Klijenti Silicon Valley Bank otimaju se kako bi ispunili plaće, platili račune

Korištenje električnih romobila ističe iznenadni kolaps of Banka Silicijske doline ima tisuće tehnoloških startupa koji se pitaju što se sada događa s njihovim milijunima dolara u depozitima, ulaganjima na tržištu novca i nepodmirenim zajmovima.

Što je najvažnije, pokušavaju smisliti kako platiti svoje zaposlenike.

“Pitanje broj jedan je, 'Kako ćete napraviti plaće u sljedećih nekoliko dana',” rekao je Ryan Gilbert, osnivač poduzetničke tvrtke Launchpad Capital. "Nitko nema odgovor."

SVB, 40-godišnja banka koja je poznata po rukovanju depozitima i zajmovima za tisuće tehnoloških startupa u Silicijskoj dolini i šire, raspao se ovog tjedna, a zatvorili su je regulatori u najvećem propadanju banke od financijske krize. Propast je započela kasno u srijedu, kada je SVB rekao da prodaje 21 milijardu dolara vrijednosnih papira s gubitkom i pokušava prikupiti novac. Pretvorilo se u sveopća panika do kasno u četvrtak, s padom dionica od 60%, a tehnički rukovoditelji se utrkuju da povuku svoja sredstva.

Iako propadanje banaka nije posve neuobičajeno, SVB je jedinstvena zvijer. Bila je 16. najveća banka po aktivi na kraju 2022 Federal Reserve, s 209 milijardi dolara imovine i preko 175 milijardi dolara depozita.

Međutim, za razliku od tipične banke od cigle i maltera - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB je osmišljen da služi poduzećima, s više od polovice svojih zajmova rizičnim fondovima i privatnim kapitalnim tvrtkama i 9% ranim tvrtkama i tvrtkama u fazi rasta. Klijenti koji se obrate SVB-u za kredite također imaju tendenciju pohraniti svoje depozite u banci.

Savezna korporacija za osiguranje depozita, koja je postala upravitelj SVB-a, osigurava 250,000 dolara depozita po klijentu. Budući da SVB služi uglavnom tvrtkama, ta ograničenja ne znače mnogo. U prosincu je otprilike 95% SVB-ovih depozita bilo neosigurano, prema dokumentima SEC-u.

FDIC je rekao u a priopćenje za tisak da će osigurani štediše imati pristup svom novcu do ponedjeljka ujutro.

Ali proces je puno zamršeniji za neosigurane štediše. Oni će u roku od tjedan dana dobiti dividendu koja pokriva neodređeni iznos njihovog novca i "potvrdu o stečaju za preostali iznos njihovih neosiguranih sredstava."

"Kako FDIC prodaje imovinu Silicon Valley Bank, buduće isplate dividende mogle bi se izvršiti neosiguranim štedišama", rekao je regulator. Obično bi FDIC stavio imovinu i obveze u ruke druge banke, ali u ovom slučaju stvorio je zasebnu instituciju, Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB), koja bi se brinula o osiguranim depozitima.

Klijenti s neosiguranim sredstvima - sve iznad 250,000 dolara - ne znaju što učiniti. Gilbert je rekao da individualno savjetuje portfeljne tvrtke, umjesto masovnog slanja e-pošte, jer je svaka situacija drugačija. Rekao je da univerzalna briga ispunjava plaće za 15. ožujka.

Gilbert je također ograničeni partner u više od 50 venture fondova. U četvrtak je primio nekoliko poruka od tvrtki u vezi s kapitalnim pozivima ili novcem koji ulagači u fondove šalju dok se odvijaju transakcije.

"Dobio sam e-poruke u kojima piše da ne šaljete novac SVB-u, a ako jeste, javite nam", rekao je Gilbert.

Zabrinutost u vezi s obračunom plaća složenija je od pukog dobivanja pristupa zamrznutim sredstvima, jer mnoge od tih usluga obavljaju treće strane koje su radile sa SVB-om.

Rippling, startup usmjeren na back office, upravlja uslugama obračuna plaća za mnoge tehnološke tvrtke. U petak ujutro tvrtka je poslala obavijest klijentima u kojoj im je rekla da, zbog vijesti o SVB-u, premješta "ključne elemente naše platne infrastrukture" na JPMorgan Chase.

"Morate odmah obavijestiti svoju banku o važnoj promjeni načina na koji Rippling tereti vaš račun", stoji u dopisu. "Ako ne izvršite ovo ažuriranje, vaša plaćanja, uključujući obračun plaća, neće uspjeti."

Izvršni direktor Ripplinga Parker Conrad rekao je u nizu tweetova u petak da se neka plaćanja odgađaju usred procesa FDIC-a.

"Naš glavni prioritet je da zaposlenici naših kupaca budu plaćeni što je prije moguće, i marljivo radimo na tome na svim dostupnim kanalima i pokušavamo saznati što FDIC preuzimanje znači za današnja plaćanja", napisao je Conrad.

Jedan osnivač, koji je tražio da ostane anoniman, rekao je za CNBC da se svi otimaju. Rekao je da je razgovarao s više od 30 drugih osnivača i da je razgovarao sa šefom financija iz startupa vrijednog milijardu dolara koji je bezuspješno pokušao izvući više od 45 milijuna dolara iz SVB-a. Druga tvrtka s 250 zaposlenika rekla mu je da SVB ima "svu našu gotovinu".

Glasnogovornik SVB-a vratio je CNBC-u na Izjava FDIC-a kada je upitan za komentar.

Za FDIC je neposredni cilj ugušiti strahove od sistemskog rizika za bankarski sustav, rekao je Mark Wiliams, koji predaje financije na Sveučilištu u Bostonu. Williams je dosta upoznat s temom kao i poviješću SVB-a. Radio je kao bankovni regulator u San Franciscu.

Williams je rekao da je FDIC uvijek pokušavao raditi brzo i ozdraviti štediše, čak i kada je novac neosiguran. A prema revidiranim financijskim izvješćima SVB-a, banka ima raspoloživu gotovinu — njena imovina veća je od obveza — tako da nema vidljivog razloga zašto klijenti ne bi mogli vratiti većinu svojih sredstava, rekao je.

"Regulatori banaka shvaćaju da bi nebrzina u cilju ozdravljenja neosiguranih štediša SVB-a oslobodila značajan rizik širenja zaraze na širi bankarski sustav", rekao je Williams.

Tajnik riznice Janet Yellen u petak se sastao s čelnicima Federalnih rezervi, FDIC-a i Ureda nadzornika valute u vezi s krahom SVB-a. Ministarstvo financija navodi u a čitanje naglas da je Yellen "izrazila puno povjerenje u bankarske regulatore da poduzmu odgovarajuće mjere kao odgovor i napomenula da je bankarski sustav i dalje otporan, a regulatori imaju učinkovite alate za rješavanje ove vrste događaja."

Na terenu u Silicijskoj dolini proces je bio daleko od glatkog. Neki su izvršni direktori rekli za CNBC da su, slanjem svoje bankovne doznake rano u četvrtak, uspjeli uspješno prebaciti svoj novac. Drugi koji su nešto poduzeli kasnije tijekom dana još uvijek čekaju - u nekim slučajevima, za milijune dolara - i nisu sigurni hoće li moći ispuniti svoje kratkoročne obveze.

Bez obzira na to hoće li se i koliko brzo moći vratiti u pogon, tvrtke će promijeniti način na koji razmišljaju o svojim bankarskim partnerima, rekao je Matt Brezina, partner u Ford Street Ventures i investitor u startup banci Mercury.

Brezina je rekao da je, nakon obračuna plaća, najveći problem s kojim se njegove tvrtke suočavaju pristup njihovim kreditnim olakšicama, posebno za one koji se bave financijskom tehnologijom i tržištem rada.

"Poduzeća će na kraju još više diverzificirati svoje bankovne račune proizlazeći iz ovoga", rekao je Brezina. “Ovo trenutno uzrokuje mnogo boli i glavobolje mnogim osnivačima. A pogodit će i njihove zaposlenike i kupce.”

Rani neuspjeh SVB-a također bi mogao poslužiti kao poziv na uzbunu regulatorima kada je riječ o poslovanju s bankama koje su snažno koncentrirane u određenoj industriji, rekao je Williams. Rekao je da je SVB uvijek bio previše izložen tehnologiji iako je uspio preživjeti krah dot-coma i financijsku krizu.

U svom ažuriranje sredinom tromjesečja, koji je započeo silaznu spiralu u srijedu, SVB je rekao da prodaje vrijednosne papire s gubitkom i prikuplja kapital jer klijenti startupa nastavljaju ubrzano trošiti novac unatoč tekućem padu prikupljanja sredstava. To je značilo da se SVB bori za održavanje potrebne razine depozita.

Umjesto da se drže SVB-a, startupi su tu vijest smatrali problematičnom i odlučili požuriti prema izlazima, roju koji je ojačao VC-i upućeni portfeljske tvrtke kako bi izvukle svoj novac. Williams je rekao da je SVB-ov profil rizika uvijek bio zabrinjavajući.

"To je koncentrirana oklada na industriju da će proći dobro", rekao je Williams. "Događaj likvidnosti ne bi se dogodio da nisu bili toliko koncentrirani u svojoj bazi depozita."

SVB je pokrenut 1983. godine i, prema njegovim riječima pisana povijest, osmislili su suosnivači Bill Biggerstaff i Robert Medearis tijekom igre pokera. Williams je rekao da je ta priča sada prikladnija nego ikada.

"Počelo je kao rezultat igre pokera", rekao je Williams. “I tako je nekako završilo.”

— CNBC-jevi Lora Kolodny, Ashley Capoot i Rohan Goswami doprinijeli su ovom izvješću.

GLEDATI: Ispadanje SVB-a moglo bi značiti da je dostupno manje kredita