Sam Bankman-Fried pokušava posredovati u spašavanju FTX-a iz svog doma na Bahamima

Nassau, Bahami — Unatoč tome što je izbačen iz diva za kriptovalute kojeg je osnovao, Sam Bankman-Fried rekao je za CNBC da pokušava zaključiti više milijardi dolara vrijedan ugovor o jamčenju FTX-a, koji je podnio zahtjev Poglavlje 11 Zaštita od stečaja ranije ovog mjeseca.

U kratkom intervjuu za CNBC kasno u petak, osnivač FTX-a odbio je dati detalje o pad njegovog kripto konglomerata, ili ono što je znao osim obveza da su "milijarde dolara veće nego što sam mislio". Bankman-Fried je odbio intervju pred kamerom ili širu diskusiju u zapisniku. Rekao je da je bio usredotočen na vraćanje sredstava kupaca i da je još uvijek u potrazi za osiguravanjem posla. 

“Mislim da bismo trebali pokušati dobiti što veću vrijednost za korisnike. Mrzim to što se dogodilo i duboko bih volio da sam bio oprezniji", rekao je Bankman-Fried za CNBC. 

Bankman-Fried je također tvrdio da postoje "milijarde" dolara u imovini klijenata u jurisdikcijama "gdje su bila odvojena stanja", uključujući SAD, i rekao da "postoje milijarde dolara potencijalnih mogućnosti financiranja vani" kako bi klijenti bili zdravi . 

Nekoć globalno carstvo vrijedno 32 milijarde dolara raspalo se posljednjih tjedana. Rival Binance je potpisao a pismo namjere za kupnju FTX-a međunarodno poslovanje jer se suočio s krizom likvidnosti. Ali njegov tim je odlučio da je razmjena izvan spasa, s jednim izvršnim direktorom Binancea opisujući bilanca kao da je "eksplodirala bomba". FTX je 11. studenoga podnio zahtjev za zaštitu od bankrota prema Poglavlju 11 i imenovao Johna Raya novim glavnim izvršnim direktorom, čije korporativno iskustvo uključuje restrukturiranje Enrona nakon njegova povijesnog kolapsa. 

Unatoč gubitku pristupa svojoj poslovnoj e-pošti i svim sustavima tvrtke, Bankman-Fried tvrdi da može igrati ulogu u sljedećim koracima. Ulagači rizičnog kapitala rekli su za CNBC da ih je 30-godišnjak zvao kako bi pokušao osigurati financiranje posljednjih tjedana. Ipak, ulagači su rekli da ne mogu zamisliti nijednu tvrtku s dovoljno velikom bilancom ili sklonošću riziku da spasi opterećeni FTX. 

Prema pravnim stručnjacima, dugoročan posao uz posredovanje SBF-a promatrao bi se na isti način kao i bilo koja konkurentna ponuda za spašavanje.

"On se u ovom trenutku ne razlikuje od bilo kojeg udvarača treće strane, osim činjenice da je većinski dioničar FTX-a", rekao je Adam Levitin, profesor prava na Sveučilištu Georgetown i direktor u Gordian Crypto Advisors. “Mogao bi doći u Delaware s neželjenom ponudom i reći da želim otkupiti sve vjerovnike za određenu cijenu. Ali to bi morao odobriti stečajni sud - on ne može prisiliti na dogovor."

Novi izvršni direktor FTX-a također je rekao da je spreman za pomoć. U subotu je John Ray rekao da kripto tvrtka želi prodati ili restrukturirati svoje globalno carstvo. 

"Na temelju našeg pregleda proteklog tjedna, drago nam je saznati da mnoge regulirane ili licencirane podružnice FTX-a, unutar i izvan Sjedinjenih Država, imaju solventne bilance, odgovorno rukovodstvo i vrijedne franšize", rekao je direktor FTX-a John Ray. , rekao je u izjavi, dodajući da je "prioritet" u nadolazećim tjednima "istražiti prodaje, dokapitalizacije ili druge strateške transakcije".

Nakon što je prošli tjedan pregledao stanje financija FTX-a, Ray je rekao da nikada nije vidio “takav potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i takav potpuni nedostatak pouzdanih financijskih informacija” u svojoj 40-godišnjoj karijeri. Dodao je da su Bankman-Fried i najviši rukovoditelji "vrlo mala skupina neiskusnih, nesofisticiranih i potencijalno kompromitiranih pojedinaca", nazvavši situaciju "bez presedana".

Dio sposobnosti Bankman-Frieda za sklapanje posla može se svesti na to koja jurisdikcija ima više riječi u stečajnom postupku.

U nedavnoj prijavi, novi izvršni direktor FTX-a Ray citirao je a razgovor s izvjestiteljem Voxa prošli tjedan u kojem je Bankman-Fried sugerirao da bi klijenti bili u boljem položaju ako "mi" možemo "dobiti bitku za nadležnost protiv Delawarea". Također je rekao Voxu da "žali" što je podnio zahtjev za stečaj prema Poglavlju 11, što je izuzelo svako restrukturiranje FTX-a izvan njegove kontrole, dodajući "fk regulatore".

Milijarde imovine klijenata FTX-a sada su uhvaćene u neizvjesnosti između stečajnog suda u Delawareu i likvidacija na Bahamima. 

John Ray stavio je FTX i više od 100 podružnica pod zaštitu od bankrota Poglavlje 11 u Delawareu — ali to nije uključivalo FTX Digital Markets, čije je sjedište na Bahamima. Ogranak FTX-a sa sjedištem u Nassauu ne posjeduje niti kontrolira druge subjekte, prema organizacijskoj shemi koju je podnio Ray.

Komisija za vrijednosne papire Bahama angažirala je svoje likvidatore da nadgledaju povrat imovine i podupire proces iz poglavlja 15 u New Yorku, koji stranim predstavnicima daje priznanje u američkim postupcima. Kao dio tog procesa, regulatori Bahama , rekao je prebacili su kriptovalutu kupaca na drugi račun kako bi "zaštitili" vjerovnike i klijente. Također je tvrdio da se postupak stečaja u SAD-u, poglavlje 11, ne odnosi na njih. 

Potez na Bahamima je u suprotnosti s onim što se događa u Delawareu.

FTX imanje je tvrdilo da su ta povlačenja bila "neovlaštena" i optužilo vladu Bahama da radi s Bankman-Friedom na tom prijenosu. Novi rukovodeći tim FTX-a izazvao je bahamske likvidatore i zatražio od američkog suda da intervenira pri provođenju automatskog prekida — što je standardna značajka postupaka iz poglavlja 11. Obično je cilj stečaja ograditi imovinu kako bi se osiguralo da se ne može dirati bez odobrenja suda.

FTX-ov tim tvrdio je da grupa s Bahama nije imala pravo premještati novac i nazvao je povlačenja s Bahama "neovlaštenim". Podatkovna tvrtka Elliptic procijenila je vrijednost transfera, za koji se isprva mislilo da je hakiranje, na oko 477 milijuna dolara.

"Postoje neki problemi koji zahtijevaju ili koordinaciju ili borbu da bi se shvatilo - bit će malo nadmetanja kada se radi o imovini na Bahamima u odnosu na SAD", rekao je Daniel Besikof, partner u Loeb & Loeb. "Ljudi s Bahama šire čitaju svoj mandat, a SAD više tehnički."

Stečajni haos djelomično je rezultat neurednog računovodstva od strane FTX-a. Pod vodstvom Bankman-Frieda, John Ray je rekao da tvrtka "nije održavala centraliziranu kontrolu svoje gotovine" - "nije postojao točan popis bankovnih računa i potpisnika" - i "nedovoljna pozornost na kreditnu sposobnost bankovnih partnera." 

Dio motivacije Bahama za kontrolu mogao bi se svesti na ekonomske interese. FTX je bio domaćin financijske konferencije visokog profila sa SALT-om u Nassauu i planirao je uložiti 60 milijuna dolara u novo sjedište koje je jedan vrhunski direktor usporedio s Googleovim ili Appleovim kampusom u Silicijskoj dolini. 

“Nešto od toga odnosi se na zaštitu domaćih vjerovnika — ovo je tvrtka s Bahama. Također postoji mnogo novca koji se može zaraditi za lokalne bahamske odvjetničke tvrtke, imate cijeli efekt curenja,” rekao je Levitin iz Georgetowna. "Postojat će određena razina žestokog natjecanja između stečajnog suda u Delawareu i regulatora Bahama."

Neki stručnjaci kažu da Bankman-Fried možda traži pomoć kako bi smanjio vlastitu kaznenu odgovornost i moguću zatvorsku kaznu. Bankman-Fried nije odgovorio na zahtjev za komentar o mogućim optužbama.

Justin Danilewitz, partner u tvrtki Saul Ewing koji se usredotočuje na kriminal bijelih ovratnika, rekao je da iako su izgledi da će netko pohrliti kako bi FTX uspio biti "vrlo malo vjerojatni s obzirom na nevjerojatne gubitke", ublažavanje gubitaka klijenata može biti taktika da izgledate bolje u očima suda.

"To je često vrlo preporučljivo ako je optuženik u stvarnoj škripcu i dokazi su uvjerljivi - dobra je ideja pokušati se iskupiti što je prije moguće", rekao je Danilewitz.

Neki su taj ishod usporedili s onim što se dogodilo u MF Globalu, koji je prije vodio bivši guverner New Jerseyja Jon Corzine. Tvrtka je optužena da je koristila novac kupaca za plaćanje računa za tvrtku. Ali Corzine se nagodio s CFTC-om za 5 milijuna dolara, bez priznanja ili poricanja nedoličnog ponašanja.

Taj pristup mogao bi se obiti o glavu, rekao je Danilewitz. Taj bi potez mogao "odražavati stupanj krivnje ili se smatrati priznanjem i nečijim preuzimanjem odgovornosti za ono što se dogodilo".

Čak i ako Bankman-Fried uspije odigrati ulogu u povratu sredstava putem spašavanja ili nekako steći veću kontrolu kroz proces likvidacije na Bahamima, mogao bi se suočiti s godinama pravnih borbi od moguće prijevare do građanskih parnica.

Elektronska prijevara zahtijeva dokaz da je optuženik sudjelovao u shemi prijevare i da je koristio međudržavne telefonske veze da bi to postigao. Najveća zakonska kazna je maksimalna kazna od 20 godina, uz novčane kazne. Danilewitz ga je nazvao "omiljenim alatom saveznog tužitelja u kutiji s alatima". Ključno pitanje, rekao je, bit će vezano uz namjeru optuženika. "Je li sve ovo bila velika nesreća ili je došlo do namjernog lošeg ponašanja koje bi moglo dovesti do federalne kaznene odgovornosti?"

Ostali su usporediti Bankman-Friedova pravna situacija Bernieju Madoffu i Elizabeth Holmes, od kojih je potonja u petak osuđen je na 11 godina zatvora za prijevaru nakon što je obmanula investitore o navodnoj učinkovitosti tehnologije testiranja krvi njezine tvrtke.

“Presuda u predmetu Theranos nije ga trebala ostaviti dobro”, rekao je Levitin iz Georgetowna. “On ovdje ima pravi rizik. Postoji mogućnost kaznene odgovornosti i građanske odgovornosti.”