Unatoč potencijalu za daljnji pad, dionice poluvodiča mogle bi se značajno oporaviti tijekom sljedećih nekoliko godina, smatra viši analitičar kapitala Columbia Threadneedle Dave Egan.
Polu dionice su ove godine imale probleme, odražavajući zabrinutost oko šireg gospodarstva. Također je bilo pesimizam o sektoru čipova nakon mješovitih prognoza u drugom tromjesečju i zabrinutosti da su kupci možda prekupili zbog problema s opskrbnim lancem.
S&P 500
SPX,
-2.01%
pao je 19.8% ove godine, dok je PHLX Semiconductor Index
SOX,
-2.63%
je smanjena za 33%.
Vidi također: Pesimizam po pitanju dionica čipova dostiže novi maksimum, a čini se da novac teče prema softveru
Govoreći tijekom medijskog okruglog stola u utorak, Egan je ukazao na smanjenje višekratnika vrednovanja u dva indeksa. "Za oboje, višekratnici cijene i zarade su otprilike pet do 10% iznad najniže vrijednosti koju smo vidjeli 2018.", rekao je.
“Dio nižih višekratnika je zbog viših kamata”, rekao je. "Ali to je također zato što ljudi očekuju da će se procjene smanjiti."
Tipičan pad poluvodiča u usporedbi s trenutnim procjenama Wall Streeta sugerirao bi da su procjene prodaje oko 15% previsoke, prema Eganu. Međutim, analitičar je primijetio cikličku prirodu tržišta poluvodiča.
"Ovo je ciklički sektor - pad bi bio praćen oporavkom, a onda biste s tim oporavkom u temeljima dobili oporavak višekratnika vrednovanja na otprilike normalne vrijednosti", rekao je. “Ono što biste mogli vidjeti u bliskoj budućnosti dodatno je loša strana, ali u biti ćete na kraju dobiti proces dna, a zatim bi se tijekom sljedećih nekoliko godina SOX indeks oporavio i mogao se više-manje udvostručiti od sada, što je prilično atraktivno. ”
Vidi sad: Kontinuirani procvat u prodaji čipova ne otklanja brige Wall Streeta, ali AMD bi mogao pomoći
"To bi ipak bio prosjek za polufinale", dodao je.
Egan je ukazao na sve veće prihvaćanje čipova na sve većem broju tržišta, kao što su podatkovni centri, automobili, industrijske namjene i zdravstvo. S obzirom na ovu pozadinu, očekuje se da će se prodaja poluvodiča udvostručiti između 2020. i 2030. na oko 1 bilijun dolara, prema podacima Columbia Threadneedlea.
Analitičar je također govorio o tome kako se „kvaliteta” tvrtke ili industrije može strukturno promijeniti, nudeći trifekt bolje prodaje, bolje marže i, često, bolje višestruke vrijednosti. "Ovo je bio pokretač povrata 'više vrećica' za nas na brojnim dionicama," rekao je. “Mislimo da je to pravi izvor alfe za nas.”
“Dionice u koje smo uložili za ovo mogu iznenaditi... to uključuje Nvidia Corp.
NVDA,
-5.26%,
Tvrtka Marvell Technology Inc.
MRVL,
-4.89%,
Broadcom Inc.
AVGO,
-1.44%,
ON Semiconductor Corp.
NA,
-2.51%,
koji još uvijek prolazi kroz tranziciju, a popis se nastavlja”, dodao je Egan. "Poluindustrija je bila puna ovakvih mogućnosti."
SOX poluvodički indeks mogao bi se udvostručiti tijekom sljedećih nekoliko godina, kaže analitičar
Unatoč potencijalu za daljnji pad, dionice poluvodiča mogle bi se značajno oporaviti tijekom sljedećih nekoliko godina, smatra viši analitičar kapitala Columbia Threadneedle Dave Egan.
Polu dionice su ove godine imale probleme, odražavajući zabrinutost oko šireg gospodarstva. Također je bilo pesimizam o sektoru čipova nakon mješovitih prognoza u drugom tromjesečju i zabrinutosti da su kupci možda prekupili zbog problema s opskrbnim lancem.
S&P 500
-2.01%
-2.63%
SPX,
pao je 19.8% ove godine, dok je PHLX Semiconductor Index
SOX,
je smanjena za 33%.
Vidi također: Pesimizam po pitanju dionica čipova dostiže novi maksimum, a čini se da novac teče prema softveru
Govoreći tijekom medijskog okruglog stola u utorak, Egan je ukazao na smanjenje višekratnika vrednovanja u dva indeksa. "Za oboje, višekratnici cijene i zarade su otprilike pet do 10% iznad najniže vrijednosti koju smo vidjeli 2018.", rekao je.
“Dio nižih višekratnika je zbog viših kamata”, rekao je. "Ali to je također zato što ljudi očekuju da će se procjene smanjiti."
Tipičan pad poluvodiča u usporedbi s trenutnim procjenama Wall Streeta sugerirao bi da su procjene prodaje oko 15% previsoke, prema Eganu. Međutim, analitičar je primijetio cikličku prirodu tržišta poluvodiča.
"Ovo je ciklički sektor - pad bi bio praćen oporavkom, a onda biste s tim oporavkom u temeljima dobili oporavak višekratnika vrednovanja na otprilike normalne vrijednosti", rekao je. “Ono što biste mogli vidjeti u bliskoj budućnosti dodatno je loša strana, ali u biti ćete na kraju dobiti proces dna, a zatim bi se tijekom sljedećih nekoliko godina SOX indeks oporavio i mogao se više-manje udvostručiti od sada, što je prilično atraktivno. ”
Vidi sad: Kontinuirani procvat u prodaji čipova ne otklanja brige Wall Streeta, ali AMD bi mogao pomoći
"To bi ipak bio prosjek za polufinale", dodao je.
Egan je ukazao na sve veće prihvaćanje čipova na sve većem broju tržišta, kao što su podatkovni centri, automobili, industrijske namjene i zdravstvo. S obzirom na ovu pozadinu, očekuje se da će se prodaja poluvodiča udvostručiti između 2020. i 2030. na oko 1 bilijun dolara, prema podacima Columbia Threadneedlea.
Analitičar je također govorio o tome kako se „kvaliteta” tvrtke ili industrije može strukturno promijeniti, nudeći trifekt bolje prodaje, bolje marže i, često, bolje višestruke vrijednosti. "Ovo je bio pokretač povrata 'više vrećica' za nas na brojnim dionicama," rekao je. “Mislimo da je to pravi izvor alfe za nas.”
“Dionice u koje smo uložili za ovo mogu iznenaditi... to uključuje Nvidia Corp.
-5.26% ,
-4.89% ,
-1.44% ,
-2.51% ,
NVDA,
Tvrtka Marvell Technology Inc.
MRVL,
Broadcom Inc.
AVGO,
ON Semiconductor Corp.
NA,
koji još uvijek prolazi kroz tranziciju, a popis se nastavlja”, dodao je Egan. "Poluindustrija je bila puna ovakvih mogućnosti."
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/sox-semi-index-could-double-over-the-next-couple-of-years-columbia-threadneedle-11656449092?siteid=yhoof2&yptr=yahoo