Manje od tjedan dana od danas — utorak, 1. ožujka, nakon zatvaranja trgovanja — fintech početak SoFi tehnologije (SOFI) izvijestit će o svojim financijskim rezultatima za četvrto tromjesečje 4. Jučer je analitičar Jefferiesa John Hecht zastao kako bi ulagačima dao brzo ažuriranje prije glavnog događaja.
“Kreditna migracija, regulatorna nesigurnost i konkurentska dinamika oblikovali su narativ” za fintech industriju, upozorava Hecht, čak i dok su ulagači zabrinuti zbog skupih procjena i visokih višestrukih prihoda koji prevladavaju u fintech industriji. Rast “Dionice su bile pod golemim pritiskom”, kaže Hecht (u slučaju da niste primijetili). Prosječni višekratnik vrijednosti poduzeća u odnosu na prihod posebno fintech dionica pao je gotovo 50% od sredine '21.
Ni SoFi dionice nisu imune na ovaj trend. Od 1. lipnja 2021. dionice SoFi-ja pale su za oko 44%. Bez obzira na to, Hecht polaže velike nade da dionice SoFi-ja idu u svoje izvješće za četvrto tromjesečje, sada kada su američki Ured kontrolora valute i Federalne rezerve prošlog tjedna odobrili zahtjev tvrtke da postane bankovni holding.
"SoFi je jedinstven kao neo-digitalna bankarska platforma po tome" što sada posjeduje saveznu bankovnu povelju, napominje Hecht, nazivajući ovaj razvoj "jasnim katalizatorom i" također dokazom "povjerenja OCC-a i Federalnih rezervi u kreditiranje SoFi-ja model." Ipak, analitičar naglas razmišlja o tome "kako tvrtka namjerava rasti i strateški upravljati bankom" - i koliko će to koštati?
Hecht podsjeća ulagače da se SoFi-jeva akvizicija Golden Pacific Bancorp-a (kojim je SoFi postavila da naslijedi bankovnu licencu) "očekuje da će se zatvoriti u veljači" i da će, nakon što se to dogodi, SoFi "ubrizgati 750 milijuna dolara kapitala u [Golden Pacific] kako bi izgraditi nacionalnu digitalnu banku s raznolikim potrošačkim uslugama.”
Hecht predviđa da će ovo spajanje "poboljšati fleksibilnost unutar SoFi-jevog poslovnog modela, posebno unutar segmenta zajma." Istodobno, Hecht napominje da je SoFi već "naglašavao ulaganja u poslovanje kako bi se održao rast što će odgoditi povećanje EBITDA marže." Potrošiti dodatnih 750 milijuna dolara za oživljavanje poslovanja Golden Pacifica vjerojatno će još više opterećivati profitne marže.
Ipak, sve to leži u dugoročnoj budućnosti. U bližoj budućnosti (tj. idući tjedan), Hecht kaže investitorima da bi trebali očekivati da će SoFi izvijestiti oko 61% rasta prihoda za četvrto tromjesečje – 4 milijuna dolara u “prilagođenom neto prihodu”. Vjerojatno će brzo rasti i zajmovi. Hecht predviđa rast od 275% na godišnjoj razini na 66 milijardi dolara, vođen rastom osobnih zajmova, koji bi se mogli više nego utrostručiti u godini; i stambeni krediti, za koje se očekuje porast od 3.7% — ali nadoknađeni smanjenjem izdavanja studentskih kredita, za koje se očekuje pad od 39%. A "članstvo" u SoFi-ju će rasti najbrže od svih - porast od 3.5% u odnosu na prethodnu godinu na 75 milijuna korisnika.
Što se tiče dobiti, nažalost, Hecht ne polaže previše nade — barem za GAAP zaradu. Naprotiv, predviđa da će SoFi pretrpjeti neto gubitak od 120.7 milijuna dolara za 4. tromjesečje 2021., 41% gore nego prošle godine, čak i kada se "prilagođena" zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije pretvori u pozitivnu vrijednost od 2.5 milijuna dolara.
Čak i tako, na temelju svoje procjene dugoročnih izgleda tvrtke, Hecht dodjeljuje SoFi-ju ocjenu "kupi" uz ciljnu cijenu od 20 USD. Brojka implicira da će dionice biti procijenjene ~60% više za godinu dana. (Da pogledate Hechtov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, ova fintech dionica nedavno je privukla ukupno 10 recenzija analitičara, uključujući 7 kupnji i 3 zadržavanja za konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje s Streeta. Dionice SoFi-ja imaju cijenu od 12.58 USD i imaju prosječnu ciljnu cijenu od 20.80 USD, što daje dionici porast od 65% u jednogodišnjem vremenskom okviru. (Pogledajte prognozu dionica SOFI na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim vrijednostima, posjetite TipRanks 'Best Stocks to Buy', novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html