Društveni utjecaj ETF koji se bavi golfom podupire obitelji vojnika

Kada pobijedite na dobrotvornoj aukciji, davanje je obično gotova stvar nakon što se taj ček isplaćuje. Ali za Patricka Galleyja, visokog ponuditelja za izlet u Patriot Golf Club, matičnu bazu Nabori časti, neprofitna organizacija koja putem svojih Dani golfa Patriot, bio je to samo početak puta ka stvaranju investicijskog proizvoda koji bi neprestano vraćao dobrotvornoj organizaciji bliskoj mnogim srcima golfera.

Galley je izvršni direktor RiverNorth Capital Managementa, butika za upravljanje imovinom s nešto manje od 6 milijardi dolara ukupne imovine pod upravljanjem. Živi u Barringtonu, sjeverozapadnom predgrađu Chicaga, a ogranak Folds of Honor u Windy Cityju slučajno je najveći u zemlji. Galley je često sudjelovao u godišnjem prikupljanju sredstava ogranka u kojem su se sukobljavali članovi Country Cluba Barrington Hills kojem pripada i članovi obližnjeg Country Cluba Biltmore. Ovogodišnje izdanje, održano prije nekoliko tjedana, prikupilo je 700,000 dolara za dobrotvorne svrhe. Ideja za RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ), aktivno upravljani neprofitni fond za utjecaj pokrenut ranije ove godine, pojavio se na prethodnom izdanju tog godišnjeg događaja nakon što je Galley osvojio putovanje u Patriot Club na dražbi.

“Nas osmero je otišlo dolje igrati golf i nisam znao u što se upuštam. Samo sam mislio da ćemo se lijepo provesti igrajući golf. Da, to je dom Foldsa i također Patriot Cluba pa sam mislio da će biti prilično cool,” kaže Galley.

Kad su stigli tamo, rečeno im je o glavnom pravilu kluba osim površnog 'zabavi se vani'. Svaki dan u 1300 svi stanu, skinu kapu i slušaju Taps na razglas. Zov trube prati zvona koja zvone 13 puta u čast 13 presavijanja potrebnih kada se američka zastava svečano sklopi nakon što je okačena na kovčeg na vojnom pogrebu.

“Stvarnost je da ne biste imali vremena ni sreće igrati golf da nije bilo onih koji su podnijeli krajnju žrtvu i tada me to stvarno pogodilo,” objašnjava Galley.

Znao je da želi učiniti nešto značajnije od jednostavnog ispisivanja još jednog čeka. Nakon što je otišao kući i razmišljao o idejama, odlučio se iskoristiti iskustvo tvrtke za upravljanje investicijama kojom upravlja kako bi napravio razliku stvaranjem ETF-a koji će izravno koristiti Foldovima. Larry Robinson, voditelj poslovnog razvoja u Folds of Honor, dao je palac gore ideji i Galley je krenuo s pokretanjem kotača.

Iako je RiverNorth imao opsežnu stručnost u stvaranju zajedničkih fondova, zatvorenih fondova i hedge fondova, fondovi kojima se trguje na burzi nisu bili njihova jača strana. Ali s imovinom koja ulazi u tu kategoriju, znali su da je to omot koji žele pa su počeli primati pozive raznim pružateljima usluga u svijetu ETF-a kako bi im predstavili svoj neprofitni koncept. Dok su mnoge tvrtke bile prijemčive i razgovori su došli do sedmog i osmog ininga s nekoliko pružatelja usluga, na kraju je TrueMark Investments sa sjedištem u Chicagu, koji je okrunjen za novopridošlu ETF tvrtku godine u 2021. Fund Intelligence je pobijedio i RiverNorth America Patriot ETF je ubrzo pokrenut.

U skladu s patriotskom tematikom, aktivno upravljani fond drži tvrtke s operativnom koncentracijom unutar Sjedinjenih Država koje ostvaruju najmanje 90% svojih prihoda u zemlji. Drugi kriterij je da također moraju imati tržišnu kapitalizaciju veću od 5 milijardi dolara kako bi fond držao veliku košaricu dionica srednje kapitalizacije, velike kapitalizacije i megakapitalizacije s velikom izloženošću usmjerenom na SAD. Probirom tvrtki sa značajnim međunarodnim prihodima, fond ima tehnologiju koja ima slabiju težinu s nagibom prema vrijednosti u odnosu na rastuće dionice.

Većina savjetodavnih naknada i sav profit od upravljanja FLDZ-om donira se izravno Folds of Honor tako da ulaganje u FLDZ pruža alternativni pristup dobrotvornom davanju. Kako se zbroj imovine fonda pod upravljanjem povećava, tako će rasti i odgovarajuće donacije Folds of Honor. Na primjer, kada AUM fonda dosegne 50 milijuna dolara, isplaćivali bi najmanje 175,000 dolara godišnje plus dobit.

“Cilj je smanjiti operativne troškove što je moguće niže kako bismo prešli točku profita kako bismo mogli početi davati čak i više od tih 175,000 dolara. Prema našim procjenama, kada dođe do milijarde dolara pod upravljanjem, to bi bilo više od 5 milijuna dolara godišnje koji idu izravno Folds of Honor,” objašnjava Galley.

Dok FLDZ sigurno kroči novi put s najmanje pola prihoda i sav profit se vraća u Folds of Honor, koncept ETF-a s društvenim utjecajem nije posve nov. Simplify Health Care ETF (PINK) koji je pokrenut 2021. godine, donira svu svoju neto dobit organizaciji za borbu protiv raka dojke Susan G. Komen, a Impact Shares sa sjedištem u Dallasu također stvara ETF-ove gdje se neto dobit izravno vraća njihovim neprofitnim partnerima uključujući NAACP a YWCA postoji od 2018.

Ključni čimbenik razlikovanja je da će čak i prije nego što se postigne profitabilnost, FLDZ još uvijek isplatiti svojoj dobrotvornoj organizaciji.

“Strukturirali smo to na način na koji jesmo jer mali fondovi i startup fondovi nisu isplativi dok ne dosegnu kritičnu veličinu. Želimo biti sigurni da svi znaju da se svaki dolar računa, a čak i kada nije isplativo, RiverNorth će se pobrinuti da najmanje 35 baznih bodova od svakog dolara koji uđe ide izravno u Folds tako da ETF ne mora biti profitabilan izvršiti utjecaj na Folds of Honor,” objašnjava Galley.

Od svog osnutka 2007., Folds of Honor, koji je pokrenuo potpukovnik Dan Rooney, pilot borbenog aviona F-16 i PGA profesionalac koji je letio u tri ture u Iraku, dodijelio je više od 44,000 9,000 stipendija vojnim osobama, od kojih je 40 2022 vrijedno 2023 milijuna dolara dodijeljena za XNUMX.-XNUMX.

Iako je RiverNorth bio usredotočen na cilj kada je razvijao FLDZ, ne bi se nimalo iznenadili da se mnoštvo ETF-ova s ​​društvenim utjecajem koji kriju njihov model počnu pojavljivati ​​u korist niza vrijednih dobrotvornih organizacija. ETF industrija vrijedna 6.6 trilijuna dolara na Wall Streetu uvijek razmišlja o sljedećoj vrućoj temi i nema razloga da to ne bude onaj gdje priljevi mogu napraviti razliku u stvarnom svijetu.