(Bloomberg) -
Najčitanije s Bloomberga
First Abu Dhabi Bank PJSC nastavlja s potencijalnom ponudom za Standard Chartered Plc, nakon što obustava ranijih planova preuzimanja nije spriječila njezine ambicije da postane globalna financijska sila.
Pod kodnim imenom Silver-Foxtrot, dužnosnici banke iz Abu Dhabija rade ispod radara na mogućoj ponudi nakon što istekne razdoblje hlađenja koje zahtijevaju britanska pravila o preuzimanju, prema osobama upućenima u stvar. FAB, kako je banka poznata, nedavno je dovršio due diligence zajmodavca sa sjedištem u Londonu, rekli su ljudi, tražeći anonimnost jer je stvar privatne prirode. Svaki dogovor ovisit će o tržišnim uvjetima i uspješnosti cijene dionice Standard Chartereda, rekli su.
FAB — koji vrijedi oko dva puta više od Standard Chartereda — istražuje ponudu u cijelosti u gotovini u rasponu od 30 do 35 milijardi dolara, kažu ljudi. Svaku akviziciju financirat će njegovi podupiratelji, koji uključuju državni fond iz Abu Dhabija Mubadala Investment Co. i vladajuću obitelj Al Nahyan u emiratu, rekli su. Predsjednik FAB-a Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan je moćna kraljevska osoba, a posljednjih je godina preuzeo istaknutiju ulogu kako bi predvodio političke i gospodarske ciljeve Emirata.
Nakon razdoblja viših cijena sirove nafte, Abu Dhabi želi iskoristiti svoju dobit od nafte za transformaciju financijskog sektora grada, koji je zaostao za mnogim drugim ključnim industrijama poput energetike, turizma i logistike. Takav bi pokušaj predstavljao korak dalje od poteza koje su druge bogate zemlje Zaljeva učinile da preuzmu manjinske udjele u tvrtkama poput Barclays Plc i Credit Suisse Group AG.
Dionicama Standard Chartereda u Londonu trgovalo se za 7% u 8:45 ujutro po lokalnom vremenu nakon skoka od čak 9.6%. FAB je trgovao 0.6% niže u Abu Dhabiju.
Snažan prijedlog
FAB je prošlog mjeseca rekao da je istražio ponudu za Standard Chartered, ali da više ne razmatra ponudu. Relativno mala tržišna vrijednost britanske banke — oko 24 milijarde dolara u usporedbi s FAB-ovim 43 milijarde dolara — i privlačnost poslovanja s izloženošću nekim od najbrže rastućih gospodarstava svijeta čine je dobrom ponudom za zajmodavca iz Abu Dhabija. Pad britanske funte također doprinosi atraktivnosti banke koja trguje po samo 0.56 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti.
Veteran s Wall Streeta Ken Moelis blisko surađuje s direktorima FAB-a, ključnim članovima vladajuće obitelji Abu Dhabija i nekima od suverenih fondova Emirata na mogućoj transakciji, rekli su ljudi. Drugi bankari koji rade na planovima često putuju između New Yorka i glavnog grada UAE, rekao je jedan od ljudi.
Ipak, postizanje dogovora bilo bi komplicirano i ambiciozno s obzirom na prepreke i razlike u veličini dviju banaka. Regulatorna odobrenja i usklađenost smatraju se najvećim preprekama uspješnoj akviziciji, kažu ljudi. Na primjer, FAB-u bi trebalo odobrenje Ministarstva financija SAD-a za korištenje licence za obračun dolara Standard Chartereda, rekao je jedan od ljudi.
Prema jednom scenariju koji se razmatra, Standard Chartered bi mogao biti uklonjen s burzi u Hong Kongu i Londonu, a sjedište objedinjene banke moglo bi se premjestiti u Abu Dhabi iz glavnog grada Ujedinjenog Kraljevstva, kažu ljudi. Takav će potez vjerojatno naići na snažno protivljenje na domaćem tržištu Standard Chartereda, rekli su.
FAB-ovo istraživanje takvog dogovora pokazuje rastuću ambiciju zajmodavaca s Bliskog istoka i bogatih nacija bogatih naftom koje ih podupiru. Uspješan ishod katapultirao bi FAB u bankarskog diva na tržištima u razvoju s više od 1 trilijun dolara imovine - i vjerojatno u klub od 30 banaka koje globalni regulatori smatraju sistemski važnima. To bi također označilo prekretnicu u dvogodišnjoj vladavini glavne izvršne direktorice Hane Al Rostamani.
Predstavnik FAB-a osvrnuo se na njegovu izjavu od 5. siječnja u kojoj se kaže da je procijenio moguću ponudu za Standard Chartered, ali to više ne čini, te je rekao da je banka vezana pravilima o preuzimanju u Ujedinjenom Kraljevstvu i Hong Kongu. Predstavnik Standard Chartereda odbio je komentirati.
'Veća legitimnost'
"FAB i kraljevska obitelj jednostavno odgovaraju na globalne financijske trendove i rastuće količine kapitala na Bliskom istoku", rekao je Mark Williams, profesor na Sveučilištu u Bostonu i bivši ispitivač Banke za federalne rezerve. “Državni cilj stjecanja ugledne multinacionalne banke također je povezan sa željom da se dobije veći legitimitet u globalnim financijskim krugovima uz jačanje kontrole nad pohranjivanjem i kretanjem sredstava.”
Uz nastavak traženja većinskog ili manjinskog udjela u Standard Charteredu, FAB također gleda na stjecanje određene imovine od britanskog zajmodavca ili osnivanje zajedničkog pothvata kako bi mu pomogao u međunarodnom širenju, rekli su neki ljudi. FAB također gleda na druge banke, uključujući jednu u Aziji, a investicijski bankari također FAB-u postavljaju brojne moguće mete, rekli su drugi ljudi.
Što se tiče Standard Chartereda, godinama se otvoreno nagađalo o njegovoj budućnosti. Još 2018. je Barclays Plc bio zainteresiran za preuzimanje. Sredinom 2000-ih pojavile su se sugestije da su tvrtke poput Citigroup Inc. i JPMorgan Chase & Co. zainteresirane za kupnju banke. Otkako je Bill Winters preuzeo kormilo, dionice Standard Chartereda pale su za otprilike trećinu.
Iako Standard Chartered ima sjedište u Britaniji i odgovara prvenstveno britanskim regulatorima, njegova sudbina će se vjerojatno odlučiti tisućama milja daleko u Singapuru. Temasek Holdings najveći je dioničar tvrtke gotovo dva desetljeća, što joj daje najveći pojedinačni utjecaj na ono što se događa s bankom. Rukovoditelji u Abu Dhabiju nisu razgovarali o svojim planovima sa singapurskim fondom za bogatstvo, tvrde ljudi koji su upoznati s tim pitanjem.
Predstavnici Mubadale i Temaseka odbili su komentirati. Predstavnik Moelisa nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.
Nekoliko tjedana nakon što je FAB potvrdio svoj interes za Standard Chartered, Winters je na skupu Svjetskog ekonomskog foruma u Davosu rekao da je "sasvim logično" da su bliskoistočne banke zainteresirane za kupnju europskih financijskih institucija s obzirom na njihove relativne vrijednosti, ali da on ne misli dogovor je bio vjerojatan.
Banke su "zaštićena vrsta", što otežava sklapanje poslova, rekao je Winters. "Ovo nije nešto čime smo se bavili niti nas je zanimalo", rekao je Winters. “Stvar sa Standard Charteredom je da nam ide jako dobro sami. Kod nas je sve na pravom putu.”
– Uz pomoć Harryja Wilsona, Archane Narayanan, Shajija Mathewa i Nicolasa Parasieja.
(Ažuriranja s potezima dijeljenja u petom odlomku.)
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html