Treba li dogovor Amazona i GrubHuba učiniti DoorDash nervoznim?

Ključni za poneti

• Članovi Amazon Primea dobit će besplatna članstva u GrubHub+ kao dio novog ugovora s matičnom tvrtkom GrubHub, JustEat Takeaway.com
• U zamjenu, Amazon će dobiti opcije za kupnju između 2 i 15% JustEat Takeaway.com, a konačna brojka ovisi o tome koliko novih korisnika privuče na GrubHub.
• Tržište je pozitivno reagiralo na ovaj potez, a dionice JustEat Takeaway.com porasle su 12.40% do ovog tjedna.

U potezu koji će demoralizirati osobne trenere diljem zemlje, GrubHub i Amazon ulaze u zajednički posao. Partnerstvo je najavila GrubHubova nizozemska matična tvrtka JustEat Takeaway.com (pokušajte to reći pet puta brže), s cijenom dionice tvrtke koja je pozitivno reagirala na vijest.

Dogovor će Amazon dobiti dionice opcije koji predstavljaju 2% udjela u JustEatu i također će im se dati prilika povećati to na 15% ako dogovor uspije.

I nisu samo dioničari JustEata dobitnici ovog dogovora. Članovi Amazon Primea dobit će jednogodišnju besplatnu pretplatu na GrubHub+, koja korisnicima daje besplatnu dostavu hrane za mjesečnu pretplatu od oko 10 USD.

To je pucanj u prazno za GrubHub i JustEat Takeaway.com, jer je prostor za dostavu hrane u posljednje vrijeme pod velikim pritiskom. Zaronimo u ovu pozadinu i pogledajmo što bi ovaj ugovor dugoročno mogao značiti za Amazon i GrubHub.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.

Turbulentna vremena u industriji dostave hrane

Internetska dostava hrane eksplodirala je posljednjih godina, ali njezina povijest u SAD-u seže do sredine 90-ih. Pionirski startup World Wide Waiter započeo je u Kaliforniji 1995. i još uvijek postoji kao Waiter.com, ali su ga od tada preuzele druge tvrtke.

Industrija je prešla dug put od ranih dana World Wide Waiter-a. Ogroman je broj servisa koji se bore za tržišni udio, a novi startupi stalno dolaze na scenu. Trenutačno tržištem dominiraju četiri tvrtke, DoorDash, Grubhub, Uber Eats i Postmates, koja je u vlasništvu Uber Eatsa od 2020. godine.

Rast je stabilan već niz godina, ali se naglo ubrzao nakon početka pandemije Covid-19. Prije ožujka 2020. prodaja dostave hrane rasla je za a zdravi 7 – 8% godišnje. Između ožujka i svibnja kada su karantene bile najstrože, potražnja je skočila preko krova i nastavila je rasti puno većom stopom od razine prije pandemije.

Unatoč velikom porastu potražnje i prihoda, usluge dostave hrane bore se za profitabilnost. Rade s vrlo tankim maržama, a postoje ograničena područja za poboljšanje na temelju njihovog trenutnog operativnog modela.

Na primjer, restorani obično posluju s profitnim maržama između 7 i 22%, a ipak će usluge dostave restoranu općenito naplatiti proviziju između 15 i 30%. Mnogi su spremni upravljati dostavnom službom kao lider u gubicima da bi bila marketinška vježba za njihov restoran, ali kako postotak dostava raste, ekonomija postaje nesigurna.

Postoji mnogo načina na koje industrija želi riješiti ovo. Jedne od najbrže rastućih u posljednje vrijeme su 'tamne kuhinje' koje rade bez prednjeg doma i nude hranu samo za dostavu.

Druge inovacije uključuju poboljšanja u rasponu od jednostavnih, kao što je usmjeravanje narudžbi i slaganje više narudžbi zajedno, do pomalo nečuvenih, poput upotrebe robota za dostavu.

Ulagači čvrsto vjeruju da će sektor moći postići profitabilnost, a uz dovoljan opseg to ima potencijal za generiranje značajne dobiti.

Objašnjen dogovor Amazona i GrubHuba

Amazon želi dio kolača. Ugovorom će članstvo u GrubHub+ biti omogućeno svim članovima Amazon Prime na godinu dana, što im omogućuje pristup besplatnoj isporuci i pogodnostima samo za članove.

Zauzvrat, Amazon će dobiti opcije za kupnju 2% GrubHubove matične tvrtke JustEat Takeaway.com, što može porasti na 15% ovisno o broju novih kupaca koje aranžman stvori za GrubHub.

Ovo je stvarno zanimljiv dogovor za obje strane. Iz perspektive GrubHuba, to im daje veliki marketinški poticaj s pristupom preko 160 milijuna Amazon Prime korisnika u SAD-u. Vjerojatno će potaknuti veliki porast pretplatnika koji su spremni isprobati uslugu, a neizbježno će doći do postotak koji će nastaviti koristiti uslugu čak i nakon završetka besplatne pogodnosti GrubHub+.

Ako dogovor uspije i Amazon iskoristi svoje pravo na kupnju do 15% JustEat Takeaway.com, to će vjerojatno značiti dugoročniju vezu između Amazona i GrubHuba. To će omogućiti kontinuirani rast novih korisnika usluge dostave.

Ako dogovor ne završi tako uspješno i Amazon ne iskoristi prava ili ne postigne dovoljan rast broja kupaca da pređe prag od 2%, GrubHub će uživati ​​12 mjeseci povećanog publiciteta bez odustajanja od farme .

Iz Amazonove perspektive to također ima puno smisla. Oni mogu plasirati dodatnu pogodnost članovima Prime bez potrebe da troše novac unaprijed. Postojeći Prime članovi mogu vidjeti dodatnu korist besplatne dostave hrane kao dovoljnu da je nastave plaćati, u vrijeme kada su kućni proračuni pod pritiskom.

Također bi mogao poslužiti kao dodatna karta za izvlačenje za potencijalne nove Prime članove koji su bili na ogradi oko pridruživanja programu.

Ako partnerstvo ne uspije povećati vrijednost Amazona, oni će moći otići bez ikakvog ulaganja kapitala. Struktura dogovora znači da Amazon ima opciju kupiti dionice u Just Eat Takeaway.com, ali nisu obavezni to učiniti ako to ne žele.

JustEat Takeaway.com izjavio je da očekuje da će ugovor imati neutralan učinak na njihove financije ove godine i pozitivan učinak u narednim godinama.

Kako će to utjecati na GrubHubove konkurente?

DoorDash i Uber Eats možda će morati pripaziti na GrubHub. U posljednje tri godine DoorDash je značajno povećao svoj tržišni udio, do gotovo 60% u svibnju 2022 s manje od 20% u 2018. UberEats je općenito zadržao svoju poziciju broj dva tijekom tog vremena, dok je GrubHub značajno popustio.

U 2018. GrubHub je držao oko 30% tržišta, ali to je palo na 13% od svibnja 2022. Naravno, cjelokupno tržište značajno je poraslo tijekom tog vremena.

Uz GrubHub, JustEat Takeaway.com posjeduje neke od najvećih online usluga dostave hrane diljem Europe, Australije, Kanade i Južne Amerike. Njihova je cijena dionica apsolutno pala posljednjih godina i pala je za više od 85% od vrhunca u listopadu 2020.

S novom potporom i potencijalnim manjinskim vlasništvom jedne od najvećih kompanija na svijetu, DoorDash i Uber Eats s pravom bi bili nervozni.

Amazon ima potencijal zauzeti svoju poziciju na Just Eat Takeway.com po vrlo atraktivnoj cijeni, što će im dati značajan prostor za širenje robne marke i praćenje trenutačnih lidera u industriji.

Jeff Bezos također se ne srami podnijeti višegodišnje gubitke za dugoročnu isplatu. To je također dobra stvar, jer još uvijek može biti potrebno dosta vremena da tržište postigne zrelost i dugoročnu profitabilnost.

Što ugovor Amazona i GrubHuba znači za investitore?

Ulagači u Just Eat Takaway.com će se osjećati prilično dobro zbog najave, s njihove dionice na Amsterdamskoj burzi skočivši 12.40% do zatvaranja u srijedu 6. srpnja.

To bi potencijalno moglo usporiti pad cijene dionica koje se ubrzalo 2022. Također predstavlja potencijal za daljnje dobre vijesti za ulagače, ako se dogovor pokaže korisnim i za Amazon i za GrubHub.

Ako Amazon odluči iskoristiti svoje naloge i kupiti postotak Just Eat Takeaway.com, tržište bi to vjerojatno dobro prihvatilo kao glas povjerenja u dugoročne izglede tvrtke. Naravno, ostaje da se vidi hoće li se to na kraju pretvoriti u stvarni profit.

Zanimljivo je primijetiti okladu koju Amazon ovdje preuzima. Vidjeli su golemi pad cijene dionice JustEat Takeaway.com i postoji mogućnost da vjeruju da je preprodana. Ovaj ugovor s GrubHubom pruža im priliku da podupru preokret.

U Q.aiju smatramo da je i tehnološki sektor previše prodan. Tvrtke poput Amazona, Applea i Microsofta doživjele su pad vlastitih dionica u 2022., unatoč tome što su nastavile generirati značajan prihod i dobit.

Sektor je posebno potučen u usporedbi s tradicionalnijim tvrtkama u Dow Jonesu, a mi uočavamo priliku u ovoj neusklađenosti. Zbog toga smo stvorili naš Komplet za tehnički reli.

U ovom kompletu zauzeli smo dugu poziciju u američkom tehnološkom sektoru i kratku poziciju u Dow indeksu kako bismo uravnotežili ukupni tržišni rizik. To znači da čak može generirati povrat na tržištu u padu, ako se jaz između tehnologije i Dow-a smanji.

Naša umjetna inteligencija automatski balansira ovu trgovinu svaki tjedan kako bi pronašla optimalnu dugu i kratku poziciju. To je vrsta trgovine koja je obično rezervirana samo za ultrabogate klijente investicijskog bankarstva, ali mi smo pronašli način da bude dostupna svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.