Dionice čelika snažno su se oporavile od početka srpnja, unatoč proturječnim izgledima za cjelokupnu industriju čelika. Proizvođači čelika predvođeni Nucor (nue), Tvrtka za komercijalne metale (CMC) I Dinamika čelika (STLD) formirali su konstruktivne uzorke grafikona s važećim kupovnim bodovima. Oporavak je bio manje izražen za druge, uključujući Sjedinjene Države Čelik (X) I Cleveland-Cliffs (CLF). Ali preokreti u tim dionicama također su generirali djelotvorne uzorke grafikona.
X
Rukovoditelji industrije čelika koji su nakon dobrih tromjesečnih rezultata bili optimistični u pogledu potražnje za proizvodima i izgledima industrije posljednjih tjedana. Analitičari, s druge strane, ocjenjuju da je tržište preopskrbljeno, sugerirajući vrlo malu snagu cijena. Cijene čelika padale su šest uzastopnih tjedana do početka kolovoza. Unatoč tim zabrinutostima, ulagači su uskočili u dionice čelika, podižući dionice kako bi završili valjane baze.
Prekomjerna ponuda na tržištu čelika?
Kada je Steel Dynamics 20. srpnja objavio rezultate za drugo tromjesečje, izvršni direktor Mark Millett primijetio je mogućnosti rasta na trenutnom tržištu čelika.
"Aktivnost unošenja narudžbi kupaca i dalje je zdrava u svim našim poslovima, u sukobu s pesimističnijim emocijama na tržištu", rekao je Millett. "Vjerujemo da postoje snažni pokretači našeg kontinuiranog rasta."
Međutim, čini se da su robni analitičari manje uvjereni.
Analitičari KeyBanc Capital Markets napisali su 23. kolovoza da su tržišta čelika u SAD-u i dalje preopskrbljena, nakon porasta uslijed pandemije Covid-19. Analitičari su primijetili da je proizvodnja čelika u SAD-u u srpnju smanjena za 5% na godišnjoj razini. Globalna proizvodnja sirovog čelika također je smanjena za 6% u srpnju u usporedbi s lipnjem. A usporavanje nije samo u SAD-u. Kina je u srpnju pala za 10% u odnosu na prethodni mjesec, pišu analitičari.
Lekcija predsjednika Fed-a Powella iz 1970-ih dovodi u sumnju brzi zaokret; S&P 500 pada
No čak i uz smanjenje, potražnja je i dalje preslaba da bi iskoristila industrijske zalihe.
"Rast potražnje je prigušen", rekao je u intervjuu analitičar KeyBanc Capital Marketsa Phil Gibbs. "Čini se da postoji oblak da imate recesijske pritiske i sve te stvari će srušiti tržište."
Gibbs je dodao da se stavovi tvrtke često razlikuju od procjena tržišta analitičara. Poduzeća često temelje poglede na tijeku narudžbi, čak i kada narudžbe ne povećavaju svoj zaostatak.
“Ne mogu govoriti u ime ostatka industrije, ali nismo - nismo vidjeli dramatičnu strukturnu promjenu u osnovnoj potražnji. Aktivnost narudžbi ostala je prilično jaka,” rekao je Millett ulagačima tijekom razgovora o zaradi.
Za Gibbsa, "trenutačno, kroz našu knjigu narudžbi, mi to ne vidimo", rekao je.
Covid-19: Nestašica i oporavak čelika
Pandemija Covid-19 narušila je globalne opskrbne lance u mnogim industrijama, uključujući čelik. Dok je veći dio svijeta prolazio kroz krizu, potražnja za čelikom je pala. Potražnja za čelikom počela je rasti krajem 2020.
Godine 2021. cijene čelika u SAD-u skočile su do najviših vrijednosti svih vremena, krećući se iznad 1,900 USD po kratkoj toni u kolovozu 2021. Cijene su pale u zatišje početkom 8 ove godine, a zatim su u travnju porasle na oko 1,500 USD po kratkoj toni toplovaljanog svitka (HRC). nakon što je Rusija napala Ukrajinu. Prije pandemije cijene HRC-a kretale su se blizu 500 USD po toni.
U petak su referentne terminske cijene HRC čelika bile oko 793 USD po kratkoj toni. Fjučersi za čeličnu armaturu koji se prodaju oko 596 USD po toni.
U srijedu je Cleveland-Cliffs objavio da povećava trenutne bazne cijene na promptnom tržištu za najmanje 75 USD po toni za mnogo različitih proizvoda od čelika. CLF je rekao da će ova povećanja odmah stupiti na snagu za nove narudžbe u Sjevernoj Americi.
Unatoč povećanju Cleveland-Cliffsa, analitičari su i dalje medvjeđi o snazi cijena.
"Naše je mišljenje da će cijene nastaviti padati u nadolazećim mjesecima zbog neujednačene potražnje, pokretanja novih kapaciteta i pada cijena otpada", napisao je Carlos De Alba, analitičar robe za čelik Morgan Stanley, u bilješci od 8. kolovoza o cijenama HRC-a.
Gibbs, analitičar KeyBanca, također smatra da su cijene u industriji pod pritiskom. Došlo je do "velikog pada" cijena za brojne čelične proizvode ove godine, kaže on, što će utjecati na drugu polovicu 2022.
"Moglo bi se stabilizirati i odskočiti, ali ne mislim da će biti dugotrajno samo zbog sve ponude na marginama koja čeka da bude oslobođena na bilo koji znak povećanja cijena ili potražnje", rekao je Gibbs.
Zalihe čelika Izgradnja bodova za kupnju
Nucor, Steel Dynamics i Commercial Metals Company sve su dionice čelika koje su nedavno stvorile valjanu bazu. Steel Dynamics je naveden na oba IBD Leaderboard i IBD SwingTrader premium dioničke usluge.
Ostale dionice s čeličnom izloženošću koje se uspostavljaju uključuju potporu Paula Singera Howmet zračno-kosmički prostor (HWM), zajedno s ATI (ATI). Obje tvrtke proizvode komponente od specijalnih čeličnih legura za zrakoplovnu i svemirsku industriju.
Industrija u tranziciji
Usred zamršenih opskrbnih lanaca i industrijskih poremećaja uzrokovanih ruskim ratom u Ukrajini, proizvodnja čelika je usred goleme tranzicije. Mlađe tvrtke, predvođene tvrtkama Nucor i Steel Dynamics, nastale su oko proizvodnje elektrolučnih peći (EAF). Drugi lideri u industriji, uključujući United States Steel, oslanjaju se na tradicionalne mlinove visoke peći.
Cleveland Cliffs bio je rudar i dobavljač željezne rude za industriju čelika. Agresivno se preselio u tradicionalnu proizvodnju čelika iz visokih peći 2020., kupovinom AK Steela i američkim operacijama diva čelika sa sjedištem u Luksemburgu. Arcelor-Mittal (MT).
Elektrolučna peć, kao što joj i samo ime kaže, koristi električnu energiju kao primarni izvor energije. Čelični otpad je primarna sirovina. Industrija čelika za elektrolučne peći trenutno čini više od 70% čelika proizvedenog u SAD-u, prema Steel Manufactures Association. Međutim, globalno, tradicionalna proizvodnja čelika iz visokih peći još uvijek čini oko 70% tržišta.
Tehnika elektrolučne peći nudi tvrtkama niže početne troškove i kraće vrijeme za proizvodnju proizvoda. Također je lakše upravljati temperaturom unutar sustava i emitira 75% manje stakleničkih plinova u usporedbi s radom visoke peći, prema studiji Udruge proizvođača čelika.
Sirovine u visokim pećima su željezna rudača i koksni ugljen, koji stvara visoke temperature potrebne za proces. Industrija izvještava da se time može proizvesti kvalitetniji čelik, ali emitira povećane količine ugljičnog dioksida.
Dionice čelika: Dinamika čelika
Steel Dynamics premašio je 86.04 kupi bod u šalica s ručkom baza u četvrtak. Dionice su se u ponedjeljak zadržale iznad tog unosa, unatoč opadanju ukupnog tržišta. Raspon kupnje proteže se do 90.34 USD. Dionica je u ponedjeljak ojačala za 0.4%, na iznad 87.
Tvrtka sa sjedištem u Fort Wayneu, Indiana, među najvećim je proizvođačima proizvoda od ugljičnog čelika u SAD-u. Bavi se operacijama recikliranja metala zajedno s proizvodnjom čelika i proizvodi mnoštvo proizvoda od čelika. Tržišna kapitalizacija STLD-a nedavno se pomaknula sjeverno od tržišne kapitalizacije od 16 milijardi dolara, tako da ulazi u područje koje ima tendenciju privlačenja više ulaganja fondova velike kapitalizacije.
Kako je Millett razvio Steel Dynamics iz tvrtke s tri zaposlenika
Steel Dynamics premašio je procjene zarade u drugom tromjesečju. Zarada je porasla 98% na 6.73 USD po dionici, dok je prodaja porasla 55% na 6.2 milijarde USD. Analitičari predviđaju da će EPS u trećem tromjesečju porasti za 2% na 5.08 USD. Predviđa se da će prihod porasti za 10% na 5.6 milijardi dolara, prema FactSet-u.
Steel Dynamics bio je u srijedu Dnevno stanje dionica IBD-a, kao što je bljesnuo rani ulazak i koketiranje sa službenim probojom. STLD dionice pridružile su se IBD Leaderboard i SwingTrader portfeljima.
Dionica je na prvom mjestu u Proizvođači čelika industrijska grupa. STLD dionica ima 96 Kompozitna ocjena od 99. Ima ocjenu relativne snage 90, ekskluzivno IBD provjera zaliha mjerač za kretanje cijene dionice koja doseže 99. Ocjena pokazuje kako se izvedba dionice u posljednja 52 tjedna drži u odnosu na sve ostale dionice u IBD-ovoj bazi podataka. EPS ocjena je 98.
Nucor Stock
Nucor radi na bazi šalice s ručkom s kupovnom točkom od 146, prema MarketSmithu. Dionice su se 50. srpnja pomaknule iznad svojih 200-dnevnih i 26-dnevnih linija usred ispodprosječnog volumena. Dionice su u ponedjeljak porasle za 0.6%, na 141.31.
Nucor sa sjedištem u Charlotteu u Sjevernoj Karolini već je nekoliko godina najveći proizvođač čelika i proizvoda od čelika u SAD-u, a US Steel je odmah iza njega na tom popisu. Nucor upravlja s oko 20 čeličana diljem zemlje.
Tvrtka je 21. srpnja bila na vrhu pregleda zarade s rekordnom dobiti. Zarada je porasla 88% na 9.67 USD po dionici u drugom kvartalu. Ukupna prodaja porasla je 34% na 11.8 milijardi dolara. Analitičari očekuju da će godišnji EPS porasti 31% na 30.28 USD, dok se očekuje povećanje prihoda za 16% na 42.4 milijarde USD.
Izgledi tvrtke za treće tromjesečje zahtijevaju da potražnja ostane "stabilna i otporna". Nucor očekuje smanjenje u odnosu na svoje brojke u drugom tromjesečju, ali i dalje predviđa da će 2022. "biti najprofitabilnija godina u povijesti Nucora".
Nucor je treći u Proizvođači čelika industrijska grupa koja stoji iza Steel Dynamicsa. Dionica ima kompozitnu ocjenu 92. Ima ocjenu relativne snage 89. EPS ocjena je 97.
Dionice čelika: tvrtka za komercijalne metale
Dionice CMC-a dodale su 0.8% da bi se trgovale malo ispod 43 u ponedjeljak. Formirali su a dvostruko dno uzorak s kupovnom točkom od 42.99, prema MarketSmithu. Dionice su se 50. srpnja pomaknule iznad svojih 200-dnevnih i 26-dnevnih linija usred ispodprosječnog volumena. CMC se popeo oko 50% iznad najniže vrijednosti u 52 tjedna postavljene u srpnju.
Tvrtka Commercial Metals sa sjedištem u Irvingu u Teksasu bavi se proizvodnjom, recikliranjem i marketingom proizvoda od čelika i metala. Djeluje u Sjevernoj Americi i Europi. Osnovana 1915. godine, njezina postrojenja uključuju osam mini mlinova s elektrolučnim pećima.
CMC je 16. lipnja premašio pregled zarada u trećem tromjesečju. Zarada je narasla 150% na 2.61 USD po dionici. Prodaja je porasla 39% na 2.5 milijardi dolara. Analitičari predviđaju rast EPS-a od 93% na 2.44 USD u četvrtom tromjesečju, dok se očekuje povećanje prodaje od 20% na 2.4 milijarde USD.
Wall Street predviđa da će godišnja zarada porasti 151% na 8.86 USD po dionici. Predviđa se da će se godišnji prihod povećati za 33% na 8.9 milijardi USD, prema FactSet-u
Commercial Metals Company zauzima prvo mjesto u Obrada i izrada metala industrijska grupa. CMC dionica ima 99 kompozitnu ocjenu od 99. Ima 92 ocjenu relativne čvrstoće. EPS ocjena je 99.
Pratite Kit Norton na Twitteru @KitNorton za veću pokrivenost.
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI
Što je CAN SLIM? Ako želite pronaći dobitne dionice, bolje to znate
Najveći fondovi kupuju u broj 1, lider u industriji blizu proboja s rastom od 364%
Trgujte sa stručnjacima na IBD Live
Izvor: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo