SPDR SPY ETF formira bikovski obrazac dok indeks straha i pohlepe raste

Indeks straha i pohlepe polako se pomaknuo u zonu pohlepe, ukazujući na više dobitaka – ali i rizika – za SPDR S&P 500 ETF (ŠPIJUN). Fond je bio u snažnom rastućem trendu 2023., čime je dobitak od najnižih stopa u studenom doveo do 14.5%.

Indeks straha i pohlepe raste

Indeks straha i pohlepe važan je alat koji prati neke od najvažnijih mjera na Wall Streetu. Za razliku od VIX indeksa, on promatra kombinaciju čimbenika pri ocjeni stanja financijskog tržišta. VIX promatra samo podatke o opcijama S&P 500 indeksa.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

Pažljiviji pogled na indeks straha i pohlepe pokazuje da se snaga cijene dionice pomaknula u područje ekstremne pohlepe. Ovo je brojka koja gleda na broj dionica koje su dosegle svoje najviše razine u 52 tjedna. Cifra širine cijene dionice, koja koristi McClellan Volume Summation Index, također je na krajnjoj pohlepi.

U međuvremenu, put i call opcije i potražnja za sigurnim utočištem su u području pohlepe, dok je VIX indeks pao na neutralnu točku od 20. Tržišni zamah, koji koristi 125-dnevni pomični prosjek na S&P 500 indeksu, također je na neutralnoj razini područje. Ukupno, indeks je 63.

Ipak, prema analitičarima JP Morgana, ovo bi mogao biti pad tržišta, što znači da bi SPY ETF mogao propasti. U razgovoru za CNBC, Marko Kolanović, JP Morgan's Glavni strateg, naveo je brojne čimbenike koji bi mogli gurnuti dionice naniže.

Na primjer, primijetio je da više kamatne stope značajno usporavaju rast. Neki od dokaza za to su pad cijena kuća, mala potražnja za novim i rabljenim automobilima te pad maloprodaje. Protivno ING-ovi analitičari, vjeruje da Fed neće sniziti stope 2023. 

Daljnji rizici koji bi mogli povući SPDR S&P 500 ETF niže su slabiji ekonomski podaci koji povećavaju mogućnost tvrdog prizemljenja. Međutim, bikovi tvrde da bi recesija zapravo bila dobra stvar za dionice jer će potaknuti Fed da se uskoro počne okretati.

SPY ETF analiza dionica

SPDR S&P 500 grafikon tvrtke TradingView

1D grafikon pokazuje da je SPY ETF bio u snažnom silaznom trendu počevši od 30. prosinca 2021. Ovaj pad je podržan silaznom linijom trenda prikazanom crvenom bojom. Trenutno je zapeo malo ispod ove linije trenda. Dionica se pomaknula na razinu Fibonaccijevog povrata od 38.2%.

Nadalje, podržan je 50-dnevnim i 25-dnevnim pomičnim prosjekom. Iza kulisa postoje znakovi da je indeks formirao dva obrnuta uzorka glave i ramena. Prema tome, pomak podržan volumenom iznad silaznog kanala će dovesti do porasta SPY dionica do razine Fibonaccijevog povrata od 61.8% na 430 USD.