Bojite se najnovijeg izvješća o inflaciji? Vrijeme je za prodaju američkog dolara

Jučerašnje izvješće o inflaciji u Sjedinjenim Državama koje je bilo vruće od očekivanog izazvalo je golem porast u Američki dolar. Također, dionice su pale jer je Wall Street zabilježio najveći jednodnevni postotni pad u dvije godine.

Inflacija iznenađena naviše. U kolovozu su potrošačke cijene porasle za 0.1% mjesečno u odnosu na očekivanih -0.1%. Također, osnovne potrošačke cijene, koje ne uključuju cijene energije, porasle su za 0.6% u odnosu na očekivanih 0.3%.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Kao takva, godišnja inflacija popela se na 8.3%, dok je tržište očekivalo 8.1%.

Možda ne izgleda kao veliko povećanje, ali tržišta su bila iznenađena. Nakon izvješća, Fed swapovi pokazali su terminalnu stopu za Fedova sredstva iznad 4.15% na početku 2023.

Tako je dolar skočio, a dionice pale.

Međutim, za suprotne trgovce koji su voljni prihvatiti drugu stranu dolara, evo dva razloga da izblijede ovaj potez:

• CPI skloništa je pokazatelj koji zaostaje
• DXY se nije uspio popeti iznad 110

CPI skloništa je pokazatelj koji zaostaje

Najviše uzlaznog iznenađenja u jučerašnjem izvješću došlo je od skloništa, koje je poraslo za 0.7%. Međutim, ovo je pokazatelj koji kasni, što znači da su podaci možda iskrivljeni.

Unatoč tome, Fed sada neće imati izbora nego podići stope na sljedećoj sjednici za 75bp. Neki tvrde da je potrebno veće povećanje stope, ali to je malo vjerojatno.

Vjerojatnije je da će više dužnosnika predvidjeti više stope u tromjesečnim ekonomskim projekcijama koje će biti predstavljene sljedeći tjedan. Stoga je povećanje stope od 75bp osnovni slučaj, a cijena je već bila uračunata prije objave izvješća o inflaciji.

DXY se nije uspio popeti iznad 110

Indeks dolara (DXY) pokazuje snagu ili slabost dolara u odnosu na košaricu valuta, kao što su EUR, GBP ili CHF. Nedavno se popeo iznad 110, ali se nije uspio održati iznad.

Štoviše, dva medvjeđa znaka su se pojavila na dnevnom grafikonu - rastući uzorak klina i medvjeda divergencija s RSI ili Indeksom relativne snage.

Sve to poziva na oprez. Doista, inflacija u Sjedinjenim Državama raste, ali to više nije iznenađenje. Kamatne stope su već povišene i na putu su da još porastu.

Povećanje stope od 75bp na sastanku sljedećeg tjedna slijedi nakon drugih velikih povećanja. Stoga bi pooštreni financijski uvjeti mogli već biti uračunati u cijenu, a bikovi dolara trebali bi biti oprezni na trenutnim razinama.