju stope rasta općenito konzistentne s prošlim tromjesečjem, ali sa slabijom potražnjom za Marketing Cloudom i nekim nastavljenim sporim Mulesoft trendovima", rekao je Radke. „Uz blažu sezonskost i inkrementalne FX suprotne vjetrove koji nisu uvijek jasno kvantificirani u izgledima, očekujemo da će rezultati u prvom tromjesečju odražavati manji otkucaj s malo prostora za povećanje smjernica, pri čemu je većina metrika postavljena na usporavanje s obzirom na zaostajanje akvizicije Slack-a ”, Salesforce je zaključio akviziciju Slacka 1. srpnja.

Pročitajte: Čini se da nijedan tehnološki sektor nije siguran od proljetnog pada

Wedbushov analitičar Daniel Ives, koji ima bolju ocjenu i ciljnu cijenu dionice od 225 dolara, rekao je u njegovom najgorem scenariju da će se procjene Streeta za 2023. smanjiti "za manje od 10%."

“Ako svijet poduzeća počne ublažavati potrošnju, smanjivati ​​prodajne poslove i vidjeti manje aktivnosti u poslovanju, jedna od prvih tvrtki koja će vidjeti pukotine u oklopu bit će Benioff & Co.,” rekao je Ives. "Do ovog trenutka, dok će Street biti konzervativan na Salesforceovom modelu do 2023., vjerujemo da su se do sada tijek poslova i aktivnosti na cjevovodu dobro držali za tvrtku koja bi trebala biti dobar barometar trenutne potrošnje poduzeća unatoč makro brigama."

Cowenov analitičar Derrick Wood, koji ima bolju ocjenu i ciljnu cijenu od 225 dolara, rekao je da su njegovi čekovi "pomalo mješoviti, ali općenito konstruktivni".

“Naše istraživanje s više od 20 partnera sugerira solidne rezultate u prvom tromjesečju u komercijalnom poslovanju,” rekao je Wood.

“Naša državna analiza ukazuje na smanjenje rezervacija za ~10% Y/Y (u odnosu na +15% posljednjeg tromjesečja), ali 1. tromjesečje je najmanji državni kvartal”, primijetio je Wood. "Naše provjere na terenu ukazuju na zatvaranje vrlo velikog ugovora s vrhunskim kupcem, ali također mislimo da ova godina općenito ima blažu knjigu obnove poslovanja u odnosu na prošlu godinu."

Od 48 analitičara koji pokrivaju Salesforce, 43 imaju ocjenu za kupnju, a pet ima ocjenu držanja, s prosječnom ciljanom cijenom od 264.46 USD, prema podacima FactSeta.