U postu na Bed Bath & Beyond
Nažalost, mnogi na tržište dionica gledaju kao na kockarnicu, pri čemu trgovanje dionicama poput mema ove godine i većim dijelom prošle godine daje malo razloga ulagačima da vjeruju da izgledi nisu protiv njih. Nažalost, zamah stotina ili tisuća kolega Redditora okrenuo se protiv našeg prijatelja brze hrane onog dana kada je suosnivač Chewyja i GameStop
Čak su i povremeni promatrači dioničkih tržišta vjerojatno svjesni problema Bed Bath and Beyond jer su se prihodi gotovo prepolovili od pandemije, trgovine se zatvaraju, a prodavači su oklijevali slati robu pod povoljnim kreditnim uvjetima. Nije baš recept za uspjeh s mojeg mjesta, s rastućim gubicima koji dovode u pitanje opstanak tvrtke, iako je uprava uspjela osigurati oročeni zajam od gotovo 400 milijuna dolara na 11.th sat kako bi glazba svirala još neko vrijeme.
Postoji “Strateško ažuriranje” koje dolazi 31. kolovoza, ali ću BBBY ostaviti kockarima, umjesto toga odlučit ću usmjeriti pozornost na potukle i oštećene dionice specijaliziranih trgovaca koji zarađuju i vraćaju novac dioničarima, unatoč rezultatima koji su razočarao kratkoročno orijentirane trgovce u posljednjim kvartalima.
Jedan trgovac na puno čvršćim temeljima jest Noga Locker
Od srpnja 2013. do lipnja 2021. gospođa Dillon bila je izvršna direktorica tvrtke Ulta i članica njezinog Upravnog odbora. Pod njezinim nadzorom, prihodi kozmetičkog lanca rasli su u prosjeku više od 12% godišnje, čime su se dionice tvrtke više nego utrostručile, a mnogi sada misle da će ona pomoći učiniti isto u FL-u.
Naravno, s obzirom na to da se dionicama trguje za manje od 10 puta veću od procijenjene zarade, svaka prednost njezine operativne sposobnosti značajno bi pridodala mom potencijalnom ukupnom povratu budući da je prinos od dividende veći od 4%. Također je lijepo što ona ima mnogo poluga koje može povući jer je bilanca dovoljno čvrsta da omogući ponovnu kupnju značajnih dionica.
Kohl je je još jedan trgovac na malo koji se "bori", s dionicama operatera robne kuće koje su pale za više od 35% od početka godine. Kohlova izloženost određenim diskrecijskim kućnim potrepštinama i odjeći učinila je suočavanje s inflacijom teškim zadatkom, a čelnici su nedavno odbacili sve planove otkupa, nakon procesa strateške revizije koji je započeo početkom godine. Međutim, unatoč svim negativnostima, tvrtka nastavlja generirati dovoljan novčani tok za podršku dividende, dok je bilanca u pristojnom stanju.
Naime, uprava je prošli tjedan izjavila da se udružila s Goldman Sachsom kako bi pokrenula veliki ubrzani program otkupa dionica (vrijedan 500 milijuna dolara), nakon prethodno najavljene obveze. Također postoji razlog za mišljenje da će se Kohlovo rastuće partnerstvo s markom šminke Sephora pokazati plodonosnim. Uistinu, 292 od 400 Sephora trgovina koje se planiraju otvoriti 2022. pokrenute su u posljednjem tromjesečju, a planira se uvesti koncept manjeg otiska u preostalu bazu trgovina.
Istina, sada se očekuje da će Kohl's zaraditi "samo" 3.09 USD po dionici u ovoj fiskalnoj godini i 3.58 USD u sljedećoj fiskalnoj godini, ali dionicama se trguje blizu 30 USD, stavljajući terminski omjer P/E ispod 10. Štoviše, prinos od dividende vrlo je velikodušnih 6.7% u trenutku pisanja ovog teksta.
Razumijem da mnogi imaju dijamantne ruke za BBBY, ali ja odlučujem ulagati, a ne kockati se. Iako nema jamstva da će se Foot Locker i Kohl's pokazati pobjednicima, Wall Street je kroz povijest nudio zgodne nagrade u punom vremenu onima s dobro diverzificiranim dugoročno orijentiranim portfeljem dionica razumne cijene. Nasuprot tome, nažalost, znamo da se većina s putovanja u Las Vegas vrati kući praznih novčanika.
YOLO, ali zaboravite BBBY i HODL na FL i KSS, dva trgovca s EPS-om i DY-om!
Izvor: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/08/26/skip-bed-bath–beyond-these-2-retail-stocks-are-better-buys/