Propast banke Silicijske doline tjera ulagače da traže državnu pomoć

Velika imena u Silicijskoj dolini i financijskom sektoru javno pozivaju saveznu vladu da gurne drugu banku da preuzme imovinu i obveze Silicijske doline banke nakon financijska institucija propala petak.

Savezna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) pokrit će do 250,000 USD po deponentu i možda će moći početi isplaćivati ​​te deponente već u ponedjeljak.

Ali velika većina klijenata SVB-a bile su tvrtke koje su imale više od toga na depozitu u banci. Od prosinca, više od 95% bankovnih depozita bilo je neosigurano, prema regulatornim dokumentima. Mnogi od tih ulagača su startupi, a mnogi su zabrinuti da neće moći izvršiti obračun plaća ovog mjeseca, što bi zauzvrat moglo izazvati širok val neuspjeha i otpuštanja u tehnološkoj industriji.

Ulagači su zabrinuti da bi ti neuspjesi mogli smanjiti povjerenje u bankarski sektor, posebno u banke srednje veličine s ispod 250 milijardi dolara depozita. Te se banke ne smatraju "prevelikima da bi propale" i ne moraju prolaziti redovite testove otpornosti na stres ili druge mjere sigurnosnog ventila donesene nakon financijske krize 2008. godine.

Rizični kapitalist i bivši izvršni direktor za tehnologiju David Sacks pozvao je saveznu vladu da potakne drugu banku da kupi imovinu SVB-a, pisanje na Twitteru, “Gdje je Powell? Gdje je Yellen? Zaustavite ovu krizu SADA. Najavite da će svi štediše biti sigurni. Postavite SVB s Top 4 banke. Učinite to prije otvaranja u ponedjeljak ili će doći do zaraze i kriza će se proširiti.”

VC Mark Suster se složio, tvitajući: “Pretpostavljam da je to ono na čemu rade. Očekujem izjave do nedjelje. Vidjet ćemo. Nadam se da je tako ili će ponedjeljak biti brutalan.”

Investitor Bill Ackman iznio je sličan argument u a poduži tweet, pišući: “Vlada ima oko 48 sati da ispravi grešku koja će uskoro biti nepopravljiva. Dopuštanjem @SVB_Financijski propasti bez zaštite svih deponenata, svijet je shvatio što je neosigurani depozit - neosigurano nelikvidno potraživanje od propale banke. Odsutan @jpmorgan @grad or @Američka banka stjecanje SVB-a prije otvaranja u ponedjeljak, izgledi za koje vjerujem da su malo vjerojatni, ili vlada ne jamči za sve depozite SVB-a, divovski usisni zvuk koji ćete čuti bit će povlačenje gotovo svih neosiguranih depozita iz svih osim 'sistemski važnih' banaka' (SIBs)."

Benchmark partner Eric Vishria napisao, “Ako se deponenti SVB-a ne ozdrave, tada će upravni odbori morati inzistirati da njihove tvrtke koriste isključivo dvije ili više od četiri VELIKE banke. Što će slomiti manje banke. I još više pogoršati problem prevelik da bi propao.”

Od svog osnutka prije gotovo 40 godina, SVB je postao središte financija u tehnološkoj industriji, posebno za startupe i VC-ove koji ulažu u njih. Tvrtka je bila poznata po proširenju bankovnih usluga na startupove u ranoj fazi koji bi se borili da dobiju bankarske usluge negdje drugdje prije nego što generiraju stabilan novčani tok. No sama se tvrtka ove godine suočila s problemima novčanog toka jer je financiranje startupa presušilo, a njezina vlastita imovina bila je zaključana u dugoročnim obveznicama.

Tvrtka je u srijedu iznenadila ulagače viješću da mora povećati $ 2.25 milijardi kako bi ojačao svoju bilancu te da je prodao sve svoje obveznice raspoložive za prodaju uz gubitak od 1.8 milijardi dolara. Uvjeravanja čelnika banke nisu bila dovoljna da zaustave bijeg, a deponenti su povukli više od 42 milijarde dolara do kraj dana četvrtak, postavljajući drugu najveću propast banke u povijesti SAD-a.

Mnogi u tehnološkoj zajednici okrivili su VC-ove za poticanje trčanja, jer su mnogi rekli svojim tvrtkama iz portfelja da stave svoj novac na sigurnija mjesta nakon objave SVB-a u srijedu.

“Ovo je bio histerični napad na banku uzrokovan vrijednosnim kapitalom”, rekao je Ryan Falvey, fintech investitor u Restive Ventures, za CNBC u petak. "Ovo će biti zabilježeno kao jedan od ultimativnih slučajeva da si industrija odreže nos da bi prkosila svom obrazu."

Promatrači pozivaju na ironiju jer neki vrijednosni kapital s ozloglašenim libertarijanskim stavovima slobodnog tržišta sada pozivaju na pomoć. Na primjer, reakcije na Sacksov tweet uključivale su izjave poput “Oprostite gospodine. Odjednom je Vlada odgovor?!?"A"Mi kapitalisti želimo socijalizam!"

Neki su se političari protivili bilo kakvom spašavanju, s zastupnikom Mattom Gaetzom, R-Fla. tweeting, “Ako se pokuša iskoristiti novac poreznih obveznika za spašavanje banke Silicijske doline, američki narod može računati na činjenicu da ću ja biti tamo i voditi borbu protiv toga.”

Ali financijer i bivši Trumpov direktor komunikacija Anthony Scaramucci tvrdio, “Nije politička odluka spasiti SVB. Nemojte napraviti pogrešku Lehmana. Ne radi se o bogatima ili siromašnima tko ima koristi, radi se o zaustavljanju zaraze i zaštiti sustava. Ozdravite štediše ili očekujte mnogo tragičnih neželjenih posljedica.”

- Hugh Son i Ari Levy pridonijeli su ovoj priči.