S&P 500: Devet tvrtki će izgubiti velike gubitke ako globalizacija umre

Trgovinski embargo i zastoji u globalnom opskrbnom lancu: Globalizacija je očito na užadi. I to je veliki problem za S&P 500 tvrtke koja je raširenih ruku prihvatila slobodnu trgovinu.

X

Devet tvrtki u S&P 500, uključujući tvrtku za materijale newmont (NEM) i tehnološka tvrtka Lam Research (LRCX), ostvaruju više od 90% svog prihoda izvan SAD-a, navodi Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith. To ih čini najranjivijima na ono što počinje izgledati kao povlačenje globalne trgovine u cijelom svijetu.

“Globalizacija je potaknula desetljeća rasta i profitabilnosti s niskim kamatnim stopama i malom inflacijom. Kao i većina ekonomskih fenomena, to njihalo je zamahnulo predaleko”, rekao je Jack Ablin, strateg u Cresset Asset Management. "Očekujemo i moramo se pripremiti za svojevrsni preokret, koji će, s obzirom na ekonomiju i ljudsku prirodu, vjerojatno i predaleko zamahnuti."

Kome uopće treba globalizacija?

S&P 500 investitori već počinju pokazivati ​​svoju pristranost u SAD-u i odvraćati se od globalizacije. A moglo bi postati ekstremnije što se duže tvrtke kažnjavaju.

Dionice devet S&P 500 tvrtki s najvećim prihodom iz inozemstva ove su godine u prosjeku pale za 5.5%. To je znatno ispod ovogodišnjeg pada S&P 500 od 2.8%. No, još dramatičnije, dionice 95 S&P 500 tvrtki koje ne izvještavaju o prihodima izvan SAD-a ove su godine u prosjeku porasle za 3.2%.

I to da ne spominjemo neke od ovogodišnjih debakla specifičnih za zemlju s kojima se neke globalne tvrtke moraju nositi. Indeks MSCI Emerging Markets Eastern Europe ove je godine pao za 80%. I Ruski RTS indeks pao 45%. Ali čak je i Shanghai Stock Exchange Composite ove godine pao za gotovo 7%. To je podsjetnik na par veći rizik od Rusije.

Globalizacija je bila blagodat 40 godina. "Te uštede bile su podijeljene između potrošača, koji su često uživali u kvalitetnijoj robi i atraktivnijim cijenama, i dioničara, koji su uživali u vrtoglavoj dobiti", rekao je Ablin. Novi automobil, prilagođen inflaciji, sada je 43% jeftiniji nego 1980. godine, uglavnom zbog globalizacije, kaže on.

Ali sada tvrtke - i investitori - dobivaju podsjetnik da globalizacija također ima svoje rizike. "Mnoge od prednosti globalizacije su istekle, jer su multinacionalne kompanije iscijedile većinu prednosti sve jeftinije radne snage", rekao je Ablin. "Sada su lanci opskrbe prekinuti."

I investitori nastavljaju plaćati kaznu jer je također previše globalna. "Iako još uvijek postoji razlog za uključivanje međunarodnih dionica u raznolik portfelj, prednosti diverzifikacije nisu bile tako očite tijekom posljednjih nekoliko godina", rekao je Amy Armott iz Morningstara.

S&P 500 tvrtke s velikom globalnom izloženošću

Ključne tehnološke tvrtke koje mnogo posluju izvan SAD-a nastavljaju osjetite vrućinu ove godine. Sedam od devet S&P 500 tvrtki koje ostvaruju najveći prihod izvan SAD-a su u tehnološkom sektoru.

Uzmite Lam Research. Tvrtka proizvodi razne poluvodičke opreme za obradu. Ali također je vrlo globalna, dobivajući 95% svojih prihoda izvan SAD-a u posljednjih 12 mjeseci. I dalje je težak pritisak regulatornih tijela da premjeste više visokotehnološke proizvodnje u SAD. Dionice su ove godine pale za više od 20%. Iako nije savršena usporedba, Intel (INTC), koji ostvaruje manji prihod izvan SAD-a, 82%, ove je godine veći za gotovo 2%.

To ne znači da jednostavno biti globalan znači zaostajanje. Kada je riječ o globalnim tvrtkama S&P 500, ističe se rudnik zlata i bakra Newmont. S velikim poslovanjem u Meksiku, Peruu i Australiji, tvrtka izvještava da je dobila samo djelić svojih prihoda u SAD-u. No zahvaljujući rastućim cijenama metala, dionice Newmonta i dalje su porasle za gotovo 27% ove godine.

Ali ako globalizacija nastavi mijenjati tijek, ulagači u S&P 500 bolje bi poznavali rizike i njihovu izloženost. "Promjenjivi globalni trgovinski krajolik stvara pobjednike i gubitnike", rekao je Ablin.

S&P 500 tvrtke s najvećom izloženošću u inozemstvu

Izvori: IBD, S&P Global Market Intelligence

Slijedite Matta Krantza na Twitteru @mattkrantz

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:

Bank of America proglasio je 11 najboljih burzi za 2022

12 dionica pretvorilo je 10,000 USD u 413,597 USD u 12 mjeseci

Saznajte kako tempirati tržište s IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pridružite se IBD-u uživo i naučite tehnike čitanja i trgovanja najistaknutijih ljestvica od profesionalaca

Pronađite najbolje današnje zalihe za rast s IBD 50