Pad u koji su zapale poluvodičke tvrtke također je spustio njihove procjene za više od 35%.
"Semisi kao grupa postali su previše jeftini", rekao je Thomas Hayes, predsjednik Great Hill Capitala u New Yorku, za TheStreet. "Ako kopate ispod površine, možete imati vrijednost s pogledom od jedne do tri godine."
Sektor je postao "žrtva njihove covid godine uspjeha", rekao je za TheStreet Steve Sosnick, glavni strateg Interactive Brokersa, brokerske kuće sa sjedištem u Greenwichu, Connecticut.
"Tržište je uglavnom plaćalo za rast po bilo kojoj cijeni i poluproizvodi su bili uhvaćeni u tom entuzijazmu", rekao je.
Poluvodičke tvrtke puno su vratile od svog vrhunca s tvrtkama koje su pale za prosječnih 35%, rekao je.
Ulagači koji su kupili dionice poluvodiča u ožujku 2020. ili čak prošlog studenog, dobili su dobitke u svojim udjelima.
"To je stvar perspektive", rekao je Sosnick. "I dalje vam ide dobro ako ste cijelo vrijeme ulagali u poluproizvode."
Kako uporaba tehnologije postaje sve uobičajenija, uporaba poluvodičkih čipova sve je više sastavni dio svake gotove robe koju potrošači kupuju, dodao je.
"U osnovi, ako pogledate polufinale, ovo je sektor koji zahtijeva našu pozornost u svim okolnostima", rekao je Sosnick.
Dok su mnoge dionice poluvodiča "daleko od svojih najviših vrijednosti", tvrtke poput Advanced Micro Devices (AMD Nabavite izvješće Advanced Micro Devices Inc ili Qualcomm (QCOM Nabavite QUALCOMM Incorporated Report rastu dobrim tempom, rekao je Sosnick.
I AMD i Qualcommov procijenjeni omjer cijene i zarade su u tinejdžerskoj dobi i nisu visoki u usporedbi s povijesnim standardima, dok Intel (INTC Preuzmite izvješće tvrtke Intel Corporation ostaje "problematično dijete sektora" zbog obrazaca razočaranja u zaradi, rekao je.
Izgledi za polufinale u drugom poluvremenu Tvrtke koje proizvode poluvodičke čipove za niže potrošačke proizvode kao što su osobna računala i pametni telefoni kao što je Intel "jako štete", rekao je za TheStreet Angelo Zino, analitičar kapitala u CFRA-i, tvrtki za investicijska istraživanja sa sjedištem u New Yorku.
NXP poluvodiči (NXPI Dobijte izvješće NXP Semiconductors NV i ON Semiconductor (ON Dobijte izvješće ON Semiconductor Corporation čiji se čipovi koriste u automobilskoj industriji, podatkovnim centrima i industrijskom sektoru bolje se drže, rekao je.
"Povijest kaže da želite pratiti rast sadržaja poluvodiča jer kada izađu iz ciklusa pada, vidjet ćete najsnažnije pomake prema gore", rekao je Zino.
Prosječna dionica poluvodiča u prosjeku je pala za 35% do 45% u odnosu na svoj vrhunac na kraju 2021., a procjene su pale za 40% do 55%.
"Pad koji smo vidjeli u odnosu na najviši stupanj u prosincu je i najduži i najstrmiji pad od Velike recesije", rekao je. "Mnogo je štete učinjeno na strani vrednovanja."
Street će često "pretjerano ispravljati i kažnjavati ova imena prije ciklusa pada poluvodiča i to je ono što ste vidjeli na strani cijena", dodao je Zino.
Dionice kao što je Microchip (MCHP Dobijte izvješće tvrtke Microchip Technology Incorporated , koja proizvodi mikrokontrolere i analogne čipove, Texas Instruments (TXN Preuzmite izvješće Texas Instruments Incorporated i OnSemi svi su se suočili s ograničenjima opskrbe i bili su među "najvećim bolnim točkama" s padom zaliha za 33.2%, 19.3% i 24.5% od početka godine, rekao je Zino.
"Micron je napravio dobar posao spuštajući ljestvicu i označio najveću zabrinutost na tržištu za krajnja tržišta koja pokreću potrošači", rekao je.
AMD je "teža igra" i izazovniji je jer prodaje čipove koji obavljaju glavno računalstvo za osobna računala i poslužitelje te je pod utjecajem prevelike ponude i prijetnji konkurencije kao što je Nvidia (NVDA Preuzmite izvješće NVIDIA Corporation cilja na poslužitelje CPU podatkovnih centara 2023. godine,” rekao je Zino.
“Sviđa nam se AMD-ova priča, ali nije toliko zakucavanje kao što je bilo prije godinu do tri godine,” rekao je.
Nvidia ostvaruje značajne prihode od svojih čipova koji se koriste u podatkovnim centrima, a također dobiva dobar postotak prodaje od potrošački orijentiranih tržišta, koja su pod pritiskom slabosti na strani igara, rekao je.
"Priča za njih su podatkovni centri i da se od njih očekuje značajan prodor u automobilsku industriju te da će 2023. izbaciti nove ponude kao što su procesori", rekao je Zino. "Dugoročna prilika je izvrsna za njih."
Nvidijini visoki višestruki rezultati potaknuti su interesom potrošača za igranje i kripto i ta bi područja mogla biti prigušena neko vrijeme, rekao je Hayes.
“Manje sam zainteresiran za NVDA, ali “nikad se ne bih kladio protiv CEO-a Nvidije Jensena Huanga,” rekao je.
Intel će vjerojatno nastaviti gubiti tržišni udio u korist AMD-a i Nvidije, rekao je Zino. Iako Intel generira dovoljno novca za financiranje svoje ekspanzije ljevaonice, tvrtki će trebati nekoliko godina da se tranzicija odigra, rekao je.
Tvrtke poput NXP Semiconductors, Onsemi i Microchip koje proizvode mikrokontrolere i čipove za upravljanje napajanjem za automobilsku industriju i dalje će biti ograničene u drugoj polovici godine, rekao je Zino.
"Očekujemo da će se mnoga ograničenja opskrbe i bolne točke na tržištu znatno ublažiti do prve polovice 2023.", rekao je.
Tajvan Proizvodnja poluvodiča (TSM Nabavite izvješće Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd ima lavovski udio u poslu s automobilskim čipovima, rekao je Hayes.
"Uz povijesno niske zalihe prodavača automobila, veliki zaostatak potražnje za novim automobilima i prosječnu starost flote automobila i kamiona u SAD-u od 13.1 godina, potražnja će biti snažna u godinama koje dolaze", rekao je.
Sektor poluvodiča doživjet će "značajno" poboljšanje budući da pogoni za sklapanje u Kini sada počinju povećavati proizvodnju, rekao je Zino. Potražnja za čipovima također će se početi smanjivati jer se ponuda "vraća i imat će normaliziraniju potražnju u sljedećih nekoliko kvartala."
Ulagači ih nikada ne bi trebali kupiti "sve odjednom jer nikad ne znate kada će doći do dna u ciklusu", rekao je.
Umjesto toga, ulagači bi trebali kupiti dionice nakon prvog kruga smanjenja zarade jer "obično ste nagrađeni i s vremenom možete puno zaraditi", rekao je Zino.
Dionice poluvodiča rasprodale su se više od šireg tržišta u mnogim slučajevima, ali ulagači bi mogli "iznijeti pravi argument" da postoje mnoge tvrtke koje nude rast po razumnoj cijeni, rekao je Sosnick.
"To je ono što su investitori tražili dugi niz godina", rekao je. "U ovom sektoru postoje vrijednosti."