ETF-ovi s jednom dionicom: 'Vidjet ćemo kako cijela ova kategorija ETF-ova eksplodira'

ETF-ovi s jednom dionicom napravili su veliki potres u industriji fondova kojima se trguje na burzi, ali nisu za svakoga. 

"Ovi ETF-ovi s jednom dionicom alati su za dnevno trgovanje", rekao je Nate Geraci, predsjednik tvrtke za upravljanje bogatstvom The ETF Store, u telefonskom intervjuu. Trebali bi ih koristiti samo "sofisticirani trgovci", ali "oni će završiti u rukama nesofisticiranih malih ulagača", rekao je. "Brinem se zbog toga."

Prošli mjesec AXS Investments najavio je da pokreće prvi ETF-ovi s jednom dionicom u SAD-u, nudeći ulagačima način da se oklade na medvjeđe ili bikovsko povećanje na tvrtke poput Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
i Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Oni nisu namijenjeni izražavanju dugoročnih ulaganja i rizični su jer bi ulagači mogli izgubiti sav svoj novac na pogrešnoj okladi.

ETF-ovi s jednom dionicom namijenjeni su "aktivnim trgovcima koji žele sklopiti vrlo kratkoročna trgovanja s većim uvjerenjem" dok shvaćaju da se sredstva "ponovno postavljaju na dnevnoj bazi", rekao je Greg Bassuk, glavni izvršni direktor AXS Investmentsa, telefon. Nisu usmjereni na "kupi i zadrži investitore", rekao je, i nisu zamišljeni kao "blokovi za izgradnju portfelja ili alati za raspodjelu imovine".

ETF-ovi s jednom dionicom zapravo ne posjeduju dionice tvrtke, već su izloženi derivativnim ugovorima koji se nazivaju "swaps", prema Bassuku. "Svaki dan se swap resetira."

U korištenju zamjena za povećanje izloženosti pojedinačnim tvrtkama, ETF-ovi s jednom dionicom obraćaju se financijskoj instituciji koja je pristala pružiti temeljne povrate, a zamjene se podmiruju svakodnevno, objasnio je Geraci iz The ETF Store.

"ETF-ovi s jednom dionicom u osnovi su jednostavan pristup za kratko ili povećanje na pojedinačnim imenima", rekao je. "Nekim sofisticiranim investitorima to bi moglo biti privlačno."

Ali krivo ulaganje moglo bi biti katastrofalno za ulagače, upozorio je Geraci. 

"Apsolutno je moguće da ovi proizvodi padnu na nulu ili blizu nule", rekao je.

Pojedinačni ETF-ovi za bikove, medvjede

Kratkoročni trgovci koji su raspoloženi za tvrtku određenog dana mogu iskoristiti svoj ulog putem ETF-a s jednom dionicom. 

Na primjer, ETF s jednom dionicom koji nastoji povećati prinose recimo dva puta značilo bi da bi ulagači dobili dvostruko veći dnevni dobitak od dionica temeljne kompanije ako je njihova oklada na rast bila točna, prema Bassuku. Dok "svakog pojedinog dana dobivate taj dvostruki povrat", ulagači ne bi trebali očekivati ​​da će tijekom duljeg vremenskog razdoblja, kao što je mjesec dana, ostvariti dvostruki dobitak dionice tijekom tog razdoblja, upozorio je. "Matematika ne ide tako."

Što se tiče medvjeđeg pogleda na tvrtku, trgovci bi mogli koristiti ETF s jednom dionicom da se klade da će cijena dionice tvrtke pasti određenog dana. Bassuk je rekao da ulagači neće izgubiti više od svog ulaganja u ETF s jednom dionicom koja pada, za razliku od tradicionalnih načina kratkog trgovanja dionicama.

Medvjeđi ETF s jednom dionicom pruža ulagačima obrnutu izvedbu njegovih dionica na određeni dan, a također se može iskoristiti.

Prijem ulagača za AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
bio je posebno uspješan "izvan vrata" nakon lansiranja, rekao je Bassuk. Rekao je da je ponuda njegovog paketa od osam ETF-ova s ​​jednom dionicom upravo u trenutku kada su tvrtke izvještavale o rezultatima zarade u drugom tromjesečju bila "slučajna".

To je zato što trgovačka aktivnost ima tendenciju porasta oko pojedinačnih dionica kada postoji određeni događaj u tvrtki ili vijest, rekao je Bassuk. Tvrtkini ETF-ovi s jednom dionicom "definitivno su za iskusnije trgovce koji žele ili zaštititi druge pozicije koje imaju ili svoje trgovine pozicioniraju prije zarade."

AXS-ova ponuda uključuje ETF-ove vezane uz PayPal i Nike i Nvidiju, kao što je AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
i AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
i AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Ostale tvrtke slijedile su AXS u ponudi ETF-ova s ​​leveridžom i obrnutih pojedinačnih dionica u SAD-u 

Direxion najavio je kolovoz 9 da je pokrenuo ETF-ove koji omogućuju "sofisticiranim trgovcima da dobiju povećanu ili obrnutu izloženost dnevnoj izvedbi običnih dionica Applea i Tesle." Tog istog dana, rekao je GraniteShares da je naveo kratke ETF-ove s jednom dionicom s leveridžom za zauzimanje ciljanih pozicija na Tesli, Coinbase Global Inc.
NOVČIĆ,
-11.27%
i Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Prema Geracijevom mišljenju, industrija ETF-ova mogla bi doživjeti pokretanje još stotina ETF-ova s ​​jednom dionicom u sljedećih nekoliko godina. "Mislim da ćemo vidjeti kako cijela ova ETF kategorija apsolutno eksplodira", rekao je.  

Ali investitorima bi bilo dobro da se usredotoče na široku diverzifikaciju, prema Wesu Crillu, voditelju investicijskih stratega u Dimensional Fund Advisors.

"Znamo da je srednja vrijednost dionica povijesno bila lošija od tržišta", rekao je u intervjuu. "Ulagači mogu izgubiti vrlo veliku količinu svog bogatstva ako ga koncentriraju u pojedinačne dionice."

Dionice ETF-a Dimensional US Core Equity Market
DFAU,
-1.40%
pali su 9.1% do sada ove godine do četvrtka, prema podacima FactSeta. To je u usporedbi s padom od 9.9% za SPDR S&P 500 ETF Trust
ŠPIJUN,
-1.34%
u istom razdoblju. 

U međuvremenu, ETF-ovi s jednom obveznicom također su se nedavno pojavili na tržištu. F/m Investicije najavio je kolovoz 9 da ulagačima daje način da posjeduju američke riznice u ETF-u s jednim vrijednosnim papirom.

Geraci ETF-ove s jednom obveznicom smatra manje rizičnim od ETF-ova s ​​jednom dionicom jer "proizvodi koji su na tržištu zapravo drže temeljnu riznicu", ne postoji financijska poluga i nisu inverzni. "Ovi su mnogo jednostavniji", rekao je.

Kao i obično, ovo je vaš tjedni pregled najnižih i najboljih ETF-ova u proteklom tjednu do srijede, prema podacima FactSeta.

Dobro…

…i loše

Novi ETF

Blackrock najavio je u četvrtak da je pokrenuo BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
šireći svoju megatrend platformu. Novi fond nastoji ulagati u tvrtke s "inovativnim tehnologijama u nastajanju koje izazivaju poremećaje u industriji financijskih usluga", rekao je BlackRock. Vodeći upravitelj portfelja ETF-a, Vasco Moreno, rekao je u objavi da je “samo u Sjedinjenim Državama korištenje fintecha poraslo za 30% tijekom pandemije.”

Tjedna čitanja ETF-a