Je li Fed završio s podizanjem kamata ili nije? Strah oko tog pitanja je mučeći burzu — ali šačica dionica S&P 500 je gotovo imuna.
X
Ispada da 10 dionica u S&P 500, uključujući Monolitni elektroenergetski sustavi (MPWR), Monster piće (MNST) I Arista Networks (Anet), nose male iznose duga u odnosu na njihov novčani tok, kaže Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith. A to znači da jedva da će osjetiti ogrebotinu čak i ako Fed nastavi podizati kratkoročne kamatne stope.
A to bi uskoro moglo promijeniti sve. Nisko zadužene tvrtke na tržištu dionica teško da će osjetiti bol zbog viših kamata kada dođe vrijeme za refinanciranje.
Ključna kamatna stopa Fed-a je u protekloj godini otišla od nule do raspona od 4.5% do 4.75%. Potpuni učinak viših troškova posudbe je još uvijek se probija kroz gospodarstvo, kaže Eli Salzmann, upravitelj Neuberger Berman Large Cap Value Funda (NPRTX). "Ući ćemo u vrlo izazovno, vrlo grubo okruženje", rekao je Salzmann.
Održavanje niskog duga na burzi
Novac je godinama praktički besplatan. I ulagači cijene neke od tvrtki koje su izbjegle iskušenje da se natovare dugovima.
Dionice 10 kompanija s najnižim omjerom duga i novčanog toka, 13% ili manje, ove su godine u prosjeku porasle za 8.9%. To je značajno iznad porasta S&P 5.6 indeksa od 500%.
Poduzeća koja su odoljela porivu za zaduživanjem su u manjini. Ukupni dug kompanija S&P 500 na kraju godine porastao je za 5% u odnosu na 2022. Kompanije su koristile posuđena sredstva za financijske dividende, otkup i ulaganje u svoje poslovanje. A to je imalo smisla kada su stope bile niske.
Dug je velik kad je jeftin. Ali može brzo pojesti zaradu kada nije. I tu na scenu dolaze tvrtke koje su izbjegle zaduženje.
Šampioni niskog duga na burzi
Kada je riječ o dionicama s najboljim rezultatima koje su preskočile dugove, ističe se tvrtka za poluvodičku elektroniku Monolithic Power. Mali iznos duga tvrtke iznosi manje od 1% njezinog novčanog toka.
Dakle, čak i ako stope porastu, teško da će napraviti pomak za tvrtku. Zapravo, tvrtka je zapravo smanjila svoj dug za više od trećine u 2022. Investitori su ove godine doveli do porasta dionica tvrtke za više od 42%.
Monster Beverage još je jedna dionica S&P 500 koja se dugo klonila duga, čak i kad je bila jeftinija. Dug tvrtke za energetska pića iznosi samo 2.3% njezinog novčanog toka. Dionice ove godine zaostaju, porasle su samo 0.2%. Ali dugoročna evidencija dionica je sjajna, djelomično zbog niskih razina duga na duge staze. Dionice Monstera porasle su za više od 500% u posljednjih 10 godina kroz prethodne tržišne cikluse, dok je S&P 500 porastao za samo 161%.
Još jedna tehnološka tvrtka koja se odrekla duga je mrežna tvrtka Arista Networks. Oskudni iznos duga tvrtke iznosi samo 3.9% njezinog godišnjeg novčanog toka. I ona je 2022. iskoristila kao priliku za smanjenje duga za više od 17%. Dionice su ove godine porasle za više od 15%.
Samo zato što tvrtka ima nizak dug ne jamči uspjeh. Ali svakako ga stavlja u bolju poziciju od ostalih na burzi ako stope nastave rasti.
Najniži dužnici na burzi
Na temelju ukupnog duga prema prilagođenom novčanom toku (EBITDA ili dobit prije kamata, poreza, amortizacije)
O nama | Sat | Ukupni dug/EBITDA | Od godine do danas % pog. | Sektor |
---|---|---|---|---|
Monolitni elektroenergetski sustavi | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Informacijska tehnologija |
Monster piće | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Potrošačke spajalice |
Arista Networks | (Anet) | 3.9 | 15.9 | Informacijska tehnologija |
Intuitivno kirurško | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Zdravstvo |
Udio | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | industrijski |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Zdravstvo |
Teretna linija Old Dominion | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | industrijski |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Potrošačka diskrecija |
moderan | (mRNK) | 12.0 | -23.2 | Zdravstvo |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Informacijska tehnologija |
Izvori: IBD, S&P Global Market Intelligence
Slijedite Matta Krantza na Twitteru @mattkrantz
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIDI:
Vanguard predviđa prinose dionica — neće vam se svidjeti
Analitičari kažu da će ovo biti 9 najboljih dionica u 2023
Saznajte kako tempirati tržište s IBD-ovom ETF tržišnom strategijom
Izvor: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo