Banka Silicon Valley propala je iz jednog jednostavnog razloga: njezini ključni startup klijenti izgubili su vjeru.

nakon Banka Silicon Valley objavila je u srijedu da je objavila velike gubitke u svojim vrijednosnicama portfelj, startup tvrtke počele su dobivati ​​upozorenja od svojih investitora da povuku svoja sredstva. Bloomberg je izvijestio da je Fond osnivača Petera Thiela savjetovao tvrtkama da uzmu svoj novac, između mnogih drugih.

"Vidio sam puno e-poruka od VC-a portfelju jer je to nesretno", rekao je Samir Kaji, izvršni direktor i suosnivač Allocatea, platforme za investicijske menadžere i obiteljske urede. "Ali s jedne strane ne možete kriviti ljude što ne žele riskirati." Kaji, koji je 13 godina radio u banci Silicon Valley Bank prije nego što je suosnivač Allocatea, rekao je kako vjeruje da SVB nije bio u opasnosti od nesolventnosti prije nego što su njegovi štediše pokrenuli ludi digitalni juriš na svoje depozite.

Rekao je da je banka, koja je bila ukorijenjena u startup/VC zajednici, imala koristi od snažne zajednice, "koja radi kada joj ide dobro." No rekao je da je ono što se dogodilo posljednja dva dana jednako stampedu istrčavanju iz zgrade kojoj prijeti požar. "Ali u strahu da ne izađe zadnji, netko se spotakne na svijeću i zapali zgradu", rekao je Kaji.

Doista, podnesak državnog suda koji je podnesen kasno u petak primijetio je da je banka "u dobrom financijskom stanju".
stanje” prije 9. ožujka, kada su “ulagači i deponenti reagirali pokretanjem povlačenja 42 milijarde dolara depozita iz Banke 9. ožujka 2023., uzrokujući nalet na Banku.” U podnesku je navedeno da je na kraju radnog vremena u četvrtak banka imala negativan gotovinski saldo od približno 958 milijuna dolara.

Bob Ackerman, osnivač i generalni direktor AllegisCyber ​​Capitala, tvrtke za rizični kapital u ranoj fazi, bio je ljut na svoje kolege rizične kapitale za koje je rekao da su vodili juriš na banku pod krinkom svoje fiducijarne dužnosti. Izjednačio je banku Silicon Valley i njenu ulogu u startup zajednici s likom Jimmyja Stewarta, Georgeom Baileyjem u filmu iz 1946., “To je prekrasan život”, koji je davao stambene zajmove ljudima u malom gradu Bedford Fallsu, ljudima koje je velika banka osvojila ne pomaže.

“Razumjeli su financiranje mladih inovativnih tvrtki, razumjeli su cikluse financiranja, zašto su stvorili vrijednost”, rekao je Ackerman u intervjuu. "U dobrim i lošim vremenima, SVB su bili ljudi na koje se moglo računati, dok su sve komercijalne banke raspadale i radile, Silicon Valley Bank bila je nepokolebljiva, poštovala je svoje obveze i tražila načine da bude konstruktivna."

Ackerman je rekao da su tvrtke rizičnog kapitala koje su preporučile svojim klijentima da povuku svoja sredstva trebale pokušati surađivati ​​s bankom. Rekao je da je banka imala osiguranje na računima poduzeća u iznosu do 125 milijuna dolara. I da preporuča vlastitim tvrtkama klijentima da diversificiraju svoje udjele, tako da ne bude sve vezano za jednu banku. Izjednačio je sve VC-ove koji su vodili bijeg u banci sa zlim gospodinom Potterom u filmu, koji je izložio Baileyjevu tvrtku za stambene zajmove riziku kada nije vratio novac koji je Baileyjev rastreseni ujak izgubio dok je pokušavao zaraditi depozit u banci.

"Želim vidjeti popis početnih poduzetničkih tvrtki koje su počele trčati jer nikad neću poslovati s njima", rekao je. "Ako bi nakon 40 godina pokrenuli instituciju, ne želim poslovati s njima." Ackerman je rekao da vjeruje da neki VC-ovi i poduzetnici nikada nisu doživjeli pad ili lošu ekonomiju i nisu imali iskustva u tome kako se nositi s činjenicom da su se kanali koji su nekoć tekli novcem za sada zatvorili.

Nedavni gubitak novca u mnogim novoosnovanim poduzećima tijekom proteklih nekoliko mjeseci u teškom gospodarstvu i zatvoreni IPO prozor također su bili čimbenici nevolja banke.

“Banka Silicijske doline vjerojatno je institucija Silicijske doline. Postoji već desetljećima, bankarstvo s VC industrijom i industrijom startupova već desetljećima,” rekao je Bob Hendershott, izvanredni profesor financija na Leavey School of Business Sveučilišta Santa Clara. “I pokazalo se da je to bila njihova propast.”

Hendershott je rekao da su 2021. godine, kada je velika poplava novca dolazila u Silicijsku dolinu, mnogo tog novca VC tvrtke uložile u mnogo startupa. “Mnogo toga je završilo na bankovnim računima u banci Silicon Valley.”

"Ali pravi uzrok bile su odluke donesene prije godinu ili dvije o tome što učiniti s tim depozitima, samo su se loše kladili", rekao je Hendershott. Kako su se stope spaljivanja povećavale u tvrtkama kojima je trebalo više gotovine, tako su i prestale polagati novac primljen od VC-a u runde ulaganja, jer su se runde ulaganja usporavale ili potpuno zaustavljale.

"Ako novoosnovana poduzeća imaju poteškoća s prikupljanjem novca, njihovi ukupni depoziti počinju se brzo smanjivati", rekao je Hendershott. “To se događa već mjesecima.”

“Ovo je tužan dan za tehnološki ekosustav,” rekao je jedan investitor poduzetničkog kapitala koji je zamolio da ostane neimenovan.

Hoće li druga banka zamijeniti banku za Silicijsku dolinu, banku za koju većina ljudi izvan tehnološkog svijeta Bay Area nikad nije čula? Ackerman je rekao kako se nada da će banka biti kupljena tijekom vikenda i da će zadržati sve zaposlenike Silicon Valley Bank koji imaju stručnost za rad u startup zajednici.

Strahuje se da će neke startup tvrtke biti u opasnosti da sljedeći tjedan ne budu u mogućnosti izvršiti obračun plaća. Osim toga, s budućim vlasnicima banke možda neće biti lako raditi za tehnološke i biotehnološke tvrtke u ranoj fazi koje su neprofitabilne.

"To je tragedija... To se nije smjelo dogoditi", rekao je.