Osigurajte 8% dividende od ovih uglavnom zanemarenih fondova

Prošle su godine puke “obične dionice” pale 18%. Ali ove željena dionice će biti bolje. Osobito za suprotne tražitelje prihoda poput nas.

Govorim o sigurnim prinosima od 7% do 8%. Potpomognut dobrim starim novčanim tokovima. S dvoznamenkasti rast cijene, također, dok se te cijene dionica vraćaju nakon teškog trčanja.

Brzi uvod ako ste novi u povlaštenim dionicama. Oni su dijelom dionice, dijelom obveznice—i sav prinos, kao što ćemo vidjeti za minutu.

Povlaštenim dionicama trguje se oko nominalne vrijednosti i donosi fiksni iznos redovnog prihoda, baš kao i obveznica. Oni nemaju pravo glasa, što je također poput obveznice. Ali možemo ih kupovati i prodavati na burzi, baš kao i tipične obične dionice. Kao i obične dionice, povlaštene dionice predstavljaju vlasništvo u tvrtki.

Budući da se cijene preferencijala kreću manje dramatično od dionica (osim prošle godine, o kojoj ćemo govoriti za koji trenutak), financijski mediji gotovo nimalo ne izvještavaju o preferencijalima. Ne krivim ih! Ako ste zainteresirani za priču i izglede za rast tvrtke, pravi su izbor obične dionice, a ne povlaštene.

Ali ako jednostavno volite skupljati velike prihode, obratite pozornost na željene opcije.

Uzeti Citigroup
C
(C), Na primjer.

Citigroup je, kao i mnoge druge dionice banaka, smanjio svoju dividendu tijekom Velike recesije. Citi je konačno počeo obnavljati svoju isplatu prije nekoliko godina, i iako je isplata nepromijenjena od 2019., puno je veća nego što je bila nakon smanjenja 2008. Rezultat za ulagače bio je prinos uglavnom između 2% i 5%, iako je Citi zaista dosegao gornju granicu tog raspona samo tijekom dubokih padova.

Dakle, to je jedan od načina za ulaganje u Citigroup: Kupite njegove redovne dionice, koje su posljednjih godina uglavnom bile loše, i ostvarite prinos od oko 4%.

Ili bismo mogli kupiti njegove preferirane serije J, koje nisu ni približno tako nestabilne, i umjesto toga zaraditi debelih 7%.

Sada, da razjasnimo: Preferreds je imao užasnu 2022., izgubivši koliko i tržište - neobično veliki gubitak izazvan rastućim kamatnim stopama i loše okruženje za obične dionice.

Ali kao rezultat toga, oni trguju po atraktivnijim procjenama i izrazito sočnim prinosima za novi novac.

Profesionalni savjet: većini malih ulagača teško je istražiti individualne preferencije, pa ih kupujte putem fondova i umjesto toga ostvarite trenutnu diverzifikaciju. Ali izbjegavajte ETF-ove—zatvoreni fondovi (CEF-ovi) omogućuju nam kolektivnu kupnju preferencijala uz veće popuste nego da smo ih kupovali pojedinačno, a dobivamo dodatnu korist od aktivnih upravitelja koji su specijalizirani za ovu vrstu imovine.

Zapravo, pogledat ćemo tri najpopularnija preferirana ETF-a na tržištu, koji su trenutno odgovorni za desetke milijardi dolara imovine "glupog novca"—i uputit ću vas na tri "zamjenska" CEF-a koji donose između 7% i umjesto toga 8%.

VANILIJA ETF: Invesco preferirani ETF (PGX)

Prinos: 6.4%

Korištenje električnih romobila ističe Invesco preferirani ETF (PGX) je treći po veličini preferirani ETF po imovini, s nešto manje od 5 milijardi dolara u AUM-u dok ovo pišem. I nema mnogo toga što bi opravdalo te hrpe novca osim starosti - ovaj ETF, koji je pokrenut početkom 2008., potpuno je neupadljiv. Njegovih gotovo 300 udjela je ono što obično dobijete iz preferiranog fonda: visoka koncentracija financijskog sektora (otprilike 70%), s pristojnim udjelima u komunalnim uslugama i nekretninama. Oko 60% portfelja ocijenjeno je investicijskom ocjenom. Plaća se mjesečno, ali to je uobičajeno među preferiranim fondovima. A omjer troškova od 0.50% prilično je srednji za ovu imovinu. U redu je — ništa više, ništa manje.

CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)

Prinos: 7.0%

Korištenje električnih romobila ističe Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) također je neupadljiv, ali ima nekoliko zanimljivih točaka koje mu pomažu da se razlikuje od PGX-a.

Gdje je slično: JPI ima prilično raznolik portfelj od oko 230 povlaštenih dionica. Lavovski udio tih preferencijala nalazi se u financijskom sektoru. Kreditna kvaliteta je mrvicu bolja, s oko dvije trećine imovine u preferencijalnim investicijskim razredima.

Gdje se ističe: Iako je JPI prvenstveno dizajniran za držanje povlaštenih dionica, njegovi upravitelji imaju fleksibilnost da ulože do 20% imovine u druge dužničke vrijednosne papire. Također ima menadžeri, dok je PGX samo indeksni fond. Također, zahvaljujući tome što je CEF, Nuveenov povlašteni fond može trgovati po različitoj vrijednosti od svoje neto vrijednosti imovine, i to jest—blagi popust od 3% na NAV, što znači da kupujemo te povlaštene povlaštene povlaštene fondove po 97 centi na dolar . I na kraju, rukovodstvo JPI-ja može iskoristiti zaduženje kako bi privuklo još više novca u svoje odabire – i to i čini. Fond se može pohvaliti s 36% poluge pri zadnjoj provjeri.

Sve gore navedeno učinilo je JPI doduše promjenjivijim, ali i mnogo produktivnijim, preferiranim fondom tijekom vremena u usporedbi s PGX-om.

VANILIJA ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

Prinos: 6.0%

Korištenje električnih romobila ističe First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) je drugi najveći preferirani ETF sa 6 milijardi dolara imovine. Veći dio toga izgleda kao PGX: otprilike 300 udjela, od kojih je 62% investicijske kvalitete, a banke i drugi financijski subjekti ogromna su ploča težine fonda.

Ali dva su detalja vrijedna spomena. 1.) Samo nešto više od polovice portfelja nalazi se u SAD-u—47% posjeda je međunarodne prirode, s UK-om i Kanadom koji prednjače. 2.) FPE je ETF kojim se aktivno upravlja, što znači mnogo veće naknade (0.85%) od njegove ETF konkurencije—nešto za što biste se nadali da će dovesti do boljih performansi.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Prinos: 7.4%

Sjajna osnova za usporedbu dolazi iz First Trust-iste iste trgovine fondova koja nudi FPE.

Korištenje električnih romobila ističe First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) je ... pa, opet, nije toliko različito, barem ne po nominalnoj vrijednosti. Fond ima sličan kreditni profil i sličnu geografsku podjelu koja otprilike polovicu sredstava ulaže u inozemstvo. Dovraga, FPF i FPE čak dijele nekoliko sličnih izdavatelja u svojih 10 najvećih holdinga, uključujući AerCap Holdings
AER
(SER) i Barclays PLC (BCS).

No, kao i kod prethodnog zatvorenog fonda, uprava FPF-a može staviti više novca iza svojih ideja s najvećim uvjerenjem nego FPE zahvaljujući visokoj poluzi većoj od 30% upravo sada. S jedne strane, to znači da je FPF osjetljiviji na padove u svojim temeljnim preferencijama, i doista, njegov trenutni pad bio je dramatičniji od njegovog parnjaka ETF-a. Naličje? To se pretvorilo u lijep popust od 8%—popust koji je dvostruko veći od petogodišnjeg popusta. Dakle, barem za usporedbu, udjeli FPF-a su krađa u usporedbi s FPE-om.

Također vrijedi napomenuti: iako je divlja vožnja, FPF ima više dugoročnog potencijala.

VANILIJA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

Prinos: 6.5%

Korištenje električnih romobila ističe iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) je broj 1 u preferiranoj ETF igri, a nije ni blizu. Njegova imovina od gotovo 14 milijardi dolara više je nego dvostruko veća od FPE-a.

Kao i kod PGX-a, veličina iSharesa uvelike ovisi o njegovoj dugovječnosti - zaživio je 2007. - iako razumni troškovi također pomažu. I kao što biste očekivali od fonda koji je postao de facto mjerilo u svemiru, PFF je izgrađen vrlo slično vašem standardnom preferiranom fondu. Ovaj iShares ETF ulaže u gotovo 500 preferencijalnih fondova u SAD-u, od kojih dvije trećine dolaze od imena iz financijskog sektora kao što su Wells Fargo
WFC
(WFC) i Bank of America
BAC
(LAC). Ako postoji nešto što se izdvaja u vezi s PFF-om, to je relativno niska kreditna kvaliteta—manje od polovice njegovih povlaštenih sredstava smatra se vrijednim ulaganja—u usporedbi s ostalim fondovima na ovom popisu. Ali barem ste za to nadoknađeni, jednim od najvećih prinosa među poželjnim ETF-ovima.

CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Preferred and Income Fund (LDP) s ograničenim trajanjem

Prinos: 8.0%

Nažalost za PFF, Cohen & Steers povlašteni fond prihoda i ograničeno trajanje (LDP) nadmašuje taj relativno visoki prinos—i općenito je tijekom vremena bio mnogo produktivniji posjed.

LDP je pomalo čudan po tome što je, kao što ime kaže, to fond "ograničenog trajanja". Vidite, većina povlaštenih povlastica je trajna po prirodi, što znači da nemaju stvarno trajanje—ali fondovi s ograničenim trajanjem kupuju povlaštene povlastice koje imaju datume isteka, što bi vam u teoriji trebalo pomoći u smanjenju kamatnog rizika. Obično će povlašteni fond imati trajanje od šest godina ili manje; LDP je trenutno ispod tri.

Pa ipak, unatoč sličnom kreditnom profilu kao PFF i kratkog trajanja, LDP može generirati punih 8% godišnjeg prihoda. Za to možete zahvaliti korištenju poluge od 30% plus.

Još bolje? Kao i FPF, LDP je dogovor. Zatvoreni fond trenutno trguje s diskontom od 7% na NAV, što je više nego dvostruko više od petogodišnjeg prosječnog diskonta.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema