Razmjeri pada tržišta povijesno su oštri – stoga kupujem

Kada pada kiša, lijeva. 2022. to dokazuje jer su loše vijesti neumoljive.

Ne čini se davno da je berza je pjevušio na vrhuncu svih vremena, ljudi su odlazili u mirovinu cryptocurrency dobici i boomeri guglali su "što je meme dionica?".

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta? Danas se prijavite za bilten Invezz.

Ali da upotrijebim još jedan klišej, svemu lijepom dođe kraj. Napravio sam grafikon u nastavku kako bih prikazao povijesni razmjer pada tržišta. To pokazuje da dok okrećemo listopad, samo smo četiri puta u prošlom stoljeću vidjeli da je burza ovoliko pala.

Godine u pitanju? 1931., 1937., 1974. i 2008. Kad god uspoređujete s 2008. ili godinama Velike depresije, znate da nije zabavno vrijeme.

Što će se dogoditi s gospodarstvom?

Svatko tko prati moju analizu zna da sam izrazito medvjed o trenutnom stanju gospodarstva. Vjerujem da će biti jako teška zima, pogotovo u ŠIROM Europe, s toliko mnogo varijabli protiv nas upravo sada, što sve uzrokuje jedinstvenu i zastrašujuću ekonomsku situaciju.

Imamo neviđenu količinu međunarodnog duga, ali također i neobuzdanu inflaciju. Imamo strašnu geopolitičku klimu zbog koje se osjećamo kao 1922., a ne 2022. – s ratom u Europi koji pridonosi punoj energetskoj krizi. Dolar je već pojeli euro, leti iznad pariteta, a sada je Tragom da učini isto s funtom.

Neću kopati dublje po svojim negativnim osjećajima, nedavno sam to učinio u dovoljno komada. Ali i ja napisao prošli tjedan o dosadnoj, ali oh-tako-moćnoj izreci da dugoročno tržišni trendovi rastu i pasivno ulaganje nadmašuje nedavno aktivno ulaganje.

Dakle, kako da pomirim ova dva naizgled suprotstavljena stajališta? Ja sam na strani matematike, naravno.

Je li sada vrijeme za kupnju dionica?

Matematika je najmoćnija stvar na svijetu. Naravno, osjećam se potpuno užasno zbog stanja gospodarstva, ali prvi grafikon pokazuje koliki je dio već uklonjen s tržišta. Ovo ukazuje na izuzetno dobru priliku za kupnju na burzi.

Što ja znam? Jesu li lutajuće misli dječaka na Internetu dovoljne da vas odbiju? Što se mene tiče – unatoč činjenici da su to moje vlastite misli – odlučujem na kraju staviti veći naglasak na povijest nego na vlastiti intuitivni osjećaj. Možda će to povrijediti moj ego, ali ako se vaš ego uključi u ulaganje, onda ste već izgubili.

Imao sam sreće do sada ove godine u mnogo pogleda. Dugo sam odsustvovao s kupnjom dionica tijekom većeg dijela godine kao rezultat moje osobne situacije – promijenio sam posao, preselio se u zemlju i puno toga se događalo (i dalje sam tamo imao sva svoja prethodna ulaganja – pa vjerujte mi, moj džepovi su bole).

Ali kao što sam napisao u onom gore spomenutom članku, nedavno sam se smanjio. Očito, sve ovo dolazi s upozorenjem dugoročnog horizonta i sposobnosti podnošenja volatilnosti. Tržište bi sutra moglo pasti još 50%. Ali sada više nego ikad, iako je nevjerojatno primamljivo podržati se i ostati bez posla, kupujem još jedan dio dionica.

Tako i s S&P 500 na 3585 USD, 25% manje za godinu dana, kupujem više. Vjerujem da će u budućnosti biti niži – a onda mogu nastaviti u prosjeku cijene dolara u. Za sada ću stisnuti zube i zaboraviti na cijenu. Ponovimo to za 20 godina.