Iako je 2023. još uvijek relativno mlada, već se ove godine pokazalo da su tržišta izuzetno teška za snalaženje. Bikovski u siječnju, medvjeđi u veljači i natrag na bikovski opet u ožujku, ljuljačke čine nemogućim znati što je sljedeće.
Jedno jednostavno rješenje koje će vam pomoći da shvatite zbrku je da samo bacite list iz knjige o "legendarnom investitoru". I rijetko koji dolazi legendarniji od njega George Soros.
Neki krugovi možda nisu previše oduševljeni "čovjekom koji je slomio englesku banku", jer je Soros često meta konzervativnih teorija zavjere, ali to ne mijenja činjenicu da iza sebe ima desetljeća gotovo nenadmašnog uspjeha u ulaganju.
Uz neizvjesnost koja trenutno vlada, u Sorosovom portfelju ugnijezdile su se neke dionice skrojene za takva vremena; dividendne dionice s velikim prinosima reda veličine 9% – više nego dovoljno da se nadmaši trenutna stopa inflacije.
Za potpuniju sliku o izgledima ovih dionica, proveli smo tickers kroz TipRanks baza podataka da također vidimo što stručnjaci za dionice Streeta imaju za reći o njima. Pogledajmo pobliže.
OneMain Holdings (OMF)
Prvi 'Sorosov odabir' koji ćemo pogledati je OneMain, drugačija tvrtka za potrošačko financiranje. OneMain nudi cijeli niz maloprodajnih financijskih usluga – ali njegova baza klijenata je na sub-prime tržištu, ljudi koji bi imali poteškoća s pristupom uslugama putem tradicionalnijih banaka. OneMain svojim klijentima može pružiti sve, od pristupačnih zajmova preko financiranja i kredita do proizvoda i polica osiguranja, te je postao vodeći u niši drugorazrednih financija. Kako bi ublažio rizik, OneMain uključuje se u pomni postupak provjere kupaca i može se pohvaliti da je zadržao svoju stopu zadanih obveza na niskoj razini.
Gledajući OneMainova financijska priopćenja, otkrivamo da je tvrtka premašila očekivanu zaradu pred kraj 2022. godine. U izvješću za 4Q22, tvrtka je prikazala tromjesečni prihod prije oporezivanja od 238 milijuna dolara i neto prihod od 180 milijuna dolara. Iako su u padu u odnosu na prethodnu godinu, ovi rezultati podupiru prilagođeni razrijeđeni EPS od 1.56 USD, što je 3.3% iznad predviđenih 1.51 USD.
Iako su financijski rezultati bili zadovoljavajući, tvrtka je značajno povećala isplatu dividende. U posljednjoj izjavi, isplata običnih dionica porasla je za 5.3% na čak 1 USD po dionici. Godišnja stopa od 4 USD daje dividendu prinos od 9.2%. To je 4.5 puta više od prosječnog dividendnog prinosa među tvrtkama koje kotiraju na burzi S&P-a, i puna 2.4 boda više od zadnjih podataka o inflaciji, osiguravajući stvarnu stopu povrata za ulagače.
Ova tvrtka za pružanje usluga potrošačkih kredita očito je bila privlačna Sorosu. Milijarder je otvorio novu poziciju u četvrtom kvartalu, kupivši 4 dionica. Ovaj udio prema trenutnoj procjeni vrijedi 275,000 milijuna dolara.
Dakle, Soros je očito uvjeren da OMF može izdržati sve medvjeđe makro trendove, a isto je i analitičar Piper Sandler Kevin Barker. Analitičar s 5 zvjezdica piše: “Čini se da tržište nagrađuje potrošačke zajmodavce koji su blizu rezerviranja za blagu recesiju ili je ugrađuju u svoje smjernice. OMF je uputio na NCO-ove (neto otpisa) koji su bili otprilike u skladu s konsenzusom, dok je naveo da bi se trendovi trebali poboljšati u 2. polugodištu 23. godine — što implicira da su kreditni vjetrovi blizu vrhunca. Iako i dalje imamo makroekonomske zabrinutosti, čini se da je OMF u dobroj poziciji da se nosi s barem blagom recesijom, a zarada bi trebala rasti u drugom polugodištu 2. godine iu 23. godini.”
Stavljajući neke konkretne brojke na ovo stajalište, Barker daje ciljanu cijenu dionicama OMF-a od 51 USD, predlažući jednogodišnji rast od 17% i podupirući svoju ocjenu Pretežak (tj. Kupujte). Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog porasta cijene, dionica ima ~26% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Barkerov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, postoji 11 nedavnih recenzija analitičara ove dionice, razlažući 9 na 2 u korist kupnje umjesto zadržavanja. Cijena dionica je 43.64 USD, a njihova prosječna ciljana cijena od 50.73 USD gotovo je ista kao Barkerov cilj. (Vidjeti Prognoza dionica OMF-a)
Prijenos energije (ET)
Sljedeći je Energy Transfer, jedan od najvećih sjevernoameričkih srednjih igrača u sektoru ugljikovodika. Energy Transfer svoje poslovanje obavlja premještanjem sirove nafte i proizvoda prirodnog plina od ušća bušotina do rafinerija, terminala, skladišta i distribucijskih točaka, kroz mrežu koja uključuje gotovo 120,000 milja cjevovoda. Osim toga, Energy Transfer ima sredstva u objektima za prikupljanje nafte i plina, frakcioniračima, pogonima za preradu, farmama za skladištenje i izvoznim terminalima. Ova široka mreža je usredotočena blizu obale Meksičkog zaljeva, u državama Texas, Louisiana, Arkansas i Oklahoma, ali se također grana do Velikih jezera, Srednjeg Atlantika i Floride.
Sve je to veliki posao, kao što pokazuju nedavni rezultati tvrtke za 4. kvartal 22. Prihod je iznosio 20.5 milijardi dolara, što je povećanje od 10% u odnosu na prethodnu godinu, dok je operativni prihod porastao sa 1.7 milijardi dolara na 1.8 milijardi dolara. Na 34 centa po dionici, smanjeni EPS porastao je za 5 centi, ili 17%, u odnosu na kvartal prethodne godine. Ipak, i najveće i donje brojke nisu ispunile očekivanja.
Unatoč tome, solidna pozicija tvrtke omogućila joj je povećanje dividende na redovne dionice peto tromjesečje za redom, povećavajući je za 5% na 15 USD centi. To iznosi 0.305 USD na godišnjoj razini po običnoj dionici i daje prinos od 1.22%, dovoljno da se nadmaši inflacija za 9.3 bodova. Tvrtka je nastavila s pouzdanim isplatama dividende od 2.9.
To su solidni atributi za obrambenu dionicu, a Soros ima dugogodišnji udio u ET-u, ukupno 477,750 dionica. Ovaj udio trenutno se procjenjuje na 6.22 milijuna dolara.
Stifelovom analitičaru Selmanu Akyolu također se sviđa izgled onoga što se ovdje nudi investitorima. On piše: “Energy Transfer sada radi unutar ciljane poluge od 4x-4.5x, a procjenjujemo da je pokrivenost distribucije ~2.0x. Stoga očekujemo značajan prostor za rast potrošnje iznad 1.8 milijardi dolara, povećanje distribucije ili ponovnu kupnju jedinica, ali vjerujemo da su prva dva vjerojatnija. Konačno, smatramo da je trenutni prinos ET-a od 9.3% znatno sigurniji nego u prošlosti, a smanjenje poluge dovršeno tijekom proteklih nekoliko godina u konačnici će nagraditi ulagače...”
"Općenito gledano, ostajemo pozitivni u pogledu ET-a s obzirom na njegov značajan i dobro pokriven prinos, stvaranje FCF-a i inkrementalni potencijal rasta nakon 2023. godine", sažeo je Akyol.
Ovo je optimističan stav, posebno za ulagače u dividende, a Akyol ga koristi kako bi podržao svoju ocjenu Kupi za dionice ET-a. Njegova ciljna cijena od 18 USD implicira da je pred ovom srednjom tvrtkom dobitak od 38%. (Da pogledate Akyolov rekord, kliknite ovdje.)
Ova je dionica dobila jednoglasnu konsenzusnu ocjenu Strong Buy od Streetovih analitičara, na temelju 7 nedavnih pozitivnih recenzija. Cijena dionica je 13.05 USD, a prosječna ciljna cijena od 16.57 USD sugerira jednogodišnji dobitak od 27% od te razine. (Pogledajte prognozu dionica Energy Transfera na TipRanksu.)
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html