S&P 500: 5 dionica koje treba izbjegavati poput kuge kada počne recesija

Mnogi S&P 500 investitori uvjereni su da je recesija na putu. A ako jest, htjet ćete znati koje dionice izbjegavati.

X

Dionice koje rutinski najviše pate tijekom recesije donekle su kontraintuitivne. Pet dionica u S&P 500, uključujući industrijsku tvrtku Boeing (BA) i energetske tvrtke Baker Hughes (BKR) I Halliburton (HAL), podbacio S&P 500 u svakoj od posljednjih pet recesija, navodi Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith. Svi su zaostajali za S&P 500 u svakoj od pet recesija od 1980.

Ideja da bi neka komunalna poduzeća i energija mogli imati slabiji učinak u recesiji je poziv na buđenje. To su točni sektori u koje mnogi S&P 500 investitori sada hrle izgledi za recesiju rastu. "Rizici od recesije rastu za sljedeću godinu, posebno ako se visoke cijene ukorijene u gospodarstvo", rekao je Jeffrey Roach, glavni ekonomist u LPL Financialu.

Zašto je recesija na stolu za investitore S&P 500

Ulagači obično očekuju recesiju svakog desetljeća. A prošle su samo dvije godine otkako je epidemija Covid-19 izazvala jednu 2020. Zašto recesija sada brine?

Vrhunska inflacija, posebno za gorivo i stanovanje, smanjuje potrošnju potrošača.

Federalne rezerve obećavaju agresivno hlađenje gospodarstva. Ulagači su spremni da kratkoročne kamatne stope do kraja godine skoče za najmanje 2.5 postotna boda, piše The Economist. A kada stope rastu tako brzo, obično slijedi recesija. The Economist je otkrio da se u šest od sedam ciklusa u kojima su kamatne stope ovako brzo rasle, recesija se pojavila manje od dvije godine kasnije.

“Fed želi zahtjevno uništenje, točku. To je njihov (jedini) čekić za inflaciju. To je loše za cijene imovine”, rekao je Scott Ladner, glavni investicijski direktor Horizon Investmentsa.

Ulagači obično rade jednu stvar u recesiji: prodaju dionice S&P 500. Ali ne onoliko koliko mislite. U SAD-u je bilo 11 recesija od one koja je započela 1953. A S&P 500 je tijekom njih pao u prosjeku za 2.1%. Naravno, može biti i gore. S&P 500 pao je za 11.2% u posljednjoj recesiji koja je započela 2020. I pao je za gotovo 38% u recesiji koja je započela 2007. godine.

No, neke dionice S&P 500 posebno su ranjive tijekom recesije.

S&P 500 dionica koju stvarno ne želite posjedovati u recesiji: Boeing

Ako postoji dionica S&P 500 koja bi mogla iznenaditi ulagače svojim lošim iskustvom u nedavnim recesijama, onda je to proizvođač zrakoplova Boeing.

Dionice tvrtke koja je dio skorog oligopola za komercijalne avione je zaostala u recesiji. Dionice su pale u prosjeku za 40.1% u posljednjih pet recesija. To je najgori prikaz svih dionica S&P 500 u to vrijeme. To je također iznenađujuće, jer Boeing obično nosi veliki zaostatak u narudžbama aviona.

No očito dio te potražnje ispari u recesijama, zajedno s potražnjom za dionicama. Dionice Boeinga pale su 56% u recesiji koja je započela 2020., 43% u onoj koja je započela 2007. i 47% u recesiji 2001. A to je prava opasnost za gomilanje investitora koji su već ove godine smanjili 37 posto.

Izbjegnite energetiku i komunalije u recesiji?

Investitori se ove godine gomilaju u dionice energetskih i komunalnih usluga kako bi profitirali od inflacije. Ali postoji samo jedan problem: mnoge od ovih dionica snažno pate u recesiji.

Uzmi Halliburton. Ovo je popularna dionica, koja je porasla za otprilike 77% jer opskrbljuje opremu potrebnu za iskopavanje skupih fosilnih goriva. Ali to je bila užasna dionica za posjedovanje u prethodnim recesijama. Dionice Halliburtona pale su u prosjeku za više od 40% u posljednjih pet recesija. A može biti još gore. Dionice Halliburtona izgubile su više od polovice vrijednosti u Covid recesiji 2020.

A slična je priča i s Baker Hughesom, također dobavljačem opreme energetskim tvrtkama. Njegove su dionice u posljednjih pet recesija u prosjeku pale više od 30%.

Ovo bi moglo biti veliko otkriće za investitore koji se gomilaju u dionice energije i komunalnih usluga. Općenito se smatra da su dobre oklade tijekom inflacije. SPDR fond za energetski odabrani sektor (XLE) porasla je za 59% tijekom dosadašnje godine. I SPDR fond za komunalne usluge (XLU) pala je samo 0.2%. To je nevjerojatna izvedba kada je S&P 500 pao za otprilike 18% na godišnjoj razini.

Ali ako dođe do recesije, sve oklade su isključene. Dionice energije izgubile su više od 20% svoje vrijednosti u posljednje tri recesije.

Nemojte misliti da mnogi investitori to očekuju.

Najgore dionice S&P 500 tijekom recesije

Zaostajali su za tržištem u svakoj od posljednjih pet recesija

Izvori: IBD, S&P Global Market Intelligence

Slijedite Matta Krantza na Twitteru @mattkrantz

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:

Bank of America je imenovao top 11 dionica za 2022. godinu

12 dionica pretvorilo je 10,000 USD u 413,597 USD u 12 mjeseci

Saznajte kako tempirati tržište s IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pridružite se IBD-u uživo i naučite tehnike čitanja i trgovanja najistaknutijih ljestvica od profesionalaca

Pronađite najbolje današnje zalihe za rast s IBD 50