Konvencionalna mudra predviđanja za 2023. su pomiješana – većina promatrača tržišta i ekonomista rekla bi da je recesija vjerojatna tijekom prve polovice godine, s neslaganjima usmjerenima više na trajanje i dubinu pada nego na njegovu vjerojatnost, a oporavak će doći u drugoj polovici, što je dovelo do toga da su burze ovu godinu završile otprilike tamo gdje su i počele.
Odmjeravajući Morgan Stanley, glavni američki strateg za dionice Mike Wilson primjećuje konvencionalnu mudrost, rekavši: "I strana prodaje i kupnje sada su blisko usklađene s gledištem o teškom prvom poluvremenu zbog visokog rizika od blage recesije, nakon čega slijedi lijep oporavak u 2H... Naša je zabrinutost da većina pretpostavlja da su 'svi medvjeđi' i, prema tome, pad cijene u recesiji također će vjerojatno biti blag (SPX 3,500-3,600). S tim u vezi, iznenađenje bi moglo biti koliko bi se niže dionice mogle trgovati (3,000) ako dođe recesija.”
Ako je Wilson u pravu, onda bi ulagači trebali početi tražiti obrambene igre koje će ih zaštititi kada se tržišta ponovno pomaknu prema dolje.
To je način razmišljanja koji nas prirodno okreće prema dionicama s dividendama. Ovo su tradicionalne obrambene igre ulaganja, koje nude stalne isplate dioničarima koje jamče dotok prihoda bilo da tržišta rastu ili padaju. Najbolji dionice dividende kombinirat će visoku redovitu isplatu sa solidnim potencijalom povećanja vrijednosti dionice, dajući investitorima najbolje od oba svijeta kada su u pitanju prinosi.
Analitičar Morgan Stanleya Robert Kad pronašao je dva takva imena koja zaslužuju drugi pogled. Prema najnovijim podacima TipRanks-a, ovo su dionice Strong Buy s dividendnim prinosima od 7% ili boljim. Oba također pokazuju visok potencijal rasta, reda veličine 20% ili više. Dakle, pogledajmo pobliže ova dva šampiona dividende.
Prijenos energije LP (ET)
Započet ćemo s jednom od najvećih sjevernoameričkih kompanija u sektoru ugljikovodika, Energy Transfer. Ova se tvrtka može pohvaliti impresivnom mrežom imovine i energetskom infrastrukturom, koja ukupno iznosi oko 120,000 milja i može prenijeti približno 30% ukupne američke proizvodnje sirove nafte i proizvoda prirodnog plina. Mreža Energy Transfera je usredotočena na područja bogata proizvodnjom ugljikovodika Texas-Oklahoma-Louisiana i grana se do Velikih jezera, Pennsylvanije, srednjeg Atlantika i Floride.
Srednji tok, premještanje naftnih i plinskih proizvoda od ušća bušotina do terminalnih točaka, skladišnih farmi i rafinerija, profitabilan je posao koji osigurava snažne novčane tokove – a prijenos energije pokazuje oboje. U posljednjem izvješćenom tromjesečju, trećem kvartalu 3., kompanija je imala prihod od 22 milijardi dolara. Ovaj ukupni iznos porastao je za 22.9% u odnosu na prethodnu godinu.
Nadalje, zarada ET-a, mjerena kao prihod koji se može pripisati partnerima, porasla je za 371 milijun dolara u odnosu na prethodnu godinu, na 1.01 milijardu dolara. Distributivni novčani tok tvrtke, koji je izravna potpora za dividendu, iznosio je u 3. kvartalu 22. godine 1.58 milijardi dolara, što je 30% više od 1.31 milijarde dolara prijavljenih u 3. kvartalu 21. godine.
Što se tiče dividende, Energy Transfer je dao svoju posljednju izjavu prošlog studenog i isplatio dividendu na obične dionice 21. studenog. Isplata, od 26 centi po običnoj dionici, bila je veća za 13% u odnosu na prethodni kvartal; povećanje je bilo četvrto uzastopno tromjesečno povećanje dividende. Po trenutnoj stopi, isplata se povećava na 1.04 dolara godišnje i donosi 8.2%. Taj je prinos više od 4 puta veći od prosjeka među tvrtkama koje kotiraju na burzi S&P-a i nadmašuje posljednje godišnje podatke o inflaciji (6.5% prijavljenih za prosinac) za 1.7 bodova.
Analitičar Kad opisuje dionice ET-a kao 'najbolji izbor' Morgan Stanleya. U svom izvještaju, Kad ističe dividendu kao ključnu za to da ovo bude najbolji odabir, i piše: “Vidimo vjerojatno najznačajnije pogrešno određivanje cijena unutar našeg pokrivanja, s 20.2% prinosa FCF-a za 2023. koji podupire dodatno povećanje distribucije od 15% u 4. kvartalu 22. (početkom veljače) i određivanje prioriteta smanjenju financijske poluge ove godine (ET očekuje da će dosegnuti svoj ciljni raspon financijske poluge od 4.0-4.5x do kraja 2022., s fokusom na daljnje smanjenje financijske poluge do 4x). Vidimo da inkrementalni povrat kapitala pomaže u smanjenju značajne ponovne stope od niske vrijednosti sektora.”
U tu svrhu, Kad daje ET-u ocjenu Overweight (tj. Buy) koja se slaže s ovom optimističnom prognozom i kvantificira je ciljnom cijenom od 18 USD kako bi ukazala na potencijal za rast od 42% u godišnjoj vrijednosti. (Da pogledate Kadov rekord, kliknite ovdje)
Općenito, ova je dionica dobila 5 nedavnih recenzija Streetovih analitičara i svi su se složili da se radi o kupnji – što je dovelo do jednoglasne konsenzusne ocjene Strong Buy. Dionicama se trguje za 12.75 USD, a njihova prosječna ciljana cijena od 17.20 USD implicira dobitak od ~35% do kraja ove godine. (Vidjeti ET prognoza dionica)
Zapadni srednji tok Partneri (WES)
Sljedeći je Western Midstream Partners, još jedan igrač u američkom energetskom midstream sektoru. Western Midstream, kao što mu ime govori, djeluje na Zapadu – točnije u Teksasu i regijama Rocky Mountain. Tvrtka ima imovinu u Delaware Basinu u Texasu i Novom Meksiku i DJ Basinu u Coloradu, kao i operacije u Wyomingu, Montani, Nebraski i Oklahomi. Sveukupno, Western Midstream može se pohvaliti s 15 cjevovoda za sirovu naftu i tekući prirodni plin te 6 za prirodni plin; cjevovodi ukupno imaju oko 15,389 23 milja. Osim toga, tvrtka ima 72 sabirna sustava i XNUMX postrojenja za preradu i obradu.
U trećem tromjesečju prošle godine – posljednjem tromjesečju za koje su objavljeni financijski rezultati – Western Midstream pokazao je najveći prihod od 837.6 milijuna dolara. To je povećanje od 9.6% u odnosu na 736.8 milijuna dolara prijavljenih u kvartalu prethodne godine. U prvih devet mjeseci kalendarske 2022. godine Westernova najveća dobit iznosila je 2.47 milijardi dolara.
Neto prihod koji se može pripisati partnerima iznosio je 259.5 milijuna USD za ovo tromjesečje (povećanje od 3.7% u odnosu na prethodnu godinu), ili 67 centi po običnoj dionici (povećanje od 9.8% u odnosu na prethodnu godinu). Gotovina iz poslovanja u tromjesečju iznosila je 468.8 milijuna USD, što je povećanje od 2 milijuna USD u odnosu na prethodnu godinu, a uključivalo je 330.4 milijuna USD slobodnog novčanog toka. To je bilo smanjenje slobodnog novčanog toka od 42 milijuna dolara na godišnjoj razini.
U isto vrijeme, Western Midstream zadržao je svoju dividendu na 50 centi po običnoj dionici, ili 2 USD na godišnjoj razini, treće tromjesečje zaredom. Dividenda je podignuta na ovu razinu u travnju 2022., označavajući povećanje u odnosu na povlačenje iz razdoblja pandemije. Isplata od 50 centi otišla je prošlog studenog i daje prinos od 7.05%. S 3.5 puta većim od tržišnog prosjeka, punih pola boda boljom od inflacije i potpuno pokrivenom neto dobiti zaradom po dionici, Westernova dividenda svakako vrijedi ponovno pogledati za ulagače koji su svjesni povrata.
Robert Kad iz Morgan Stanleya također je ponovno pogledao dionice, koji je napisao: “WES ima atraktivan skup sredstava za prikupljanje i preradu, posebno u permskom bazenu, nadopunjen visokokvalitetnim portfeljem vlasničkih ulaganja, distribucijom i kapitalnim ulaganjima/ smanjenja operativnih troškova podupiru snažan prinos FCF-a… Uprava je također zacrtala financijsku putanju do 2025. koja bi — na temelju trenutnih razina aktivnosti proizvođača koja ostaje dosljedna — generirala dovoljan višak novčanog toka za otplatu svih dospijeća duga i postizanje godišnjeg rasta distribucije od 5%… Vidimo atraktivna postavka za WES u budućnosti s obzirom na tematsku izloženost poboljšanju osnovnih robnih dobara i snažnom stvaranju FCF-a…”
Prema mišljenju Kada, to opravdava ocjenu Overweight (tj. Buy) za dionice i ciljanu cijenu koja, na 37 USD, implicira 30% jednogodišnjeg potencijala rasta.
Sve u svemu, gledamo dionicu s jednoglasnom konsenzusnom ocjenom Strong Buy na temelju 4 nedavne pozitivne recenzije analitičara. Dionicama se trguje za 28.42 USD, a njihova prosječna ciljana cijena od 34.50 USD sugerira 21% dobit od te razine. (Vidjeti WES prognoza dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html