Srebro je na najnižoj razini u dvije godine, ali nije zlato ono što će odrediti što će se sljedeće dogoditi, kaže ovaj analitičar

Na takvim preokretima moguća su održiva uspona, iako je još dalek put s indeksom koji je pao za 17.3% tijekom godine.

Srebrnim bubama još je teže. Sivi metal
SI00,
+ 0.48%
ovaj je tjedan pao ispod 18 USD za uncu prvi put od lipnja 2020., nakon što se trgovao blizu 27 USD nedavno u ožujku. iShares Silver Trust
SLV,
+ 1.16%
izgubio je gotovo 23% tijekom godine, a Global X Silver Miners ETF
SIL,
+ 1.92%,
na primjer, do sada je pao za 38% u 2022.

Dakle, što bi investitori sada trebali učiniti ako razmišljaju o klađenju na zloglasno nestabilni sektor.

“Ne obraćajte pozornost na zlato, obratite pozornost na bakar
HG00,
-0.15%
“, rekao je Ole Hansen, voditelj robne strategije u Saxo banci, za MarketWatch u telefonskom intervjuu.

Razlog za to je što za razliku od svog plemenitog metala zlata, srebro ima široku industrijsku upotrebu, s do 50% zaliha koje se koriste u područjima kao što su elektronika i solarni proizvodi. Strah od globalnog gospodarskog usporavanja stoga šteti srebru uz pritiske viših troškova posudbe i rastućeg dolara koji tradicionalno udara na poluge, primjećuje Hansen.

Dakle, dok je zlato ove godine palo za oko 6%, pad srebra od 23% sličan je padu od 21% za bakar, koji je široko prihvaćen kao referentna vrijednost industrijskog metala.

"Srebro nije izazvano samo slabošću koja se spominje u zlatu, već i, što je još važnije, prodajom industrijskih metala povezanih s kineskom [ekonomskom] slabošću, posebno bakra." Kaže Hansen.

Međutim, on uočava znakove da bi tržište moglo biti preprodano. „Pomak u srebru i bakru, kao i cinku i aluminiju, dva metala koji su nedavno pronašli potporu talionica smanjujući kapacitete zbog visokih troškova energije, sada je dosegao fazu kapitulacije sa srebrom koji je ušao u prethodni konsolidacijski raspon između 16.50 i 18.50 USD .”

Ako se pojave dokazi da zabrinutost zbog inflacije blijedi, uzrokujući povlačenje dolara i smanjujući strahove da će više kamatne stope obuzdati rast, tržište terminskih ugovora moglo bi se brzo naći na krivom koraku.

"Špekulanti već drže neto kratke pozicije u oba metala i bila bi potrebna promjena u tehničkim i/ili temeljnim izgledima da se te kratke pozicije pretvore u vjetar u leđa kroz kratko pokriće", kaže Hansen.

Dogodi li se takav trend, to bi pomoglo srebru da povrati nešto ravnoteže u odnosu na svoje konkurente u polugama.

“Omjer zlato-srebro, zadnji na 96 (unce srebra po unci zlata) vratio je više od 50% kolapsa 2020. do 2021. sa 127 na 62 sa sljedećom razinom otpora oko 102.5, što je potencijalno daljnjih 6% slabijeg učinka u odnosu na zlato, dok bi pad natrag ispod 94 bio prvi signal da se snaga počinje vraćati,” kaže Hansen.

tržišta

Petak je opet posao i tako se osjećam Wall Street bi radije vidio soft nonfarm payrolls report nego jaka. Na taj bi način Fed mogao odlučiti biti nešto nježniji u podizanju troškova zaduživanja, obrazloženje je.

U tom slučaju, u kolovozu je stvoreno neto 315,000 radnih mjesta, što je pad u odnosu na 528,000 u srpnju i samo nekoliko tisuća manje od 318,000 predviđanja ekonomista. Stopa nezaposlenosti porasla je s 3.5% na 3.7%, a zarade su porasle 0.3% tijekom mjeseca, što je manje od srpanjskih 0.5%.

Prva reakcija doista je bila smatrati da je izvješće pokazalo hlađenje tržišta rada i to je potaknulo dionice, s budućim cijenama S&P 500
ES00,
+ 0.31%
porast od 0.6% na 3,994. Referentni prinos 10-godišnjih obveznica
TMUBMUSD10Y,
3.208%
pao za 2 baznih bodova na 3.246%.

Zujanje

Trgovci oprezno motre na dolar
DXY,
-0.36%,
koja je porasla na 20-godišnju najvišu razinu jer je Fed postao jastrebiji i strahovi o izgledima za europsko gospodarstvo rastu usred energetske krize u regijama. euro
EURUSD,
+ 0.55%
je ispod pariteta dolara i potrebno je više od 140 japanskih jena
USDJPY,
-0.05%
da kupim jedan zeleni novac.

Rusija je rekla da će prestati prodavati naftu zemljama koje žele nametnuti ograničenje cijena sirove nafte. Brent
BRN00,
+ 2.13%,
globalna referentna vrijednost, koja je u četvrtak pala na šestomjesečnu najnižu razinu blizu 93 dolara po barelu, porasla je za 2.2% na 88.50 dolara.

Popularni upravitelj fondova Cathie Wood je kupila više Nvidia
NVDA,
-1.11%,
iskorištavajući najnoviji pad proizvođača čipova do novog dna od 52 tjedna. Smanjila je svoj posjed prošlog mjeseca prije Nvidijinih rezultata.

Lululemon dionice
LULU,
+ 11.08%
skočio je gotovo 10% nakon što je prodavač odjeće isporučio dobro prihvaćene rezultate i dao optimistične prognoze.

Dionice u Starbucksu
SBUX,
-1.60%
držali su velik dio dobitaka prethodne sesije dok su ulagači upijali vijest da je bivši izvršni direktor Reckitta Benckisera Laxman Narasimhan vodio bi lanac kafića.

Tržišta obveznica su ušla u svoje prvo medvjeđe tržište u najmanje 30 godina.

Najbolje s weba

Kako je Dan White pretvorio UFC u titana od 4 milijarde dolara

Tehnološke tvrtke polako sele proizvodnju iz Kine

Dan Niles je medvjed i spreman je odbaciti Apple

Michael Burry iz slavnog 'The Big Short' vidi 'majku svih nesreća'.

Grafikon

Tijekom velike financijske krize i kolapsa izazvanog COVID-19, Fed je želio vidjeti kako podržava tržišta jer vjeruje u učinak bogatstva. Jednostavno rečeno, ovo je ideja da će kućanstva, kada se osjećaju bogatijima zbog rastuće vrijednosti imovine – poput cijena dionica ili kuća – trošiti više i podržati gospodarstvo.

Problem je što to znači da Fed vjeruje da mora zaustaviti, pa čak i preokrenuti učinak bogatstva, kako bi usporio gospodarstvo i obuzdao inflaciju. Grafikon u nastavku iz Nomure pokazuje kako su financijski uvjeti u SAD-u doista ponovno doživjeli neko "impulsno zatezanje" jer su i dionice i obveznice pale. Nažalost za bikove, Fed će željeti da se ovo održi neko vrijeme.

Vrhunske oznake

Ovdje su bili najaktivniji burzovni tickeri na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu.

Slučajna čitanja

Šok naljepnica

Putnički baloni koji se vraćaju

Prva fotografija egzoplaneta

Treba znati rano i ažurira se do zvona za otvaranje, ali prijavite se ovdje da biste je jednom isporučili na svoj pretinac e-pošte. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.