Burze se ovaj tjedan suočavaju s ključnim testom: 3 pitanja koja će odlučiti o sudbini relija

Je li broj poslova u siječnju bio slučajnost?

Što se tiče ekonomskih podataka, najvažnije pitanje na koje će ulagači tražiti odgovor jest hoće li se veliki porast broja radnih mjesta iz siječnja nastaviti iu veljači. Gospodarstvo SAD-a dodao 517,000 radnih mjesta u siječnju, prema Ministarstvu rada, što je daleko nadmašilo očekivanja i pokrenulo tržišno promišljanje o tome koliko će visoke kamatne stope Federalne rezerve podići u svojim nastojanjima da smanje inflaciju.

Od tada se nastavljaju prikazivati ​​zahtjevi za tjednu naknadu za nezaposlene nekoliko Amerikanaca podnosi zahtjeve za naknadu za nezaposlene, što potiče očekivanja da bi se još jedan veliki porast broja radnih mjesta mogao pojaviti u podacima za veljaču sljedećeg petka, što bi zauzvrat moglo prisiliti Federalne rezerve da pribjegnu još agresivnijem povećanju kamatnih stopa, prema Steveu Sosnicku, glavnom strategu u Interactive Brokersu, tijekom telefonski poziv s MarketWatčem.

“Hoće li se pokazati da je brojka koju smo dobili prošli mjesec bila slučajnost? Ili je ovo dio novog trenda?,” rekao je Sosnick.

Pročitajte: Toplo vrijeme znači da ulagači na burzi ne bi trebali tražiti hladnije izvješće o poslovima u veljači: ekonomist

Što će Powell reći?

Ulagači se nisu čuli s Powellom otkako je sudjelovao u Q&A u Ekonomskom klubu u Washingtonu na veljači 7.

Tijekom razgovora s privatnim milijarderom Davidom Rubensteinom, Powell je ponovio da se pojavljuju znakovi dezinflacije, iako je priznao da će povratak na Fed-ov cilj od 2% vjerojatno biti "neravan".

Od tada je serija izvješća o inflaciji koja je bila gora nego što se očekivalo pokazala je da se niz slabljenja cjenovnih pritisaka možda bliži kraju.

Životni troškovi u siječnju porasla za 0.5 posto, najveće povećanje u tri mjeseca, prema indeksu potrošačkih cijena objavljenom 14. veljače. Godišnja stopa inflacije je u međuvremenu ponovno usporila na 6.4% sa 6.5%, ali ekonomisti su očekivali još veći pad. Siječanj indeks cijena proizvođača i temeljni indeks izdataka za osobnu potrošnju, Fed-ov favoriziran inflacija mjera, također je došao topliji od očekivanog.

Kao rezultat toga, ulagači će pozorno slušati Powella kako bi vidjeli što predsjednik Feda ima za reći o naporima središnje banke da sruši inflaciju kada u utorak krene na Capitol Hill radi svjedočenja pred Senatskim odborom za bankarstvo, nakon čega će uslijediti svjedočenje pred Zastupničkim domom. Odbor za financijske usluge dan kasnije.

“Ako Fed doista ovisi o podacima, posljednji podaci o inflaciji uopće nisu ono što Fed želi vidjeti. Pa kako će Powell plesati oko toga?" Sosnick je rekao MarketWatchu u telefonskom intervjuu.

Odlazak: Powell razgovarati s Kongresom o mogućnosti novih povećanja kamata, a ne manje

Kako će dionice reagirati na veće prinose?

Povrh ekonomskih podataka i komentara Powella, ulagači će također pratiti kako će viši prinosi na obveznice utjecati na dionice.

Činjenica da investitori sada mogu zaradite prinos sjeverno od 5% Jednostavna kupnja šestomjesečnih trezorskih zapisa znači da se dionice sada suočavaju s velikom konkurencijom daleko manje rizične klase imovine, prema Callie Cox, američkoj investicijskoj analitičarki u eToro.

Štoviše, mnogi na Wall Streetu očekuju da će prinosi na obveznice nastaviti rasti, potencijalno povećavajući pritisak s kojim se suočavaju referentne vrijednosti američkih dionica poput S&P 500 indeksa
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.97%
i Dow Jonesov industrijski prosjek
DJIA,
+ 1.17%.

"Očekujemo da prilagodba stopa nije gotova", prema timu ekonomista u Mizuho Securities.

Vidi: Podaci o inflaciji gurnuli su prinos 10-godišnjih obveznica iznad 4%. Koliko više mogu ići kamate?

Neizvjesnosti ima na pretek

Ulagači su godinu započeli s očekivanjima da bi Fed mogao smanjiti kamatne stope već ove jeseni. Međutim, topliji ekonomski podaci nego što se očekivalo i upozorenja dužnosnika Feda o daljnjim podizanjima kamatnih stopa u međuvremenu su ublažili to stajalište.

Naime, pokreti fjučersa Fed fondova sugeriraju da ulagači vide mnogo manju vjerojatnost smanjenja stopa kasnije ove godine, prema CME-ov FedWatch alat. dok se stopa federalnih fondova vidi na vrhuncu znatno iznad 5%.

Ostaje za vidjeti koliko će točno Fed povećati kamatne stope. Neki se klade da bi središnja banka na kraju mogla podići svoju kamatnu stopu na čak 6%, ili možda čak i više, prema Mohannadu Aami, upravitelju portfelja u Beam Capitalu.

"Još uvijek ima toliko neizvjesnosti", rekla je Aama.

Zbog toga bi svaka podatkovna točka potencijalno mogla utjecati na očekivanja ulagača o tome koliko će stope porasti, potencijalno pogodujući ili jačajući dionice, rekao je.

Američke dionice pretrpjele su u veljači, s glavnim indeksima koji su izgubili tlo i smanjili rast početkom 2023. Međutim, dionice su prošlog tjedna porasle, s Dowom koji je prekinuo niz od četiri uzastopna tjedna gubitka, a S&P 500 prekinuo trotjedni niz.

Dow je prošlog tjedna porastao 1.8%, dok je S&P 500 napredovao 1.9%, a Nasdaq Composite dodao 2%.