Softverska tvrtka za skladištenje podataka temeljena na oblaku upravo je ona vrsta dionica koje je tržište izbjegavalo – brzorastuće, ali s visokom procjenom i minimalnom dobiti.
Pahuljica
(oznaka: SNIJEG) izašla je na berzu u rujnu 2020. po cijeni od 120 dolara po dionici, udvostručio se prvog dana trgovanja, a prošle jeseni nakratko je premašio 400 dolara. U utorak, neposredno prije izvještaja o tromjesečnoj zaradi tvrtke u travnju, dionice su pale za još 6% usred široke tehnološke rasprodaje, na 130.63 dolara, gotovo dovršavajući povratni povratak na IPO cijenu.
Cijena je prepolovljena od posljednjeg izvješća tvrtke zarade početkom ožujka. To izvješće nije dobro primljeno, dijelom zbog smjernica koje su bile blaže od očekivanog. To je također djelomično bio odraz promjene politike koja je utjecala na neobičan model prihoda koji se temelji na potrošnji tvrtke, u kojem korisnici plaćaju za vrijeme računanja koje koriste, ni više, ni manje.
Kako je objasnio glavni izvršni direktor Frank Slootman Barron je u intervjuu u prošlom tromjesečju, Snowflake je učinkovito učinio uslugu jeftinijom, smanjujući vrijeme koje prodaje sa sati na sekunde, omogućujući korisnicima da budu učinkovitiji. “Ovo nije filantropija”, rekao je, ustvrdivši da će promjena povećati potražnju. “Kada nešto napravite jeftinije, ljudi kupuju više toga.”
Za tromjesečje travnja, Snowflake bilježi prihod od proizvoda od 383 milijuna do 388 milijuna dolara, što je porast između 79% i 81% u odnosu na godinu prije, što je otprilike ravnomjerno uzastopno. Tvrtka očekuje operativnu maržu u tromjesečju na ne-GAAP osnovi od negativnih 2%. Procjene uličnog konsenzusa zahtijevaju ukupan prihod od 412.8 milijuna dolara i ne-GAAP dobit od penija po dionici.
Za cijelu godinu, trenutne smjernice Snowflakea zahtijevaju prihod od proizvoda od 1.88 do 1.90 milijardi dolara, porast od 65% do 67%, uz operativnu maržu od 1% i prilagođenu maržu slobodnog protoka novca od 15%.
U utorak je analitičar Rosenblatt Securitiesa Blair Abernethy hrabro pozvao na nadogradnju dionica Snowflakea prije zarade, povisivši njegov rejting na Kupi od neutralnog, dok je svoju ciljnu cijenu smanjio na 255 dolara s 325 dolara.
Kaže da je trend digitalne transformacije, snažno tromjesečje u ožujku rezultat javnih igrača u oblaku
Amazon
(AMZN),
microsoft
(MSFT) i
Abeceda
(GOOGL), a jaki trendovi zadržavanja neto prihoda tvrtke nagovještavaju dobro za ovo tromjesečje. Predviđa 81% rasta prihoda od proizvoda, na vrhu ciljnog raspona tvrtke, uz ne-GAAP EPS od 4 centa.
Abernethy također kaže da bi Snowflake mogao povećati svoje smjernice za cijelu godinu, "s obzirom na zdravo okruženje IT potrošnje i zamah u premještanju opterećenja u oblak".
U srijedu ćemo saznati je li u pravu.
Ispravci i pojačanja
Analitičar Rosenblatt Securitiesa Blair Abernethy podigao je ocjenu Snowflakea na Kupi s neutralnog. Ranija verzija ovog članka netočno ga je nazivala Blair Anthony.
Pišite Ericu J. Savitzu na [e-pošta zaštićena]