(Bloomberg) - Harold Hamm je prošlog tjedna izvršio jedan od najvećih transfera bogatstva u povijesti SAD-a, predavši svakom od svojih petero djece udio vrijedan oko 2.3 milijarde dolara u Continental Resources Inc., tvrtki za bušenje škriljaca koju je osnovao prije više od 50 godina.
Najčitanije s Bloomberga
Kao i drugi ultra-bogati Amerikanci, Hammov golem dar, koji je godinama nastajao, vjerojatno će se prenijeti uglavnom bez poreza.
Čini se da se Hamm, 76, oslanjao na dvije najčešće rupe u zakonu kako bi izbjegao američki porez na imovinu i darove od 40 posto dok je prebacivao većinu svog bogatstva. Ključ za ove tehnike, obje savršeno legalne, je pažljivo strukturirati transakcije tako da one budu od koristi nasljednicima, ali tehnički uopće nisu darovi. Demokrati su predložili zatvaranje strategija u prethodnim verzijama ekonomske agende predsjednika Joea Bidena, koja je sada u zastoju u Kongresu.
Unatoč transferima, Hamm je uvjeravao investitore da zadržava kontrolu nad Continentalom jer njegovoj djeci nije dopušteno prodavati dionice do njegove smrti.
"Dugo sam govorio da je Continental tvrtka izgrađena da traje," rekao je Hamm u izjavi. “Ovaj proces traje više od desetljeća s dva glavna cilja pravilnog planiranja sukcesije i dugoročnog kontinuiteta tvrtke.”
Put divlje mačke
U potezu koji dolikuje divljim lovcima poput Hamma, čini se da su darovi bili turbopunjani zbog lukavog vremena. Hamm je započeo svoj trenutni plan nekretnina 2015., nakon što je cijena nafte pala, a dionice Continentala pale. Sredinom 2020., kada je pandemija zadala razoran udarac naftnoj industriji i kad su američke kamatne stope pale na rekordno niske razine, Hamm je restrukturirao transakcije kako bi povećao prednost svojim nasljednicima. U jednom trenutku 2020. njegovo se bogatstvo smanjilo na 2.4 milijarde dolara, što je gotovo 90% manje od svog vrhunca.
Hamm i njegova obitelj sada vrijede oko 18 milijardi dolara, prema Bloomberg Billionaires Indexu. Zapisi pokazuju da je Hamm koristio LLC preduzeće i više od desetak različitih trustova za dovršenje prijenosa.
“Iako bi se mnogim poreznim obveznicima moglo činiti egzotično, korištenje više transakcija i trustova za izbjegavanje poreza na nekretnine vrlo je uobičajeno među bogatim obiteljima”, rekla je Tabetha Peavey, odvjetnička savjetnica u Centru za porezno pravo na Sveučilištu New York, koja je prethodno radila na planiranje posjeda.
Masivni prijenosi dionica kojima se javno trguje između članova obitelji nisu neuobičajeni među klasom milijardera. Prošlogodišnja istraga Bloomberg Newsa otkrila je da je osnivač Nike Inc. Phil Knight koristio razne tehnike kako bi prebacio milijarde dolara svojoj obitelji bez poreza. Izvršni direktor Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan prenio je u ožujku dionice vrijedne 6 milijardi dolara neodređenim korisnicima iz razloga "planiranja nekretnina". Pokojni kasino mogul Sheldon Adelson promiješao je dionice Las Vegas Sands Corp. ui iz više od 30 trustova kako bi proslijedio najmanje 7.9 milijardi dolara članovima obitelji. Kozmetička nasljednica Jane Lauder postala je milijarderka preko noći 2013. godine kada je dobila dionice L'Oreal SA vrijedne više od pola milijarde dolara.
U Hammovom slučaju, plan transfera je sličan njegovoj karijeri, koja je definirana tolerancijom na rizik i nemir. Sklapanjem poslova blizu dna naftnog tržišta, Hamm je svojoj djeci dao priliku da profitiraju od bilo kakvog oporavka.
Hamm je tu imovinu dobio u trustove putem zajmova. Internal Revenue Service zahtijeva da bogataši plaćaju kamate na bilo koje posudbe unutar obitelji, ili u suprotnom riskiraju da ih klasificiraju kao oporezive darove. Podaci pokazuju da je Hamm 761. srpnja 1. refinancirao zajmove zakladama svoje djece, u vrijednosti glavnice od 2020 milijun dolara svaki. Taj je trenutak omogućio njegovoj obitelji da zaključa najniže kamatne stope, što je činilo daleko vjerojatnijim da bi mogli vratiti nevjerojatni novac u narednih nekoliko godina.
Od srpnja 2020., dionice Continentala vratile su se za gotovo 250%, što je utrostručilo vrijednost udjela svakog djeteta na više od 2 milijarde dolara.
Spektakularni porast dionica Continentala učinio je Hamma i njegove nasljednike bogatijima, ali korištenjem trustova mogao je osigurati da se dobici od bogatstva dogode izvan njegove oporezive imovine, što znači da neće biti predmet poreza na prijenos.
Konačna porezna ušteda može iznositi milijarde dolara, čak i ako Hamm još uvijek duguje porez na bilo koje bogatstvo preostalo na njegovom imanju. Njegovi bi nasljednici također mogli dugovati porez na dohodak na kapitalnu dobit u dionicama Continentala u slučaju da ih prodaju.
'Ogromne akumulacije'
Hamm nije bio jedini bogati Amerikanac koji je iskoristio ultra-niske kamatne stope i pad tržišta 2020. kako bi implementirao strategije za smanjenje budućih računa porezne uprave, kaže Robert Lord, odvjetnik u Arizoni i porezni savjetnik za zagovaračku grupu Amerikanaca za poreznu pravednost .
“Bila je to savršena oluja za izbjegavanje poreza na nekretnine”, rekao je Lord o razdoblju nakon pandemije. “Ogromne akumulacije bogatstva koje se gomilaju” su “opasne za društvo”, dodao je, “posebno kada se radi o dinastičkom bogatstvu koje se neće razbiti stoljećima.”
Hamm, najmlađe od 13 djece koju su rodili siromašni dioničari u Oklahomi, počeo je u energetskoj industriji s 18 godina s samostalnim poslovanjem s naftnim poljima koji je financirao zajmom od 1,000 dolara. Četiri godine kasnije istaknuo se kao divlja mačka s tvrtkom koja je kasnije postala Continental.
Agresivna ekspanzija bila je ključna za Hammov uspon. Prije dva desetljeća kupio je 300,000 hektara u polju Bakken u Sjevernoj Dakoti. Regija je dobivala skromne količine nafte od 1950-ih, ali pojava horizontalnog bušenja i frakiranja, u čijem je pokretanju Hamm pomogao, pretvorila je državu u trećeg najvećeg proizvođača u zemlji do 2012. godine.
Istaknuti republikanski donator i energetski savjetnik predsjednika Trumpa tijekom njegove kampanje 2016., Hammova najveća slava vjerojatno je došla 2015. kada je svojoj bivšoj supruzi Sue Ann Arnall urezao ček od gotovo milijardu dolara u sklopu njihova razvoda. Nagodba je smanjila Hammovo bogatstvo za otprilike desetinu.
Unosne rupe
Trump i republikanci u Kongresu olakšali su izbjegavanje poreza na nekretnine putem zakona koji je udvostručio doživotno izuzeće - iznos koji svatko može ostaviti nasljednicima neoporezivo - na 24 milijuna dolara za bračni par ove godine. Ali ta promjena malo je pomogla onima poput Hamma koji žele prenijeti milijarde dolara svojoj djeci.
Hamm se umjesto toga oslanjao na dvije dugotrajne i unosne rupe koje je Kongres više puta odbijao zatvoriti.
Jedan, koji se zove manjinski popust na procjenu vrijednosti, dopušta bogatima da umjetno smanje vrijednost imovine dijeleći je među zasebne vlasnike. Stavljanjem Continentalovih dionica u LLC i podjelom vlasništva među trustovima za svoju djecu, Hamm je vjerojatno koristio strategiju, rekao je Lord, koji je pregledao prijave. Ako je tako, Hamm bi za porezne svrhe mogao tvrditi da je vrijednost LLC-a znatno manja od vrijednosti dionica kojima se javno trguje.
Predsjednik Barack Obama pokušao je zatvoriti tu rupu na kraju svog mandata. Predstavnik Continentala rekao je da bi promjena pravila vrednovanja "stvorila kaos za svetost zdravih poreznih načela".
Drugi alat je trust davatelja. Uz zajmove i druge povoljne poslove, bogati dobročinitelji mogu usmjeriti novac u vozila, osiguravajući da njihov sadržaj ne podliježe porezu na nekretnine kada umru. Ako su pravilno strukturirani, mogu postati dinastijski trustovi, prenoseći imovinu na više generacija nasljednika. Iako je gotovo sigurno da Hammova djeca imaju trustove davatelja, rekao je Lord, nije jasno da li se kvalificiraju kao dinastijski trustovi.
Sofisticirane tehnike planiranja poput onih koje je primijenio Hamm olakšale su čak i najbogatijim Amerikancima izbjegavanje poreza na nekretnine, izvorno stvorenog prije više od jednog stoljeća kao provjera rasta dinastičkog bogatstva. Prihod od poreza na nekretnine iznosio je samo 9.3 milijarde dolara u 2020., pokazuju najnoviji podaci Porezne uprave, što je pad od više od 50% u odnosu na 2018. i dio od više od 4 bilijuna dolara koje je prikupila savezna vlada svake godine.
"Bez daljnje akcije Kongresa, postojeće rupe u poreznom sustavu nastavit će poticati neučinkovito i skupo porezno planiranje", rekao je Peavey s NYU-a.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html