SEC predlaže novo pravilo prema kojem se od prodavača na kratko objavljuju mjesečne pozicije

“Danas je Komisija jednoglasno izglasala prijedlog pravila i amandmana za proširenje opsega podataka vezanih uz kratku prodaju dostupnih ulagačkoj javnosti i regulatorima”, rekao je Gensler u priopćenju. "Ako se usvoji, to bi ojačalo transparentnost važnog područja naših tržišta koje bi imalo koristi od veće vidljivosti i nadzora."

Otkako je preuzeo uzde u SEC-u, Gensler je transparentnost tržišta učinio ključnim ciljem, a kratka prodaja bila je glavno područje rasprave, uključujući i nakon divljeg kratkog pritiska koji se dogodio u siječnju 2021. na dionicama mema kao što je GameStop
GME,
-4.82%
i AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Posljedice kratkog pritiska rezultirale su saslušanjem u Kongresu i istragom SEC-a. Iako istraga nije pronašla nikakve stvarne malverzacije, Gensler je davao naslutiti da još uvijek prati prodavače na kratko. U veljači je Bloomberg News izvijestio o opsežnoj istrazi Ministarstva pravosuđa nad najmanje 30 tvrtki i saveznika koji se bave prodajom na kratko.

Maloprodajni ulagači žalili su se da je više dionica u kratkom roku nego što je dostupno za trgovanje, a održavaju na životu online rasprave u kojima se tvrdi da su tržišne manipulacije, potencijalne prijevare prodavača na kratko i nedostatak podataka koji su javno dostupni o aktivnostima trgovanja na kratko.

Prema sadašnjim pravilima, tvrtke su dužne izvješćivati ​​podatke o kratkim kamatama Regulatornom tijelu za financijsku industriju dva puta mjesečno. Kritičari su rekli da kvaliteta i učestalost tih podataka nisu od velike koristi.

Novo pravilo koje je predložio SEC nastojat će premostiti taj jaz.

Iako su promjene prethodno predloženih pravila SEC-a bile uobičajene, kao što je napisano Pravilo 13f-2, primjenjivalo bi se samo na institucionalne investicijske menadžere koji imaju “kratku poziciju od najmanje 10 milijuna USD ili ekvivalent od 2.5 posto ili više ukupnih dionica u obradi ” u pojedinačnom vrijednosnom papiru, što znači da bi SEC mogao vidjeti i podijeliti najveće kratke prodaje pojedinačnih dionica i agregirati ih, pružajući investitorima detaljne podatke o tim kratkim cijenama.

Tvrtke bi također imale dva tjedna u svakom mjesecu za objavu, dajući u biti detaljan 6-tjedni osvrt na velike kratke poteze i daju mnogo jasniju, iako staru mjesec dana, sliku kratkih kamata na dionice.

Pravilo, kako je osmišljeno, povećalo bi otkrivanje onoga što je poznato kao "kupi do pokrića", u biti kada trgovac započne trgovinu kupnjom kako bi zatvorio svoju kratku poziciju na posuđenim dionicama, nešto što će kritičari kratke prodaje vjerojatno pozdraviti jer bi imao za cilj dodatno obuzdati takozvano "golo spajanje", praksu koju je SEC uglavnom zabranio nakon globalne financijske krize 2008. za trgovce koji koriste nepostojeće dionice za kratke dionice javnih poduzeća.

Općenito, novo pravilo transparentnosti još je jedan Genslerov poticaj za iznošenje više tržišnih podataka iz mračnih kutova na svjetlo.

Kao što je rekao za MarketWatch u ekskluzivnom intervjuu prošlog tjedna, “Financije se u konačnici svode na povjerenje, a službeni sektor ima ulogu pomoći usaditi to povjerenje kroz skup pravila o otkrivanju podataka, borbi protiv prijevara i manipulacije.”