Trebate li kupovati ili prodavati američke dionice na temelju tržišnih korelacija?

Htjeli to ili ne, svi su mijenjali berza u 2022. To je zato što je korelacija između američkog tržišta dionica i drugih klasa imovine bila toliko jaka da je ovisila o tome kamo će dionice krenuti dalje.

Uzmi EUR / USD i S&P 500, na primjer. Njih dvoje su se kretali u tandemu, padajući kako je američki dolar jačao.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta? Danas se prijavite za bilten Invezz.

Ako filtriramo svu buku iz dnevnih naslova, postoji li nešto što tehnički trgovac može zaključiti nakon što vidi izravnu korelaciju između dva tržišta? Čini se da je jedna stvar najvažnija – koje tržište od ta dva (tj. S&P 500 i EUR/USD) vodi, a koji slijedi?

Vodi li EUR/USD na S&P 500?

Jedno je jasno. Gornji grafikon pokazuje da su i S&P 500 i EUR/USD pali u 2022.

Točnije, prva je pala za -9%, a druga za nekih -18% od početka godine.

Ali može li tehnički trgovac koristiti dva tržišta kako bi stekao konkurentsku prednost s obzirom na to koje je vodeće, a koje ga slijedi?

Odstupanja bi trebala pomoći.

Ako pogledamo kako se ta dva razlikuju, možemo reći da EUR/USD vodi S&P 500, a ne obrnuto.

Počevši slijeva nadesno, vidimo EUR/USD kako ponekad tijekom ljeta pada na novu nižu razinu – prikazano plavom bojom na gornjem grafikonu. Međutim, S&P 500 nije slijedio.

Umjesto toga, S&P 500 probio se iznad prethodne niže visoke razine, nešto što EUR/USD nije. Štoviše, EUR/USD je tada objavio novu nižu nisku razinu, a indeks S&P 500 ga je brzo slijedio.

Ovo nas dovodi do trenutne akcije cijena, koja je još zanimljivija. S&P 500 je ovaj put napravio novu nižu nisku razinu, ali EUR/USD nije.

Drugim riječima, ako tumačimo grafikon na temelju onoga što se dogodilo ranije ove godine s korelacijom između dva tržišta, tada bi EUR/USD trebao voditi S&P 500.

Ukratko, EUR/USD je sada iznad prethodne niže visoke razine, što znači da bi S&P 500 trebao slijediti. To znači cilj za glavni američki burzovni indeks od 4,330 bodova.