(Bloomberg) — Samo nekoliko mjeseci prije nego što je Silvergate Capital Corp. objavio da se gasi, što je prva žrtva bankarstvo od implozije kripto industrije, tvrtka pod nazivom Block.one povećala je svoja ulaganja.
Najčitanije s Bloomberga
Dionice Silvergatea su padale, deponenti su bježali, a prodavači na niže cijene kružili - ali Block.one i njegov glavni izvršni direktor Brendan Blumer bili su veliki kupci. U studenom su kupili dionice u iznosu od 9.27% udjela u zajmodavcu, prema izjavi krajem tog mjeseca. Do kraja prosinca, tvrtka, čiji su dugogodišnji podupiratelji Peter Thiel i Alan Howard, ojačala je tu poziciju tako da je Block.one, zajedno s Blumerom, postao najveći vlasnik Silvergatea s ukupnim udjelom od 9.9%.
"Trenutne cijene dionica Silvergatea ne odražavaju točno njihovu snažnu bilancu, njihovo strateško pozicioniranje ili njihovu putanju rasta prkosnu tržištu, te stoga nudi jedinstvenu priliku za ulaganje", rekao je Block.one u izjavi za studeni u kojoj je otkrio svoju početnu kupnju. "Uzbuđeni smo što smo novi pasivni dioničar."
Block.one nije bio sam. Miller Value Partners LLC, upravitelj novcem kojeg je osnovao legendarni investitor Bill Miller koji je desetljećima vodio strategije vrijednosnog ulaganja u Legg Masonu, također je povećao svoj udio u četvrtom tromjesečju, pokazuju dokumenti na njegovoj web stranici.
Možda bi to bila mudra oprečna oklada da je Silvergate uspio prebroditi pad. Ali to se nije dogodilo. Silvergate je držao depozite za FTX, kripto burzu čiji je bankrot ranije u studenom potresao tržište koje je već bilo pogođeno krizama u proljeće i ljeto. Kolaps FTX-a izazvao je nalet depozita u banci i stampedo s njegovim dionicama, kao i regulatorni nadzor, poslavši Silvergate u vrtoglavicu iz koje se u konačnici nije uspio oporaviti. Banka je u srijedu objavila da je u likvidaciji i zatvaranju.
Silvergate planira ukinuti operacije banke i likvidirati je
Kada je Block.one otkrio svoj početni udio od 9.27% u izjavi za studeni — koja je u međuvremenu uklonjena s njegove web stranice — udio je prema izračunima Bloomberga bio vrijedan više od 90 milijuna dolara na temelju cijene dionice u to vrijeme. Do kraja prosinca njegov povećani udio od 9.9% vrijedio je 54.5 milijuna dolara.
Od kraja 2022. Silvergateove dionice izgubile su 70% svoje vrijednosti; njegove su dionice pale više od 40% nakon puštanja na tržište samo u srijedu nakon zatvaranja na 4.91 USD po komadu. Block.one je pratio veći dio te silazne vožnje: napustio je svoj udio tek prošli tjedan, nakon što banka nije podnijela svoje godišnje izvješće na vrijeme i zatvorila mrežu plaćanja koju su nekoć naširoko koristile kripto tvrtke.
“Iako smo razočarani ovim ishodom, ostajemo nepokolebljivi da su banke i druge financijske institucije koje prihvaćaju sektore digitalne imovine i kriptovaluta u dobroj poziciji da koriste tehnologiju za unaprjeđenje mogućnosti i tradicionalnih financijskih usluga i nove rastuće ekonomije digitalne imovine, “, navodi Block.one u izjavi objavljenoj u srijedu na svojoj web stranici. Predstavnici Block.one i Silvergatea nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.
U slučaju Miller Value Partnersa, njegov Miller Opportunity Trust fond dodao je više od milijun dionica Silvergateu u četvrtom kvartalu, prema njegovim dokumentima. Fond od 1.3 milijarde dolara, koji nastoji staviti suprotne oklade za dugoročne povrate, procijenio je taj udio na 22.6 milijuna dolara krajem prosinca, prema podnescima. Miller Opportunity Trust, kojim upravlja Samantha McLemore, počeo je graditi svoj udio u Silvergateu u trećem kvartalu 2022., pokazuju dokumenti. Fond, koji je pao za oko 36% 2022., ove je godine porastao za oko 15%. Njegov trenutni položaj u Silvergateu nije jasan.
MacKenzie Bozel, glasnogovornica Miller Valuea, odbila je komentirati.
"U to vrijeme to je izgledalo kao vjerojatno pametan potez", rekao je Brock Pierce, suosnivač Block.one, koji je odstupio prije nekoliko godina nakon kratkog mandata, pokazuje njegov LinkedIn profil. “Očito je da su dionice pale. Uvijek govore o pokušaju hvatanja noža koji pada. To je riskantan posao i čini se da je ono što se ovdje dogodilo loša strana pokušaja da se to učini.”
Za Block.one, nazadovanje označava najnoviji obrat događaja u povijesti koja nije bez mrlja. Potpomognut ulagačima milijarderima poput suosnivača PayPal Holdings Inc. Petera Thiela i magnata hedge fondova Alana Howarda i Louisa Bacona, Block.one je pokrenut za pokretanje blockchaina poznatog kao EOS. Tvrtka je najpoznatija po prikupljanju više od 4 milijarde dolara od svoje početne ponude kovanica između 2017. i 2018., što je najveći takozvani ICO u povijesti.
EOS blockchain nikad nije stekao popularnost i tvrtka je ubrzo zaglibila u skandal. Američka Komisija za vrijednosne papire i burze kaznila je Block.one s 24 milijuna dolara 2019. jer nije registrirao svoju početnu ponudu kovanica, što je izazvalo zabrinutost zbog naizgled sumnjivih trgovanja i potencijalnog dizanja cijena. Prema CoinMarketCap-u, EOS token trenutno je pao za 95% u odnosu na svoju najveću vrijednost svih vremena od 23 USD u 2018.
Block.one se od tada okrenuo prema rizičnom kapitalu i uložio je više od 4 milijarde dolara u imovinu, prema svojoj web stranici. Tvrtka je poduprla startup za blockchain igre Immutable, kao i Galaxy Digital Holdings Ltd. Tvrtka je također pokrenula kripto razmjenu Bullish 2021. s Blumerom kao predsjednikom i glavnim izvršnim direktorom, ali ambicije tvrtke da izađe na berzu naišle su na brzinu kada je Bullish odustao od 9 USD milijardu dolara s tvrtkom za akviziciju posebne namjene Far Peak Acquisition Corp u prosincu.
Očekuje se da će utjecaj Silvergate ulaganja biti "nematerijalan" za Block.one, rekao je Pierce. "To očito nije dobro, ali u odnosu na cjelokupno poslovanje u bilanci, to nije događaj."
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html