Manje krune, iste velike dividende: aristokrati srednjeg kapitala

Kao suprotstavljeni, vi i ja ostvarujemo profit od dionica koje se nedovoljno vole i nedovoljno pokriju. A danas ćemo raspravljati o pet “ispod radara” imena s potencijalom povrata do 34% godišnje, svake godine, bez obzira na to što se događa sa širim tržištima.

Ove cijene dionica imaju potencijal porasta za 10% do 34% godišnje jer tako brzo rastu te dividende. Ova vrsta rasta može zvučati izvanredno, a to je zato što se najbolje prilike za rast dividende nalaze u slijepoj točki Wall Streeta: “srednja kapitalizacija”.

Dionice sa srednjom kapitalizacijom ne dobivaju ljubav koju uživaju blue chips, što je savršeno za nas, jer su to dividende koje doslovno dvostruko svakih nekoliko godina.

Futrola za srednje kape   

Baš kao i većina stvari koje ne sjede u krajnosti, dionicama srednje tržišne kapitalizacije – tim tvrtkama koje vrijede između 2 milijarde i 10 milijardi dolara tržišne kapitalizacije – često nedostaje pozornost.

Osnovni investitori kupuju plave žetone. Kockari kupuju male kape. Ali pametni protivnici poput nas igraju na sredini, jer je tu najbolja izvedba.

Da smo u ovom trenutku 10,000. godine uložili po 1997 dolara u male, srednje i velike dionice, imali bismo desetke tisuća dolara više u povratu. Osim toga, uživali bismo u nižem profilu rizika od navodno “rastućih” malih tvrtki.

Što čini srednje kapice tako sjajnim?

• Srednje kapitalne kompanije obično imaju jaču financijsku osnovu i imaju veći pristup kapitalu od tvrtki s malim kapitalom, što ih čini boljom opkladom na nestabilnim tržištima (kao što su ova).
• Mnoge srednje kapitalne kompanije doista isplaćuju dividende, dok većina malih kapitalnih društava jednostavno nije spremna za takvu vrstu financijske odgovornosti.
• Osim toga, još uvijek imaju više prostora za rast od svojih kolega s velikim kapom. Uzmite u obzir da više od polovice S&P 500 ima tržišnu kapitalizaciju od preko 32 milijarde dolara, što znači da bi srednja kapitalna vrijednost mogla narasti za 3x do 16x, a i dalje biti samo velika srednja kapitalna vrijednost.
• Srednji kapital također je dovoljno mali da izbjegne tešku medijsku i analitičarsku pokrivenost, što znači da postoji veća šansa da se njihove dionice odvoje od njihovih procjena. (Pročitajte: imaju tendenciju da se češće prodaju i često imaju mnogo jeftinije cijene od prenatrpanih blue chips-a.

Srednje kape lete ispod radara i na druge načine. Na primjer, iako ste zasigurno svjesni "Dividend Aristocrats" - skraćenica za S&P 500 Dividend Aristocrats - možda ne znate da postoji i verzija ovog cijenjenog indeksa sa srednjom kapitalizacijom.

S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats nemaju iste stroge kriterije kao S&P 500 Aristocrats, pa im je potrebno samo 15 godina uzastopnih godišnjih povećanja dividendi da bi stekli članstvo. No, ovaj indeks je ipak prepun plodnih prikupljača dividendi, za koje moji čitatelji znaju da dopušta “magnetu dividende” da obavi svoj posao i povuče dionice na više.

Kako bismo bolje razumjeli koliko ove manje poznate dionice mogu odmah nadograditi vaš portfelj prihoda, proučimo nekoliko najplodnijih aristokrata srednje kapitalizacije koji godinama prosječno povećavaju dvoznamenkaste ili bolje godišnje dividende.

graco (GGG)

Prinos dividende: 1.1%

1-godišnji rast dividende: 12.0%

3-godišnji rast dividende: 9.5%

graco (GGG) je niša industrijska tvrtka koja se bavi proizvodima za upravljanje tekućinom u širokom spektru poslovanja, od automobilske, vojne i zrakoplovne industrije do daljnje proizvodnje nafte i plina. Samo neke od njihove ponude uključuju raspršivače boja, automatske sustave podmazivanja za teške strojeve i membranske pumpe za stvari kao što su voćni sokovi, paste, džemovi i želei.

dosadno? Lijepo tako. Graco je pokretač rasta – prodaja je bila veća u 11 od posljednjih 12 godina, a tvrtka je u posljednjih 5.5 godina imala prosječni godišnji rast od 20%. GGG je prilično ovisan o građevinskom poslovanju, koje je činilo gotovo polovicu prodaje u 2020., tako da je to dugoročno cikličan rizik, ali kratkoročno gledano, to znači da bi Graco trebao biti korisnik Zakona o infrastrukturnim ulaganjima i zapošljavanju iz 2021. .

Ovaj dosljedan rast učinio je čuda za dividendu.

Dok MidCap 400 Dividend Aristocrats imaju nižu letvicu za brisanje što se tiče uzastopnih povišica, Graco je jedan od nekoliko koji bi se kvalificirali za "veliku ligu" ako bi ikada bio podignut u S&P 500. To jest, krajem 2021. , GGG je najavio povećanje dividende od 12% na 21 cent po dionici, počevši od isplate u veljači 2022., čime je postavljeno za 25. uzastopno povećanje dividende ove godine.

Silgan (SLGN)

Prinos dividende: 1.2%

1-godišnji rast dividende: 16.7%

3-godišnji rast dividende: 11.9%

Gotovo sigurno nikada niste čuli za raznolike proizvođače pakiranja Silgan (SLGN), ali gotovo sigurno dolazite u kontakt s njegovim proizvodima svaki dan. To je zato što su njezini proizvodi ono na što tvrtke potrošača stavljaju svoje etikete - sve od boca s raspršivačem do limenki za juhu do pladnja za večeru u mikrovalnoj pećnici i još mnogo toga.

Zapravo, više od polovice američkih metalnih posuda za hranu može se pratiti do Silgana.

S obzirom na to da su mnogi Silganovi klijenti glavna imena potrošača, ovo nije pretjerano cikličan posao, a njegova dosljednost tijekom vremena pokazuje da—SLGN je zabilježio vrhunsku ekspanziju u 10 od posljednjih 12 godina. Također je zanimljivo primijetiti da je većina kupaca metalnih kontejnera tvrtke zaključana u dugoročne ugovore koji zapravo prenose inflaciju robe, što čini nedavni porast cijene metala ugodno spornom točkom.

U međuvremenu, Silgan je već godinama agresivno povećavao svoje isplate, ali je ulagačima pružio pravu poslasticu 2021. To jest, povećanje od 2 centa na 14 centi po dionici dovelo je do povećanja od gotovo 17% — znatno iznad ionako velikodušnog dužeg vremena SLGN-a -godišnji prosjek. To je za tvrtku obilježilo 17. uzastopno povećanje dividendi otkako je pokrenula redovnu isplatu.

Američka financijska grupa (AFG)

Prinos dividende: 1.7%

1-godišnji rast dividende: 12.0%

3-godišnji rast dividende: 11.9%

Aristokrati dividendi imaju reputaciju po rastu dividende, dakako, ali i po niskim prinosima na trenutne cijene – što bi se i očekivalo, budući da ta povećanja dividendi stalno povlače cijene dionica kako bi se povećala.

Na površini, Američka financijska grupa (AFG) čini se da odgovara tom kalupu, ali dublji zaron otkriva uistinu moćnu tvornicu prihoda.

AFG je financijska osiguravajuća grupa specijalizirana za osiguranje imovine i nezgoda (P&C), posebno za komercijalne proizvode namijenjene poduzećima. Korijeni tvrtke sežu sve do 1872. godine, kada je osnovano Great American Insurance Company. I dok je krajnji rezultat upravo ono što biste trebali očekivati ​​od tvrtke čije će isplate klijentima varirati iz godine u godinu, ona je općenito napredovala desetljećima, a podržana je iznimno dosljednim i upornim rastom prihoda.

S prošlogodišnjim povećanjem isplate od 12% na 56 centi po dionici tromjesečno, American Financial Group ostvarila je 16. godinu zaredom veće godišnje dividende. To je impresivno—ali daleko više otvaraju oči posebne dividende tvrtke.

AFG obično isplaćuje posebnu dividendu ili dvije svake godine kako to profit dopušta, često udvostručujući ili čak utrostručavajući prinos koji osigurava njegova redovita dividenda. Ali 2021. je bila uistinu “posebna”, s pet takvih isplata u kombinaciji s redovnom dividendom da bi se dioničarima vratilo više od 28 dolara po dionici, ili prinos na trenutne cijene od više od 21%!

I broj posebnih isplata, i veličina, zasigurno su bili nenormalni u 2021. Ali ono na što se možete osloniti je da će posebne dividende obično činiti prijedlog prihoda AFG-a mnogo više nego što se čini.

Nordson (NDSN)

Prinos dividende: 0.9%

1-godišnji rast dividende: 30.8%

3-godišnji rast dividende: 13.4%

Nordson (NDSN) jedan je od par MidCap 400 Dividend Aristocrats koji su stvarno postavili pedalu dividende na metal u 2021.

Kao i većina drugih tvrtki na ovom popisu, Nordsonov temeljni posao nije baš blistava tema za razgovor. Ovo je proizvođač opreme čiji proizvodi pomažu drugim tvrtkama u doziranju ljepila, premaza, brtvila i još mnogo toga; upravljanje tekućinom; te UV stvrdnjavanje i površinska obrada plazmom. Njegovi industrijski sustavi premaza, na primjer, omogućuju tvrtkama da rade bilo što, od proizvodnje limenki do nanošenja brtvila.

Nordson je sličan ovim drugim mid caps po tome što su njegove gornje i donje linije bile uglavnom usmjerene u pravom smjeru posljednjih nekoliko desetljeća. No, NDSN je pretrpio neke značajne poteškoće—uključujući 2015. i 2019. 2020. bila je posebno (i nije iznenađujuće) bolna, s padom dobiti za 25% u odnosu na prethodnu godinu.

Ipak, tvrtka se snažno vratila 2021., a čini se da je Nordson u poziciji da se nosi s inflatornim pritiscima s obzirom na relativno male materijalne troškove u usporedbi sa svojim kolegama.

Što se tiče dividende? NDSN je slavan koliko i dolazi, može se pohvaliti 58 uzastopnih godišnjih povećanja isplata. To uključuje ogroman porast u 2021. – povećanje od otprilike 31% na 51 cent po dionici tromjesečno.

Williams-Sonoma (WSM)

Prinos dividende: 1.7%

1-godišnji rast dividende: 34.0%

3-godišnji rast dividende: 18.2%

Došlo je do jednog od najvećih povećanja dividende u odnosu na 2021. godinu Williams-Sonoma (WSM)—dobavljač finih kuhinjskih dodataka i često ismijanog kataloga Williams-Sonoma za blagdane.

Možda to ne shvaćate, ali Williams-Sonoma je jedan od najvještijih e-trgovaca u SAD-u, a to nema apsolutno nikakve veze s COVID-om. Prije pandemije, tvrtka je više od polovice prodaje ostvarivala iz svojih internetskih kanala. WSM, više od većine svojih konkurenata, vidio je napisano na zidu dok je Amazon.com (AMZN) izbacivao maloprodaju za trgovcem i brzo nastojao pružiti vrhunsko online iskustvo – što bi se, pošteno rečeno, očekivalo od nekoga tko prodaje Aparati za espresso od 4,000 dolara.

To, kao i čvrsta osnova u prostoru luksuznih kućanskih potrepština, učinili su WSM predmetom zavisti drugih trgovaca, hvaleći se dosljednim (i ponekad, snažnim) rastom tijekom posljednjeg desetljeća. Posljednje godine bile su posebno dobre za tvrtku. Williams-Sonoma ostvarila je prodaju od 5.7 milijardi dolara u cijeloj 2019. godini; u zadnjih 12 mjeseci koji su završili 31. listopada donio je nešto više od 8 milijardi dolara.

WSM – relativno mlad među aristokratima MidCap 400 dividendi nakon 16 godina uzastopnih pohoda – uspio je financirati brzo rastuću dividendu kao rezultat. Iako je tvrtka doista stavila crveni tepih 2021., kada je najavila dva povećanja — s 53 na 59 centi, a zatim na 71 cent, za kombinirano poboljšanje od 34%.

Brett Owens glavni je strateški investitor Kontranski izgledi, Za još sjajnih ideja o prihodu potražite besplatnu kopiju njegovog najnovijeg posebnog izvještaja: Vaš portfelj za prijevremeno umirovljenje: ogromne dividende—svakog mjeseca—zauvijek.

Otkrivanje: nema