Puno se priča o strašnoj riječi "R", recesiji, budući da se tržišta očito hlade nakon dugotrajnog rasta bikova krajem 2020. i 2021. Uz inflaciju koja je na 40-godišnjim maksimumima, a rast BDP-a pada u Q1, to je Nije ni čudo što ljudi pričaju o povratku u kasne 70-e i ekonomskoj slabosti iz Carterove ere.
No, jesmo li pretjerali s pesimizmom? Pokrivajući tržišnu situaciju za Wells Fargo, vjeruje da je tako viši analitičar kapitala Chris Harvey. On sažima prognozu s manje sumornim stavom, zapravo, s opreznim optimizmom: “Unatoč svakodnevnim pozivima na recesiju od strane bilo koga tko ima megafon, ne očekujemo je u sljedećih 12 mjeseci. Umjesto toga, stagflacija (visoka inflacija/sporiji rast) vjerojatno će prevladati, zalažući se za stabilne uzgajivače i male dionice.”
Harvey podupire to gledište s nekim konkretnim navodima podataka koji bi trebali ohrabriti investitore, govoreći: „Ne očekujemo da će potrošači nestati s obzirom na to da su zahtjevi za nezaposlenost na najnižim razinama koje nisu zabilježene od 1968. i da je neto vrijednost američkog kućanstva od 12. na najvišim vrijednostima svih vremena od 31T dolara (21-godišnji CAGR: 150%). To sugerira da je rizik od recesije više strah nego činjenica…”
Ipak, ne možemo odbaciti kontinuiranu inflaciju i volatilnost dioničkog kapitala, niti u potpunosti odbaciti recesijske mogućnosti; u svim tim prilikama, snažan obrambeni stav, uključujući isplate dividende s visokim prinosom, ponudit će ulagačima prijeko potrebnu zaštitu portfelja.
U tom kontekstu, analitičar Wells Farga Finian O'Shea dao je palac gore za dvije dionice s dividendom koje donose 8% ili više. Otvaranje TipRanks baza podataka, ispitali smo detalje iza ove dvojice kako bismo saznali što ih još čini uvjerljivim kupovinama.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Počet ćemo s Crescent Capitalom, tvrtkom za razvoj poslovanja (BDC) s fokusom na privatne tvrtke srednjeg tržišta. Crescent potječe i ulaže u dug i kapital svog ciljanog tržišta, te je izgradio portfelj u ukupnom iznosu od oko 28 milijardi dolara u imovini pod upravljanjem.
Okrenuvši se na vrhunske i krajnje rezultate tvrtke, nalazimo da je Crescent ostvario 24.1 milijun dolara ukupnog prihoda od ulaganja za 4. tromjesečje 21., izvještava se u posljednjem tromjesečju. To je bilo gotovo 4x više od 6.6 milijuna dolara prijavljenih u 4. tromjesečju 20. godine. U krajnjoj liniji, tvrtka je izvijestila o dobiti po dionici od 42 centa, nešto više od prognoze od 41 cent – ali manje u odnosu na 47 centi prijavljenih u prošlogodišnjem tromjesečju. Na kraju 2021., Crescent je izvijestio da ima 23.5 milijuna dolara likvidne imovine u ruci, zajedno sa 197 milijuna dolara neiskorištenog kredita za svoje kredite.
Jedna jasna atrakcija za investitore ovdje je visoka dividenda Crescenta. Posljednja isplata običnih dionica izvršena je 15. travnja po cijeni od 41 cent; ovo na godišnjoj razini iznosi 1.64 USD i daje prinos od 9.2%. Taj je prinos više od 4x veći od prosječnog prinosa na dividende među tvrtkama uvrštenim na S&P. Kao dodatni poticaj za ulagače dividende, Crescent ima posebne isplate dividende od 5 posto po dionici planirane za lipanj i rujan ove godine.
Ocjenjujući dionice CCAP-a za Wells Fargo, analitičar Finian O'Shea vidi potencijal za tvrtku koji proizlazi iz njene posebne niše u financijskom svemiru.
“CCAP prvenstveno potječe s nižeg srednjeg do srednjeg tržišta, gdje vjerujemo da još uvijek postoji neka premija za izvorište u odnosu na veće tržišne poslove, koji su vjerojatno šire kupovani u odnosu na sindicirana ili lagano sindicirana tržišta. Vidimo ovaj kutak privatnog kreditnog svemira kao pružanje prednosti u odnosu na osnovnu ulogu, pri čemu zajmodavci mogu izvući ekonomiju na margini tako što su u mogućnosti pružiti dodatne kredite i zajmove s odgođenim povlačenjem za kupnju i izgradnju tvrtki koje podržavaju PE”, smatra O'Shea.
Ovi komentari pomažu potvrditi analitičarovu ocjenu Overweight (tj. Kupiti) za ovu dionicu, dok njegova ciljana cijena od 19.50 dolara implicira jednogodišnji potencijal rasta za dionice od ~10%. Na temelju trenutnog prinosa od dividende i očekivane aprecijacije cijene, dionica ima ~19% potencijalnog ukupnog profila povrata. (Da pogledate O'Shein rekord, kliknite ovdje)
Pregled Wells Fargo jedan je od tri nedavna mišljenja analitičara o dionicama CCAP-a, i svi su pozitivni, dajući dionici ocjenu konsenzusa Strong Buy. CCAP se trenutno trguje za 17.79 USD, a ciljana prosječna cijena od 20 USD podrazumijeva ~12% potencijala za povećanje. (Pogledajte prognozu dionica CCAP-a na TipRanksu)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Druga dionica s dividendom koju ćemo pogledati je Barings, još jedna BDC tvrtka. Barings BDC dio je većeg upravitelja imovinom Barings LLC, financijskog diva s više od 390 milijardi dolara ukupnog AUM-a. Barings BDC zauzima jednu od manjih niša, osiguravajući kreditna i vlasnička ulaganja u srednje tržišne tvrtke – i iskorištavajući svoju podršku većeg matičnog društva Barings LLC za podršku svom portfelju. Portfelj Barings BDC-a trenutno ima fer vrijednost od 1.8 milijardi dolara.
Prema posljednjem tromjesečnom izdanju, za 4. tromjesečje 21., vrijednost portfelja Barings BBDC uključuje 54 ulaganja koja su nedavno napravljena u četvrtom tromjesečju, ukupne vrijednosti 4 milijuna dolara. Portfelj je Barings BDC-u donio ukupni prihod od ulaganja od 489.5 milijuna dolara i neto prihod od ulaganja po dionici od 36.6 centa. Prihodi u četvrtom tromjesečju bili su više nego dvostruko veći od ukupnih 23 milijuna dolara u prošlom tromjesečju, dok je dobit po akciji od 4 centa porastao za 17.8 centa, ili 23%, u odnosu na 4 centi zabilježenih u 21. kvartalu 19. godine.
Za ulagače u dividende, nedavna povijest plaćanja ove tvrtke je jasna privlačnost: Barings BDC je povisio tromjesečnu isplatu dividende za uobičajene dionice 9 puta u posljednjih 12 tromjesečja. Trenutna isplata dividende tvrtke, od 23 centa po običnoj dionici, iznosi 92 centa na godišnjoj razini i donosi visokih 8.6%.
U još jednom potezu od interesa za ulagače, BBDC je proširio svoj otisak kroz akvizicije. U svojoj najnovijoj kombinaciji, tvrtka se spojila sa Sierra Income Corporation, formirajući kombinirani entitet s više od 2.7 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Spajanje, transakcija svih dionica, dovršeno je krajem veljače i rezultiralo je da dioničari Barings BDC-a posjeduju 58.75 dionica u kombiniranoj tvrtki.
Pokrivajući dionice za Wells Fargo, O'Shea ističe ključne točke koje pokreću njegovu bikovsku tezu o dionici.
“Vjerujemo da BBDC predstavlja intrigantan prinos prilagođen riziku koji se temelji na nekoliko negativnih strana – ugovora o kreditnoj potpori i povratu ukupnog povrata – koji su samo poboljšani njegovom najboljom stopom ograničenja u industriji od 8.25% godišnje... S obzirom na povećanje niske prepreke na 8.25% i vjerojatno poboljšanje NAV-a u prvom tromjesečju 1., zbog dodavanja Sierra CSA u bilancu, vjerujemo da postoji relativno gladak put prema tromjesečnoj dividendi od 22 USD”, napisao je O'Shea.
U tu svrhu, O'Shea ocjenjuje BBDC prekomjernom težinom (tj. Kupi) zajedno s ciljanom cijenom od 13 USD. Ova brojka implicira ~22% porasta u odnosu na trenutne razine.
Analitičarski zbor s Wall Streeta slaže se sa stavom Wellsa Farga; BBDC dobiva jednoglasnu ocjenu konsenzusa Strong Buy na temelju 3 pozitivne kritike. Gledajući naprijed, ciljana prosječna cijena od 12.50 USD predviđa rast od ~17% u odnosu na cijenu dionice od 10.64 USD. (Pogledajte prognozu dionica BBDC-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html