Trebate li kupiti dionice Coinbasea zbog slabe zarade nakon toga?

Coinbase Global Inc (NASDAQ: NOVAC) povećava gubitke nakon zvona nakon objave svog izvješća za 2. tromjesečje koje jedva da je imalo svijetlu točku. Dionice su izgubile 11% pred objavom zarade u utorak i pale su još 5.0% nakon radnog vremena.

Financijski prikazi Coinbase Q2

• Došao je do gubitka od 1.09 milijardi dolara, što znači 4.98 dolara po dionici
• To je u usporedbi s neto prihodom od 1.60 milijardi USD (6.42 USD po dionici) od prije godinu dana.
• Prihodi su pali 60.5% na godišnjoj razini na 803 milijuna dolara
• Konsenzus je iznosio 2.47 dolara gubitka po dionici na 874 milijuna dolara prihoda

Kripto burza završila je tromjesečje s 9.0 milijuna korisnika mjesečnih transakcija, što je smanjenje od 0.2 milijuna uzastopno, ali bolje od očekivanih 8.7 milijuna. Prošli tjedan, BlackRock se udružio s Coinbaseom ponuditi svojim institucionalnim investitorima pristup Bitcoinu.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Isplati li se ovdje kupovati dionice Coinbasea?

“COIN” je u padu više od 65% za godinu dana. Objašnjavajući je li to prilika za kupiti dionice Coinbase na velikom popustu, rekao je Dan Dolev iz Mizuha CNBC-jevo “Završno zvono: prekovremeni rad”:

Dionice ne idu jer ono što još nismo vidjeli je smanjenje maloprodajnih naknada, a uz svu konkurenciju, sljedeća faza priče je smanjenje cijene na toj maloprodajnoj stopi preuzimanja. Još uvijek naplaćuju previše novca i to će biti sljedeći pad dionica.

Njegova ciljana cijena od 42 USD na dionicama Coinbasea predstavlja još 50% manje od ovoga.

Što je još vrijedno pažnje u izvješću za 2. tromjesečje?

Ostale značajne brojke uključuju obujam trgovanja koji je pao na 217 milijardi dolara – otprilike u skladu s procjenama Streeta. Maloprodaja je pala za 68%, dok je institucionalni obujam pao za 46% na godišnjoj razini. Dolev je dodao:

Neki bi se ljudi mogli oduševiti povećanjem stope preuzimanja od 3 bps na maloprodajnoj strani. Ali to je iz pogrešnih razloga. Oni zapravo gube udio u odnosu na FTX i Crypto.com na strani prosumera. Zbog toga dolazi do pomaka mješavine prema dugom kraju trgovine na malo. Dakle, zapravo se uzbuđuje zbog loše stvari.

Prema Coinbaseu, ukupni operativni troškovi porasli su za 37% na godišnjoj razini, uključujući umanjenje vrijednosti vezano za bezgotovinske kriptovalute od 377 milijuna dolara. Evo pogleda Sama Bankman-Frieda na Coinbase koji troši više od 4.0 milijarde dolara na plaće.  

U lipnju je Coinbase rekao da jest smanjenje svoje radne snage od 18%.

Najgore još 'nije' u retrovizoru

Što je još alarmantnije, Coinbase očekuje daljnji udar na količine i broj korisnika koji obavljaju mjesečne transakcije u tekućem financijskom tromjesečju, budući da se uvjeti na kripto tržištu nastavljaju pogoršavati.

MTU-ovi su, dodaje se, već pali na 8.0 milijuna u srpnju. The pismo dioničaru glasi:

Naporno radimo kako bismo poslovali unutar prilagođene granice gubitka EBITDA od 500 milijuna dolara koju smo objavili za 2022. Poslujemo kroz naglašene tržišne uvjete, ali na temelju inicijativa za upravljanje troškovima poduzetih u drugom tromjesečju, oprezno smo optimistični u pogledu naše sposobnosti poslovanja unutar ove zaštitne ograde.

Uprava je, međutim, dugoročno optimistična kao i uvijek.